银行理财产品收益率不见翘尾

　　临近季末，习惯做时点理财的投资者陈先生悄然发现，这个季末，理财产品的收益并没有明显上涨，“问了几家，收益都不高，一年期的也就5.4%左右，都没有超6%的，哪怕接近6%的都很难找到。”陈先生表示，这样的收益让他有些失望。

　　离月底还有几天时间，记者了解到，这个季末，银行理财产品收益没有普涨，以往居民小区信箱里满天飞的存款贴息小单子也不见了。业内人士分析，季末抢存款动静不大，一方面是市场资金面宽松，银行没必要出高价去揽储，另一方面，经济下行，企业贷款需求减少，银行揽存动力不足；此外，银行月末冲时点考核改变了，月末揽储压力减轻了。

　　季末理财

　　不见6%产品

　　近日，记者在走访中发现，随着季末和“中秋”“国庆”的叠加临近，部分银行推出的理财产品收益要比原来高一些，但没有明显的上涨。最新出炉的银行理财产品收益排行榜上，有一家地方商业银行发行的两款中长期产品分别达到了5.8%与5.7%位居榜首，预期年化收益率在6%以上的银行理财产品仍未见影踪。

　　短期理财产品中，投资期限仅48天浙商银行的“永乐理财2015年第121期人民币理财产品”预期最高收益率达到5.8%，在目前的市道中已是凤毛麟角了。回首今年理财市场，在央行多次降准降息的背景下，银行理财难保持高收益，从5月份开始连续4个月持续下跌，8月银行理财的平均预期年化收益率跌至4.54%，再创年内新低。

　　不过，随着中秋与国庆双节的临近，投资者也对银行理财产品的节日效应再度充满期待。对此，记者也对杭城多家银行发行的理财产品进行了梳理，尽管预期收益率在4%到5%的理财产品仍然是主流，但部分银行理财产品的收益率对比上周正在温和走高。

　　资金面宽松

　　贴息小广告不见了

　　往年这个时候，各种贴息存款的信息满天飞，贴息存款根据资金量的大小，在存款利率之外还能贴上2.5%到3%，“前几年我主要的理财方式就是贴息存款，收益比银行理财产品高。”杭州朱大妈告诉记者，这两年贴息少了，存款利率也降了，她也不存贴息了，改做其他理财了。

　　“贴息和冲量，现在越来越没市场了，往年9月一到下旬，一般银行口子的额度和价格就已经出来了，今年没几天就到月底了，银行到现在还未放出来，估计不太会有需求了。”一位资金掮客陈张先生回忆，以前行情好时，一天可以做三四十单，现在一个月都没有几单，贴息这个生意基本做不下去了。

　　贴息生意渐渐淡出市场，缘于市场资金面逐渐宽松。“尤其是今年以来，通过多次降准降息，市场流动性得到了进一步改善。”杭城一家股份制银行理财师表示，最近，央行还多次进行逆回购操作，为中小金融机构注入流动性。“以往缺钱的小银行今年也不差钱，不必付高价去争存款了。”

　　此外，去年9月份，银监会、财政部和央行就发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，约束存款“冲时点”行为，并提出月末存款偏离度不得超过3%，月末考核改作日均考核，这也让银行减少了时点揽储的压力。

　　理财收益继续下行

　　选择中长期产品锁定收益

　　有分析预测，随着市场资金进一步宽松，股市资金回流债市和理财产品，未来半年内理财产品收益率将普遍下降30-50个基点，股份制银行6个月内的理财产品收益率将下降到4.5%以下，大型银行的产品将下降到3.0%左右。

　　不过，相对于理财市场收益的整体低迷，分析人士认为，银行理财依然是较好的“过冬”产品。“随着通缩预期走强和经济下行趋势里，以往较高收益的其他通道产品，或许难以支撑利润不及成本的经营现状，风险压力凸现；而相对来说，收益均衡的银行理财产品更见稳健。”兴业银行杭州分行相关理财师表示，银行理财产品市场虽然收益持续下跌，但收益在4.5%-5%之间的中长期产品发行量依然较大，作为防御策略来进行配置是非常好的选择。

　　按照惯例，往年中秋节以及国庆节前，各家银行都会推出“假日专属理财产品”，其中可能不乏上冲5.5%以上的较高收益产品，“这样的收益应该比较可观了，要抓住这些难得机会，在资金价格整体不断走低的背景下，选择中长期银行理财产品锁定收益。”上述银行理财师表示。