老基金也"限购" 基金营销变主动回避主力资金

老基金也"限购" 基金营销变主动回避

2007年03月12日 08:42

    “新基金限量认购，老基金暂停申购”，这是春节前后基金营销的最新手段。然而，就在去年四季度，各家基金公司还在为了扩大资产管理规模，掀起过一股风起云涌的“高分红、净值归一、费率优惠”等持续营销方案，转瞬间，基金业的营销就由原来主动出击变成了主动回避。

    老基金也“限购”

    春节过后，所有募集的新基金无一例外都采取了限量发行的手段。值得注意的是，这一主动控制规模的方式在老基金身上也有明显体现。资料显示，仅2007年元旦以来，就先后有华宝兴业动力组合、海富通风格优势、上投摩根中国优势、上投摩根阿尔法、景顺长城内需增长2号、华宝兴业宝康灵活配置等十多只基金先后发布暂停申购及转入公告。

    不过，与之前为规避“股改、高分红”套利的暂停申购不同，这批基金暂停申购的原因都是由于“投资者申购踊跃，基金规模持续增长，为兼顾基金资产的有效运作、切实保护现有持有人利益”，而暂停该基金申购与转入。从发布公告的这些基金来看，这部分基金的净资产规模多在70亿元左右，且长期业绩表现一直较为优异。

    管理费收入大受影响

    基金暂停申购及转入后，份额只能呈现净流出状态。除非基金管理人可以保证在暂停申购期间净值的增长部分能超过赎回的基金资产部分，否则基金管理人收取的管理费收入就必然下降。根据上投摩根基金公司在今年1月31日和3月6日发布的两份旗下基金分别投资“漳泽电力”和“山西三维”非公开发行股票的公告中提供的相关数据，可以推算出，在上述一月时间内，公司旗下基金规模出现明显缩水，其中，中国优势从期初的近78亿元大幅减少到65.5亿元；上投阿尔法从78.37亿元减至64.05亿元；成长先锋在2月8日的基金份额为75.34亿份，也比去年年末的82.75亿份，下降9%，由此推断也出现了一定幅度的赎回。而另一只未暂停申购的双息平衡则从31日的72.35亿元减至58.53亿元。

    从上述赎回数据看，其暂停一个月以来给公司减少潜在基金资产流入必然超过几十亿之巨，在按照提取管理费模式的收入方式，其收入减少预计将超过几百万元。

    利于基金业长远发展

    据了解，对于上投摩根的行为，除了因为定期定投的投资者中出现一定争议外，投资者反映较好。业内人士认为，尽管暂停申购短期来看对公司的收入有一定影响，但从长远看，有利于保护投资者的长期利益，对树立公司的品牌有非常积极的作用。此外，这样的措施也有利平缓公司急剧壮大后的“消化不良”。去年以来大范围的“高分红+持续营销”，这一以扩大规模为目的的传统发展方式，也受到一定争议，此前专业人士指出，高分红多少损害了投资者的利益。

    从基金公司而言，高分红有时不得为之，有分红偏好的投资者表示，如不分红，则赎回将基金。作为单一收入来源的基金公司而言，不得不采取这样的行动。有基金公司表示，在当前市场，管理规模是基金公司发展最重要的资金来源，否则发展壮大均是空谈。而既然投资者有需要，“高分红营销”未尝不可。不过，在这股“高分红潮”中，像汇添富、兴业、汇丰晋信等部分基金公司也并未采取这样的营销手段，还依然继续维持高净值的基金。

    上述人士认为，“暂停申购”和“高分红营销”两种不同的做法，反映了在壮大中的基金业两个不同的营销策略的碰撞，折射出不同公司发展思路之间的差异。当然，投资者也希望未来随着基金业的发展，基金公司能在引导投资者理性投资，保护投资者利益方面迈出更大一步。(贾宝丽翁嘉鸣/上海证券报)

    上投摩根旗下基金1月31日到3月6日份额净值变化

    3月6日 1月31日

    基金名称净值(亿元) 份额(亿份) 净值(亿元) 份额(亿份)

    中国优势 65.5 23.71 77.98 29.36

    阿尔法 64.05 21.08 78.37 25.89

    双息平衡 58.53 46.61 72.35 49

    合计 188.08 91.4 228.7 104.25

来源：中国证券报

数据载入中...

热点新闻

愚人节里大胆"抄底"

·"利好"刺激下投资者解套离场还是入市抄底?

·叶檀:投行屡猜屡中是谁一手造就了QFII神话?

·105只基金净值低于1元! 如何看待低净值基金

·卡奴+证奴+房奴+车奴="白奴" 沪白领难堪现状

·大户金矿散户坟场中国散户股民十大悲哀

水皮:中国神华才是祸首

频道精选

财经：业内人士认为:股市下半年纠错性上扬可期
产业：深圳万人团购房活动过火报名网站数次瘫痪	国际：西方媒体妄指中国发动"货币战争" 我回应
评论：天士力丹参滴丸存在毒副作用?
科教："神七"发射时间:首选25日晚9时10分左右	娱乐：巩俐入新加坡国籍娱乐公司欲5000万签刘翔
视频：共赢奥运--便宜坊让北京老字号更快更高更强	互动：专题:记录512汶川大地震抗震救灾中的英雄们

财富世界

数据载入中...

中国经济网信息免责声明：
本网站所载之全部信息（包括但不限于：新闻、公告、评论、预测、图表、论文等），仅供网友
参考。

中国经济网版权及免责声明：
1、凡本网注明“来源：中国经济网” 的所有作品，版权均属于中国经济网，未经本网授权，任何单
位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围
内使用，并注明“来源：中国经济网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
2、凡本网注明 “来源：XXX（非中国经济网）” 的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更
多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的，请在30日内进行。

※ 有关作品版权事宜请联系：010-83512266-8089、8085

搜索：

理财进行时

·	十大被骗财骗色的明星
·	"财神爷"弃公奔私"内幕"

·	理财周刊第67期
·	周刊:打火机男人的玩物

消费无极限

·	6款价格已露底车型
·	最受女人喜爱花样家具

·	CK--魅力男人内衣世界
·	超BT另类相机(组图)

法眼观天下

·	保镖成春节消费新宠
·	<断背山>主角莱杰身亡

·	视频:张元涉嫌吸毒被拘
·	张国荣实为他杀?

·	白领女性生存状态调查
·	中国人正在上的四个大当

财经风景线

·	百分百的财智女星(图)
·	每周理财资讯第031期

·	每周理财资讯第030期
·	明星们的飞来横财(组图)

24小时排行

·	基金对下半年行情持谨慎态度大盘蓝筹股仍是重点
·	大盘高位震荡释放做空风险适当调整有利后市运行
·	"港股直通车"交易费用低于A股等同在港交易
·	9月行情将出现三大新变化
·	上投摩根王鸿嫔:建议投资者5000点后从零开始

近期专题

·	涨声响起拼客生活更精彩
·	信用卡分期还款一次刷个够!
·	今天你当上"X奴"了吗?