从盘面看,今年11月市场便有资金开始布局“高送转”概念,部分潜力股甚至走出单边上涨行情 。尽管此后伴随创业板深幅调整,市场对高送转概念的热情有所下降,但作为A股市场每年“必炒”主题之一,预计年底阶段高送转行情仍有活跃空间。通过对股本结构、每股公积金等要素进行分析,当前市场上有130只个股具备高送转潜力,有望给投资者提供短期交易机会。
“有望阶段活跃
上周IPO重启构成明显冲击,市场交投热情降温,而以创业板为代表的小盘股更是连续下挫,创业板指数全周累计下跌11.71%,创史上第二大单周跌幅。显然,IPO的突然启动打乱了市场原有的运行节奏,备受宠爱的小盘股一时间泥沙俱下。但这并不意味着小盘成长股将就此走上单边下行的道路。分析人士指出,临近年底,一年一度的“高送转”炒作可能会为小盘股带来阶段性反弹机会。
尽管送股、转股等分红方式并不能给投资者带来真实的收益,但作为A股市场每年必炒主题,投资者对高送转题材多年乐此不疲。其实在今年11月份,就有部分存在“高送转”预期的个股受到了资金的密切关注,走出了单边上行的强势行情。
在11月份的牛股集中营里,除了改革概念,“高送转”概念股也占据了一席之地。云意电气 、同大股份 ,东华测试三只高送转潜力股在11月分别上涨136.26%,70.74%,44.71%,表现抢眼。经过分析整理,不难发现这三只个股具有惊人的一致性。首先,他们都是2012年发行的创业板次新股 。其次,总股本较小,云意电气的总股本为1亿股,流通股股本只是2675万股;东华测试的总股本为6652万元,同大股份的总股本为4440万元。最后,他们均拥有充足的资本公积金和每股未分配利润,云意电气每股公积金和每股未分配利润分别为5.47元和2.05元,同大股份每股公积金和每股未分配利润分别为6.36元和3.66元,东华测试每股公积金和未分配利润分别为2.65元和1.06元。从股本扩张的角度来看,这三只股票均具有高送转的潜力。显然,具备“高送转”想象空间的小盘股在11月受到了资金热捧。12月初,虽然受IPO重启的冲击短暂回调,但上周五东华测试和云意电气两只龙头股再次涨停,高送转概念股出现反弹迹象,显示市场对于“高送转”概念股的热情仍在。
130股具高送转潜力
从以往高送转个股的特征进行分析,发现具有“低总股本”和“高资本公积”特征个股的“送转”概率最高。根据上述特点,可以着手对沪深A股进行筛选。首先,筛选出总股本小于3亿股的公司;其次,在这些小盘股中剔除掉今年三季度每股资本公积金不足3元的公司;最后,为了增加安全边际,将今年三季度仍然亏损的公司以及市盈率(TTM)超过40倍的公司剔除出组合。经过上述筛选,可以得出一个由130只个股构成的高送转潜力股组合。
在选出的这130只个股中,沪市主板贡献了10只股票,深市主板贡献了1只,中小企业板贡献了76只,创业板贡献了43只,中小板中的潜力股多于创业板。同时,从行业分布来看,分布在机械设备、化工和医药行业的高送转潜力股明显较多,分别为37只、15只和12只,占到了总体的49%。餐饮旅游 、商业贸易和有色金属行业的高送转概率较低,共有3只个股入围。此外,出于对安全边际的考虑,信息服务、信息设备、电子等行业中,虽然符合“低总股本”和“高资本公积”特征的个股不少,但由于整体市盈率过高,贡献的高送转潜力股也相对较少。
当然,这130只个股只是发生高送转的概率较高,但并不意味着预期一定能够兑现。此外,值得注意的是,高送转的超额收益更多体现在方案披露前的一个月,而方案披露后很多个股上涨会出现“见光死”的情形。投资者在参与高送转行情时,对于上述两个特点要有足够认识。
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