欧元创7年最大涨幅　美元汇价全面下跌

2008年09月23日 08:25 来源：中金在线

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·机构预测明日大盘走势

    欧系货币全线劲扬，关注伯南克讲话

    汇市概述：纽约时段，欧系货币兑美元全线劲扬，欧元兑美元自1.4585强劲上扬至5周新高1.4864，盘中高达2.7%的涨幅一度创下欧元1999年上市流通以来的单日最大涨幅。英镑兑美元则自1.8415大幅上扬至5周新高1.8639。美国周一没有重要经济数据公布，周末美国7000亿美元的银行救助计划继续影响外汇市场走势，市场对该计划能否通过，以及能否解决大萧条以来最严重的信贷危机存有疑问。同时，美国政府的救助计划将会耗费巨资，导致美国财政预算恶化，不利美元中长期走势，这引发了美元遭遇全盘跌势。同时，美元重挫推动商品价格大幅走高，进一步加剧了其跌势。现货金周一盘中大涨30余美元，上扬至时段新高908.00美元/盎司，NYMEX原油期货则一度大涨20余美元，创单日历史最高涨幅，且创9周新高130.00美元/桶。美股周一全线重挫，道指收盘下跌3.3%，纳指下跌逾4.0%，这加剧了套息交易平仓压力，拖累美元兑日元自106.85下跌至时段新低105.14。美元兑瑞郎则跌破1.0880、1.0845、1.0745和1.0700多道支撑，创6周新低1.0693。受益于商品价格大幅走高，商品货币均表现抢眼，澳元兑美元一度突破0.8500整数心理关口，创3周新高0.8519。纽元兑美元则突破0.6900，创下3周新高0.6950。美元兑加元跌破了1.0410重要支撑，下探至7周新低1.0313。本时段，美元指数则由77.33跌至75.90。

    焦点、风向标：

    北京时间周二15:00法国9月CDAF/RBS制造业采购经理人初值

    15:30德国9月NTC/BME制造业采购经理人初值

    16:00欧元区RBS/NTC 9月服务业采购经理人指数初值

    17:00欧元区7月工业订单

    19:00加拿大8月消费者物价指数

    22:00美国9月里奇蒙德联储制造业指数

    美联储主席伯南克在参议院陈述证词

    主要货币走势分析：

    欧元：欧元/美元纽约时段开于1.4585附近，随后汇价接连突破了1.4600和1.4700整数阻力。午盘，汇价延续了早盘的凌厉涨势，不断上扬至时段新高。尾盘，汇价更是一举突破了1.4800整数阻力，上扬至5周新高1.4864。临收盘时汇价自该高点小幅回落，收于日内次高点附近。欧元周一开于1.4478，日内低见1.4437，高见1.4864，振幅达427点，盘中涨幅一度达到2.7%以上，创1999年上市流通以来单日最高涨幅，最终收报于1.4830，较上周五收盘价大涨364点，涨幅2.52%。日线图显示，欧元/美元周一拉出涨幅逾350点的长阳线，一举突破了1.6040-1.3885跌浪38.2%回撤位1.4705和30日均线，延续了自1.3885以来的探底反弹走势。同时，汇价守稳1.3885以来的上升趋势线上方，5和10日均线形成金叉，技术面有利多方，表明汇价存在进一步上攻惯性。目前，多头目标已指向1.6040-1.3885跌浪50%回撤位1.4965，若有效上破，接下来的目标将指向此波跌势的61.8%回撤位1.5220。后市欧元/美元上方阻力见于1.4910和1.4980，下方支撑则位于1.4705和1.4550。

    日元：美元/日元纽约时段开于106.37附近，汇价短暂上扬至时段新高106.85后随即调头下挫。早盘，汇价围绕106.20稍作整理后开始持续破位下行。午盘前后，汇价跌破了106.00整数支撑后加速下挫，尾盘汇价延续了此前的跌势，并下跌至时段新低105.14，之后受逢低买盘支持，汇价自该低点略有反弹，最终收于105.40/50附近。美元/日元周一开于107.15，日内高见107.15，低见105.14，振幅达201点，最终收于105.40，较上周五收盘价下跌203点，跌幅1.89%。日线图显示，受制于110.65以来的下降趋势线压制，美元/日元周一拉出光头长阴线，一举跌破了10和100日均线，表明短线走势仍然偏弱。目前短线汇价趋于回撤103.55支撑，若守稳，汇价则可能止跌企稳。但若下破该支撑，汇价则有可能跌向100.00寻求支撑。后市美元/日元上方阻力见于107.45和108.00，下方支撑则位于105.95和105.55。

