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财富发酵引资入场 基金后市依然看好金融等蓝筹

2014年12月09日 14:52    来源: 中国证券报    

  降息以来,金融股引领大盘连涨,部分估值偏高的中小盘股滞涨甚至下跌,基金预期,短期内,此番风格难以扭转,投资者应精力放到低估蓝筹上,尤其建议逢低布局市盈率低于12倍的蓝筹股。

  星石投资果断从11月开始大幅减持科技类成长,加仓券商 保险 等蓝筹股。可以确定,A股行情已由成长和题材转换为蓝筹,蓝筹的急涨行情远未结束且将是引领牛市的主力,预计2015年将有源源不断的资金重点投向蓝筹。

  泰信基金认为,目前,部分蓝筹股的估值仍然处于低位,长期投资价值明显,眼下正是布局优质新蓝筹的较好时机。

  还有部分机构认为,2015年,蓝筹股与成长股将齐头并进,大盘小盘均有机会。此轮上涨的主要原因是资金成本下降,而不是业绩驱动,而资金成本下降有助于对全市场估值的提升,但是对低估值行业的帮助较大,对高估值行业帮助较小,成长性的公司依然会有良好的表现。

  随着指数上涨, 华商基金认为,投资者的风险偏好调整之后,市场会再度回到一个均衡状态,质地优良的成长股会再次迎来上涨空间。

  在泰达宏利基金看来, 券商大涨归因于估值修复,新户增多,交易量增加和市场对该板块成长性的预期。券商股的上涨有估值修复的成分,同时,散户入市热情高涨,券商作为直接受益于牛市的品种,成为了各路资金追捧的标的, 融资融券和资产证券化等中介业务的发展,也为券商股贴上了极具成长性的标签。

  瑞银证券认为,除市场交易活跃和成交量巨增外,市场对个股期权,股指期权,T+0交易制度等将会提升券商估值空间的预期,也是券商股大涨原因。

  银行股大幅上涨可归因于增量资金的推动。泰达宏利基金认为,保险股受益于权益资产的大幅上涨,而银行股则完全受益于估值修复,其低PB,高分红的特点吸引了大批踏空资金。

  虽然大盘短期存在一定压力,但中长期看,金融改革大势已定,金融股行情并未结束。在金融股中, 摩根士丹利华鑫基金认为,银行板块估值的核心是长期风险预期,而不是盈利能力。本次降息对银行影响有限,而坏账会有序释放,总体可控。

  在牛市预期下,大成基金认为,增量资金可推动估值洼地的银行补涨,未来大盘若再创新高必须依靠银行板块。 博时基金认为,存款 保证金 制度对银行业影响深远。存款保险制度是中国走向 利率市场化的关键一步,国内机构普遍认为短期内会对上市银行盈利产生负面影响。短期来看,该消息对银行利润的影响有限,不过,对整个行业仍有潜在影响。存款保险是金融改革的必经阶段,目的是为银行破产法做铺垫,该制度能够避免个体银行的违约向整体蔓延,有助于构建金融机构破产退出机制,此外,50万以内赔保限额将驱动储蓄 资金流向信誉高的大中型银行,那些面临存款流失压力的小型银行可能被迫提供更高的存款成本,这又会使得零售突出的银行面临存款流失压力。

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(责任编辑: 李乔宇 )

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