军工行业:宜将剩勇追穷寇继续看好锁定2只股行业分析

军工行业:宜将剩勇追穷寇继续看好锁定2只股行业分析_中国经济网——国家经济门户

军工行业:宜将剩勇追穷寇继续看好锁定2只股

2007年02月16日 08:32

    预计公司06、07年业绩分别为0.11和0.45元，根据股改承诺，公司将在年报中提出不低于10送5的大比例送配方案。我们给予买入的投资评级。

    中国兵器工业集团

    中国兵器集团是我国最大的武器装备制造集团，面向陆、海、空三军及各军兵种研制、发展高新技术武器装备，在中国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用。经过发展，兵器集团形成军品、民品和战略资源三大主业。其中军品主要是高新技术武器，民品主要是重型装备与汽车、特种化工与石油和光电等三大产业领域。战略资源主要是由于对外军贸的溢出效应，在国际上获得的油田、矿山和森林等。围绕这些产业，集团由98年的长春一东，到现在拥有了10家上市公司(含一家境外上市)，其产业分布如下：

    经过“十五”的减负、调整、充实后，“十一五”期间兵器工业集团进入民品发展的第二个跨越式发展阶段。根据集团规划，到“十一五”末民品的规模要从十五末期的400亿上升到“十一五”期间的700多亿元，集团进入世界500强。主要措施是要是要通过专业化重组和资产注入做大做强上市公司。兵器集团将会利用好这些平台，按照三大主业的发展方向，将优良资产整合到上市公司业务中去。

    兵器集团有10家上市公司，数量虽然多，但规模较小，业务过于单一，未来这种情况将得到根本改变。一方面通过专业化重组，将上市公司的整体规模做大，另一方面通过资产注入，使其营业务适度多元化，未来每个上市公司将培育出2-3个主营业务方向，增强上市公司的抗风险能力。

    目前兵器集团对旗下上市公司整体的专业化重组和资产注入方向已经确立，正在进行规划中，未来几年兵器集团旗下的上市公司将会产生翻天覆地的变化。我们把新华光、北方创业、晋西车轴、凌云股份(5.76,0.03,0.52%)等作为我们兵器集团投资的组合，我们相信这个组合将能远远跑盈大市。

    后记

    丙戍已往，丁亥来临，身逢盛世，又遇牛市，东方腾飞。这是我在这年的最后一篇报告，感谢你们坚持把它读完。在过去的一年里，我们竭尽全力为你们服务，东方证券军工研究团从2005年11月全面推荐军工行业以来，一直坚持不懈的跟踪研究，不但成功把握了军工行业发展内在逻辑，更推荐了西飞国际、中国卫星、晋西车轴、沪东重机、新华光、北方天鸟、成发科技、航天晨光等股票。

    翻书阅史，我们相信，国家的统一是大国崛起的必然之路，历史上从没有一个大国在崛起时丢失领土的。《岳阳楼记》有云：“不以物喜，不以己悲，居庙堂之高，则忧其民；处江湖之远，则忧其君”，这是我们做研究的准绳。心平气和，静心研究，不追随市场的热点，人云亦云，是为“不以物喜,不以己悲”；身处资本市场，影响巨额的资本，行使社会资源配置的职能，因此我们一定要多考虑企业发展的需要，是为“居庙堂之高,则忧其民”；身无半品，草民一介，但做研究时我们一定要考虑国家的需要，是为“居庙堂之高,则忧其民”。

来源：中金在线

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