    英镑：英镑/美元纽约时段开于1.8415附近，随后汇价围绕短期阻力1.8480持续强势整理。午盘，受伦敦定时买盘推动，汇价一举突破了1.8500整数阻力，上扬至1.8600下方。尾盘，汇价仍保持着强劲上攻态势，在围绕1.8580短暂整理后再次突破走高。之后，汇价上扬至5周新高1.8639略有回落，最终收于1.8600整数水平附近。英镑周一开于1.8328，日内低见1.8262，高见1.8639，振幅达377点，最终收于1.8585，较上周五收盘价上涨274点，涨幅1.50%。日线图显示，英镑/美元周一依托5日均线强劲上扬，K线拉出涨幅达250余点的长阳线，进一步在30日均线上方巩固涨幅。同时，汇价突破了2.0150-1.7450跌浪31.8%回撤位1.8480，技术上看，多头目标将指向此轮跌势的50%回撤位1.8800。后市英镑/美元上方阻力见于1.8795和1.8955，下方支撑则位于1.8440和1.8365。

    欧元/美元：昨日涨幅为7年最大

    欧元/美元突破1.6038-1.3880跌浪的38.2%菲波回档1.4700，进一步阻力在8月双顶1.4900/10，小时图支持在1.4765和1.4725。交易商预测亚洲股市追随美股跌落，欧元/日元跌势可能抑制欧元/美元上涨势头。市场对美国政府救援金融市场的政策有效性持怀疑态度，风险厌恶再次升温。欧元/美元现报1.4791/96。

    美元在阴霾中走弱

    建行上海市分行任培贞

    在雷曼倒闭、美林被收购、AIG被国有化的阴霾下，美元自上周起走势显出疲态，美元指数从9月11日的高点下滑了3.7%左右。

    上周五，美元有所反弹，美元兑日元最高升至108.60，欧元对美元最低跌至1.4190，这主要受美国政府宣布出台7000亿美元救市计划的消息刺激。然而由此利好消息而产生的市场乐观情绪并没有延续太久，收盘时，美元兑各主要货币回吐了大部分的涨幅，美元指数收盘时还出现了下跌。昨日亚太市场，这一趋势得到了延续和加剧。欧元兑美元截止发稿时涨至1.4591，日元对美元涨至105.99，反应出市场对于救市计划的热情退减，疑虑重生。有分析师表示，美国当局出多少钱买下有问题的贷款，以及何时开始买等重要问题，都还是未知数，这令该计划的效用难以评估。

    短期内，整个市场的悲观气氛对美元的不利影响仍将继续，有观点认为，美国财政部的巨额救市计划可能导致美元3个月来的反弹势头终结。尽管救援计划可能在破败不堪的金融市场重建投资者信心，但交易员们的注意力或将重新聚焦高额救市成本引发的双赤字问题和美国实际负利率的影响。

    欧元/美元短线走势先跌后涨运行节奏，汇价即将测试前期高点1.4540位置，整体走势多头转强。日线图形K线收阳线，均线系统逐步拐头，汇价跌破1.4600支撑位置，整体下行力度较前期相比力度放缓，MACD指标在零轴下方交织金叉，而欧元中期走势看跌不变。

    美元/加元在升破连接高点1.0324和高点1.0240的下降趋势线后，强势毕呈。汇价曾于上周五高见1.0821后见回调，但由于目前已跌破了位于1.0542-1.0572的关键支持，因此汇价可能进一步下试位于1.0412的关键中轴线支持。若汇价重返1.0542-51上方则强势将重现。

    多重利空施压美元兑欧元创记录最大单日跌幅

    由于金融市场担忧美国财政部斥资7000亿美元收购不良抵押贷款支持债券的计划将扩大预算赤字，油价一度疯涨逾25美元，加之美股道指暴跌近400点，纽约市场周一美元兑欧元创记录最大单日跌幅。

    为了稳定金融市场，美国政府在过去一周频频出动组合拳，其中包括祭出禁止卖空和担保共同基金等措施，与其他全球主要央行推出新的流动性举措。而布什政府移交至国会等待批复的7000亿美元的银行援救方案更是备受瞩目。根据法案，美国政府将从金融机构手中买下高达7000亿美元的不良抵押贷款债务。

    美国财政部已经向国会提交了一份救助计划，要求赋予财长保尔森前所未有的权利，并将负债上限提高6.6%，至11.315万亿美元。同时，为货币市场基金提供4,000亿美元的保证金。

    日本最大的外汇经纪商Tokyo Forex& UedaHarlow的外汇交易总经理MasanobuIshikawa表示，美国赤字的扩大将抑制美元涨势。如此大手笔的拯救计划只能证明美国财政健康将恶化，这是美元走软的原因。

