中国银行吴天鹏:风险分层管理保证监控的有效性

2008年07月20日 20:06 来源：中国经济网林磊

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    在日前举行的第一届中国外汇投资行业高峰论坛上，中国银行全球金融市场部总监吴天鹏就外汇投资交易的风险控制的问题，介绍了中行在这方面的具体经验。

    吴天鹏首先表示在中国的金融体制改革之前，中国银行实际上长期管理国家外汇储备，所以在经营管理外汇储备当中积累了一些经验。

    他认为外汇投资对于市场风险的管理，一是要完善市场风险管理的体系，二是要提高风险管理的能力采取风险分层管理，在不同层次间明确风险管理的权限和责任，并实现相应授权和汇报机制。这就要求对不同的交易员、助理交易员、普通交易员、首席交易员进行不同的授权；敞口期限等等。

    他指出，金融机构的风险管理委员会，证券投资管理委员会要对市场风险实施监控的最终责任，负责审批程序和经验，确定集团可承受的最大的市场限额。高级管理层负责制定、定期检测检查风险管理的政策，程序以及具体操作程序，并在集团确认的最大风险下设定风险限额，而且要设立独立的风险管理团队，就是中国银行所说的前中后台，对风险的级别、质量都要积极的实施控制。

    当前国际金融市场波动剧烈，市场环境非常复杂，更要求对未来市场走势判断有一个把握，前台作为一线业务人员，直接接触市场，接触客户，应该对管理自身的风险承担第一责任人。在业务开展过程中严格执行各项风险管理政策和程序，加强对市场的分析研究，对市场变化做出前瞻性的预测，这样对交易和投资本身面临的风险进行一个权衡和衡量，对所管理的资产和所持有的头寸的风险进行有效管理。

    后台是在实施之后的监控，中台是在实施的过程中进行的监控，并且对信息进行报告，在市场风险承担的业务部门设立独立于业务经营的风险监管团队。提高风险管理能力不仅包括引进先进的系统和模型，还要有专业的风险监控的团队。分析团队对风险进行持续跟踪、研究是非常必要的，除了看外国评级公司的评级报告，还要有自己专业的研究队伍。

    同时，他认为风险管理是一个不断完善的动态过程，我们需要根据周边的环境(外部环境和内部环境)不断的进行从简，完善风险监控的手段、措施和方法，保证风险监控的有效性。

    吴天鹏建议当前的外汇投资，第一，要非常谨慎，投资的时候可以从一些基础产品和简单产品开始。从投资这些简单产品、初级产品中逐渐了解国际市场的金融规则，对国际金融市场的规则了解多了以后，可以加大投资的力度，丰富品种。在这个过程中也进行一些人才和技术的积累。

    第二，在投资起步的阶段，也可以考虑通过一些海外投资机构，具备专业资质的机构进行一些合作。在合作中取得一些经验。

    第三，有一些客户仅仅希望分享国际市场收益，进行风险投资分散的金融机构也可以考虑采取一些委托投资，或者是外聘基金机构进行资产管理，让一些经验丰富的金融企业代为投资，实现投资专业化经营，减少风险和成本。



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