邮储银行行将破茧而出改革思路仍待明晰

2006年03月28日 07:44 来源：国际金融报葛丰

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·机构预测明日大盘走势

    邮储银行行将破茧而出。中央汇金公司总经理谢平日前在清华大学演讲时透露，邮储银行将很快挂牌。至于邮储导致农村金融“失血”问题，谢平还说，人大正在讨论“强制比例”，即农村金融机构必须有一定存款比例投入到农村地区，但比例是多少还在讨论。

    这将注定是个棘手的任务。尽管从理论上说，组建邮政储蓄银行，有利于银监会依法将邮政储蓄纳入银行业监管范畴，加强对其监督管理，规范其经营行为，防范和化解邮政金融风险，保护存款人利益；有利于邮政储蓄机构按照现代企业制度和商业银行运行管理要求，建立健全内部控制和风险管理长效机制，提高稳健经营能力和整体竞争水平；有利于理顺邮政与邮政储蓄的关系，促进双方业务的可持续发展；有利于通过寻求有效机制和途径，解决邮政储蓄资金返回农村使用问题。但是中国的金融改革从来都是一个各种力量激烈博弈，各种目标相互牵制的过程，妥协的结果能否达到约束条件下的最优甚或次优，并未见得总是能够得偿所愿。

    譬如说，只存不贷、单向流动的邮政储蓄显著强化着农村地区金融抑制的不合理状况，但是成立后的邮储银行如何实现企业化商业化运作但又不矛盾于“金融支农”的目标，这样看似具体的技术性问题，一旦付诸实践却有可能因为大的思路的模糊而顾此失彼。

    中国的农村金融改革，首先需要搞清楚一个最基本的问题，那就是政府部门应该在农村金融领域中发挥什么样的作用，也就是说，要搞清楚哪些农村信贷需求属于政策性金融服务供给的范围，哪些属于商业金融服务供给的范围。只有明确界定了农村“私人金融产品”和“公共金融产品”的范围之后，才能更好地推行农村金融机构的改造与完善，才能更好地推进农村金融制度的调整与安排。

    作为一种教训，政府主导下的金融改革往往不能合理地解决好上述问题。在当前阶段，在新农村建设如火如荼之际，尤其需要理性地避免这样一种倾向，即农业资金一有问题，就批评、责怪农村金融，要农村金融机构多贷款，而较少注意农村金融机构的健康和可持续发展。很显然，经常处于财务困难中的金融机构，是不可能为“三农”发展做出更多贡献的。

    更有甚者，一种金融组织同时生产两种金融物品时(公共品和私人品)，容易导致一系列很难处理的麻烦。如将经营性风险转嫁到政策性业务上，无休止地寻求政府补助；如公共品和私人品提供上相互排挤、相互挤占，等等。所有这些问题，在以往商业银行、政策性银行，以及农村信用社等金融机构中，或多或少地有所体现。

    回到邮储银行的资金运用上来。从2003年8月起，国家对邮政储蓄实行新老存款划断，新增资金自主运用。新增存款转存央行，年利率降低为1.89%。2005年初制定的《邮政体制改革方案》进一步规定，邮储在央行的“老存款”要按照10%、15%、20%、25%、30%的比例分5年转出。按此方案，2006年，邮政储蓄在人民银行的“老存款”将从8290亿元降到6840亿元，与此同时，邮政储蓄自主运用的资金总规模将从2005年底约4800亿元升至约8000亿元。长期坐享转存央行无风险息差的邮政储蓄，在中国已然面临流动性陷阱的情况下，其盈利乃至生存都将面临挑战。

    当然，也有报道称，新成立的邮储银行将与其他商业银行一样，经营存款和贷款业务。今年初，湖北省的9个地区也已被银监会确定为邮政储蓄银行发放小额贷款的试点。而问题则是，这种看似市场化的出路能否走得通，至少在笔者看来颇可怀疑。抛开邮储本不具备的风控能力不谈，农村地区金融业务的萎缩本就是个典型的市场失灵现象，很难说，“强制性”地构筑起一家服务于“三农”的“商业银行”，就一定能避免农行、农信社坏账缠身的覆辙。

    所以说，至少在现在看来，即将挂牌的邮储银行怎样定位、怎样发展，仍然面临诸多待明确处。因为邮储银行的成立而盲目滋生的乐观是靠不住的。为什么在经历了多轮改革以后，农村金融体制仍然没有到位？目前的农村金融体制缺陷到底在哪里？农村金融改革的目的到底是什么？方向在哪里？所有这些前提性的问题，需要邮储改革预先予以厘清。

邮储银行行将破茧而出 改革思路仍待明晰

邮储银行行将破茧而出改革思路仍待明晰