    此外，部分分析师称，此项救助计划可能并不能解决美国银行系统面临的根本问题，也不能提高银行补充资本基础的能力。

    美国股市周一全线下挫，道指股市重挫近400点，拖累美元走低；与此同时，美国原油期货一度狂涨逾25美元，至130美元/桶上方，这也加剧了美元的跌势。

    美联储降息预期的升温同样令美元承压。利率期货走势显示，美联储在10月29日会议上降息25个基点的可能性为38%，而一个月前可能性为零。

    ◎政府救援计划恐令近期美元反弹势头遭挫

    分析师表示，美国财政部拯救金融市场的计划可能会令近期美元反弹势头遭受挫折。

    巴克莱资本利率策略师MichaelPond认为，这项计划将让美国政府背负上最多1万亿美元的巨额债务。美国国会预算办公室(CongressionalBudgetOffice)预计，明年预算赤字将从4,070亿美元扩大至4,380亿美元。

    瑞银货币策略师GeoffreyYu说道：“投资者可能开始担忧美国负债大幅增加对美元可能产生的影响。如果出现大量新国债供应，这对于美元而言是不利的。”

    世界最大的货币对冲基金公司International Foreign Exchange ConceptsInc.的主席JohnTaylor说道，美元将遭到大幅抛售，因为政府额外支出将降低美国资产对外国投资者的吸引力。

    RBS GreenwichCapitalMarkets首席国际货币策略师AlanRuskin说道：“赤字规模大幅增加将令投资者对各个方面重新加以考量，包括美元走势。”

    Ruskin预计，未来数周欧元/美元将涨至1.50。

    ◎政府救援计划中长期将利好美元？

    尽管该救援计划短期内可能对美元不利，但有部分分析师认为，从中长期来看，美国政府的救援计划将提振美元。

    德意志银行高级货币策略师AdamBoyton表示，保尔森的计划将令外汇市场回到过去数月的趋势中来。自6月末以来，美元指数已经上涨7.2%。

    他说道：“最终救援计划将对美元有利，该计划能够降低市场风险以及波动性，令市场重新聚焦宏观经济面。目前市场普遍认为，明年美国经济有望走强，而全球其他主要经济体仍普遍表现疲软。”

    接受权威媒体调查的80名分析师的预期中值显示，美国09年经济增长率预计为1.5%，而欧元区和日本的经济增长率预计为1.1%和1.15%。

    北京时间03:55，欧元/美元报1.4847/49，涨幅2.6%，创欧元1999年诞生以来最大单日涨幅。

    英镑/美元在30日均线上方巩固涨幅，突破1.8600创5周新高

    英镑/美元纽约时段开于1.8415附近，随后汇价围绕短期阻力1.8480持续强势整理。午盘，受伦敦定时买盘推动，汇价一举突破了1.8500整数阻力，上扬至1.8600下方。尾盘，汇价仍保持着强劲上攻态势，在围绕1.8580短暂整理后再次突破走高。之后，汇价上扬至5周新高1.8639略有回落，最终收于1.8600整数水平附近。

    英镑周一开于1.8328，日内低见1.8262，高见1.8639，振幅达377点，最终收于1.8585，较上周五收盘价上涨274点，涨幅1.50%。

    据英国知名房产网站centermove周一公布的调查数据显示，英国9月房价进一步下滑。9月centermove房价指数比上月下降1%，比去年同期下降3.3%。8月房价比上月2.3%，比去年同期下降4.8%。

    周末美国7000亿美元银行的救助计划继续影响外汇市场走势，市场对该计划能否通过，以及能否解决大萧条以来最严重的信贷危机存有疑问。同时，美国政府的救助计划将会耗费巨资，导致美国财政预算恶化，不利美元中长期走势。这引发了美元周一遭遇全盘跌势。

    同时，美元的重挫推动商品价格大幅走高，进一步加剧了其跌势。现货金周一盘中大涨30余美元，上扬至时段新高908.00美元/盎司，NYMEX原油期货则一度大涨20余美元，创单日历史最高涨幅，且创9周新高130.00美元/桶。

    有分析师指出，日线图显示，英镑/美元周一依托5日均线强劲上扬，K线拉出涨幅达250余点的长阳线，进一步在30日均线上方巩固涨幅。同时，汇价突破了2.0150-1.7450跌浪31.8%回撤位1.8480，技术上看，多头目标将指向此轮跌势的50%回撤位1.8800。后市汇价上方阻力见于1.8795和1.8955，下方支撑则位于1.8440和1.8365。

    周二将公布美国9月里奇蒙德联储制造业指数，同时美联储主席伯南克将在参议院陈述证词，预计将会对汇价走势提供一定指引。

    北京时间04:29，欧元/美元报1.8589/93。

    市场质疑美国救市计划美元全面下跌

    周一美元指数下跌0.6%，最低跌至77.08，这主要是因为美国财政部高额的救市资金成本，可能引发双赤字问题和美国实际负利率的不利影响；同时，市场质疑这种做法是否能解决大萧条以来的信贷危机，从而导致美元指数全面下跌。

