肖钢赶超郭树清纪录中行IPO最多将筹资$112亿

2006年05月16日 07:40 来源：东方早报毛明江

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·机构预测明日大盘走势

    自上周四开始招股推介以来，中行董事长肖钢带领全球路演队伍，正全力赶超建行董事长郭树清去年所创下的纪录。记者昨日获悉，中行IPO最终募集规模有望达到112亿美元，其多达25万本的招股说明书叠起来有19幢香港中银大厦高。

    厚达650页的中行招股说明书披露，中行的集资规模从原计划的60至80亿美元，提高到了最高98亿美元，超过建行去年全部筹资92亿美元的纪录。而且，如果承销团行使15%的超额认购权，中行最终的募集规模将达到112亿美元，这亦将成为全球银行业规模最大的IPO、香港证券市场有史以来最高金额的招股活动。

    香港凯基证券一位人士告诉上海东方早报记者，包括中国人寿集团、东亚银行、日本三菱东京UFJ银行等12家机构投资者，将以中行IPO的最终招股定价认购总值为175.2亿港元的股份，平均每家分得1.8亿美元的份额，锁定期为一年。

    “在战略投资者和基础投资者先行认购后，招行在港散户的认购已经是僧多粥少。”该人士说，香港不少散户投资者正为拿不到中行的筹码而奔走。据悉，中行已经准备了300万份申购表格，散户的认购金额预计将高达5000亿港元，有望成为近年冻结资金最多的新股。

    根据中行招股说明书，2005年中行的总资产回报率(ROA)为0.67%，股本回报率(ROE)为11.45%，表现不及建行，不过中行的成本收入比为39.3%，优于建行。中行的国际业务和海外分行盈利能力名列国内银行之首，该行去年港澳业务虽然只占总资产的19.8%，利润贡献却高达41.1%。

    不过，也有分析认为，尽管中行招股受到投资者热捧，但在未来银行业开放后，中行的相对优势将逆转为相对劣势，即面临国内业务不如国内同行、国际业务不及国际同行的窘境。

    目前，中行路演招股定价区间为每股2.5港元至3港元，发行255.7亿股H股(不含超额认购)。按照计划，中行正式公开招股将在5月18日至23日进行，24日定价，6月1日在香港联交所挂牌上市。

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