    欧元和英镑方面，欧元兑美元周一续涨近0.8%，最高至1.46美元；英镑兑美元周一亦上涨逾0.6%，最高至1.8469美元。这主要是因为美国证券交易委员会宣布在有效期10个交易日内禁止对799只银行股进行卖空操作；同时，美联储批准了高盛和摩根斯坦利变身成为银行控股公司的申请，使其直接处于美联储的监管之下，这些举措使市场担忧情绪得到缓解，全球股市继续上扬，使得高息货币欧元和英镑受到投资者追捧，继续上涨。

    日元方面，美元兑日元周一小幅下跌近1%。虽然上周五投资者的买盘曾经将美元兑日元大幅推升至9月9日以来的高点108.04，但是目前投资者对利差交易仍然持谨慎的态度，美元兑日元的买盘有所减弱。

    澳元方面，澳元兑美元周一升至三周高位，这主要受部分投资者风险偏好升温，利差交易重燃，使得高息货币澳元受到投资者青睐所至。

    (作者系中国建设银行总行交易员)

    美股重挫加剧套息交易平仓，美元/日元再次跌破100日均线

    美元/日元纽约时段开于106.37附近，汇价短暂上扬至时段新高106.85后随即调头下挫。早盘，汇价围绕106.20稍作整理后开始持续破位下行。午盘前后，汇价跌破了106.00整数支撑后加速下挫，尾盘汇价延续了此前的跌势，并下跌至时段新低105.14，之后受逢低买盘支持，汇价自该低点略有反弹，最终收于105.40/50附近。

    美元/日元周一开于107.15，日内高见107.15，低见105.14，振幅达201点，最终收于105.40，较上周五收盘价下跌203点，跌幅1.89%。

    美国周一没有经济数据公布，周末美国7000亿美元银行的救助计划继续影响外汇市场走势，市场对该计划能否通过，以及能否解决大萧条以来最严重的信贷危机存有疑问。同时，美国政府的救助计划将会耗费巨资，导致美国财政预算恶化，不利美元中长期走势。这引发了美元周一遭遇全盘跌势。

    同时，美元的重挫推动商品价格大幅走高，进一步加剧了其跌势。现货金周一盘中大涨30余美元，上扬至时段新高908.00美元/盎司，NYMEX原油期货则一度大涨20余美元，创单日历史最高涨幅，且创9周新高130.00美元/桶。

    另外，美股周一全线重挫，加剧了套息交易平仓压，也打压了汇价走低。受油价强劲反弹和市场担心美国金融业恶化等利空打压，道指周一收盘下跌3.3%左右。

    有分析师指出，日线图显示，受制于110.65以来的下降趋势线压制，美元/日元周一拉出光头长阴线，一举跌破了10和100日均线，表明短线走势仍然偏弱。目前短线汇价趋于回撤103.55支撑，若守稳，汇价则可能止跌企稳。但若下破该支撑，汇价则有可能跌向100.00寻求支撑。后市汇价上方阻力见于107.45和108.00，下方支撑则位于105.95和105.55。

    周二将公布美国9月里奇蒙德联储制造业指数，同时美联储主席伯南克将在参议院陈述证词，预计将会对汇价走势提供一定指引。

    北京时间05:01，美元/日元报105.40/45。

    大摩：美元短线压力将逐渐消退救市计划终将支持美元

    摩根士丹利经济学家任永力表示，美元面临的短线压力将逐渐平息，在全球经济趋缓的背景下，政府为阻止长时期经济衰退所做的努力最终将给美元带来支持。

    任永力在写给客户的报告中指出，因美国财政部试图斥资7000亿美元收购不良抵押贷款支持债券，这样美国利率的下调压力就缓解了许多，甚至有可能上调。消息减轻了美元的风险压力。

    他指出，1980年代以来，参与银行系统拯救计划的国家货币都没有因为救市举措而大幅贬值的，包括美国存贷危机以及日本1990年代的"失去的十年"，美元和日元都没有严重贬值。"银行危机对汇率自然是件坏事，但国有化进程本身对汇率却没有害处，实际上它的推出往往意味着汇率已经触底。"

    上述报告没有给出摩根士丹利最新的美元报价预期。

    任永力还称，诸如在次级抵押贷市场注入7000亿美元的投资可能兑美元造成压力，政府将在计划的实施过程中失去大量美元。

    北京时间07:57，欧元/美元报1.4802/04。

欧元创7年最大涨幅 美元汇价全面下跌

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