机构增持459股 战略布局四行业

　　编者按：三季报完美收官，五大机构持仓详细情况出炉。分析人士认为，机构三季度末的布局情况，显示出机构对来年投资风向的预判，具有战略意义。其中，机构新进建仓和增仓的股票也受到投资者关注。

　　据《证券日报》研究中心统计，三季度社保、基金、 保险 、券商和QFII等五大机构持有1578家公司股票，合计持股1250.19亿股，持股市值达14971.70亿元，其中，对459家公司股票进行了增持(含新进)。上述被五大机构增持的股票涉及了23个申万行业，其中，被机构增持的信息设备(28.42%)、家用电器(27.45%)、农林牧渔(26.92%)、信息服务(23.70%)四行业的股票占该行业成份股的比例居前，今日本版对上述四行业和相关个股进行深入分析解读，以飨读者。

　　信息设备：业绩与估值存在双升空间

　　上市 公司三季报披露完毕，机构持股情况也逐渐明晰。据《证券日报》市场研究中心数据显示，在信息设备板块的95只个股中，五大机构第三季度增持(含新进)的个股数达到27只，占比28.42%，该比例在23个申万一级行业中排名第一。

　　同时，该行业指数也表现强势，涨幅居前，分析人士表示，鉴于行业面临持续的产业政策支持、需求确定性向上、行业盈利水平稳步提升等利好，因此持续看好该行业的投资机会。

　　从持股数量变动的情况来看，上述27只三季度被五大机构增持(含新进)的个股，本期较上期合计增持38266.89万股。其中， 海康威视 (22581.82万股)、 紫光股份 (2917.81万股)、 三泰电子 (1571.07万股)、 大唐电信 (1474.75万股)、 海格通信 (1223.27万股)、 南天信息 (1208.83万股)、 东信和平 (1025.67万股)等个股第三季度被五大机构增持(含新进)数量超过1000万股。

　　从市值变动的情况来看，上述27只个股三季度被五大机构增持的市值为633759.91万元。其中，增持市值超过1亿元的个股有10只，分别为：海康威视(304890.62万元)、紫光股份(78435.50万元)、 浪潮信息 (74519.50万元)、大唐电信(23759.33万元)、三泰电子(19354.89万元)、东信和平(18215.35万元)、 长城信息 (15958.84万元)、 世纪鼎利 (15171.60万元)、 新大陆 (14803.36万元)、南天信息(10843.64万元).

　　从业绩的角度来看，今年三季报披露显示，五大机构增仓的27家信息设备 上市公司中，报告期内有10家实现归属母公司净利润(扣除非经常性损益)同比增长，分别为：新大陆(85.85%)、 梅泰诺 (76.60%)、 光迅科技 (75.09%)、长城信息(60.39%)、海康威视(41.89%)、 中电广通 (39.65%)、紫光股份(32.60%)、浪潮信息(18.80%)、海格通信(5.25%)、 证通电子 (3.23%).

　　行业基本面方面，“383”改革方案称要再次进行电信重组。 2013年10月28日，国务院发展研究中心首次向社会公开了其“383”改革方案总报告全文。在此份报告的正文中称，“要再次重组电信企业，形成多家竞争实力相当的电信运营商”。其中，“383”改革方案关于电信业的部分论述中还提到，“加快业务相互开放，实质性推进三网融合。实现电信、互联网、广电主体业务相互开放和相互进入。整合分散的监管职能，建立统一监管体系。再次重组电信企业，形成多家竞争实力相当的电信运营商”。

　　对于信息设备行业的投资机会，齐鲁证券表示，4G牌照发放临近，LTE板块仍值得关注。首先，中国移动、中国电信相继公布LTE招标结果，其次，10月12日媒体透露LTE频段已经划分完毕，4G牌照发放近在咫尺，这意味着将持续三年投资高峰的LTE项目实质性启动；其次，通信行业过去两年业绩出现大幅下滑，业绩基数低，短期业绩验证期短且弹性大，目前行业基本面处于底部拐点，业绩与估值存在双升空间。

　　御银股份 ：预计全年净利润最高增长30%

　　在上述三季度被五大机构增持的股票中，御银股份10月份以来截至昨日累计上涨11.07%，且业绩持续稳定增长。该公司三季度净利润同比增长30.67%，预计全年净利润最高增长30%。公司是一家面向 金融行业 提供自助 银行 设备和整体解决方案的高新技术企业。

　　2013年三季报披露，预计公司 2013年度净利润约12405.38万元至16127万元(2012年度净利润为12405.38万元)，同比增长0%至30%。业绩变动的原因为：公司的ATM营业收入稳步增长，费用得到有效控制。

　　家用电器：四季度有望迎来稳步增长

　　《证券日报》市场研究中心统计数据显示，三季度，社保、基金、保险、券商和QFII等五大机构持有1578家公司股票，合计持股1250.19亿股，持股市值达14971.70亿元。其中，14只家用电器股得到了五大机构不同程度的增持(含新进)，占整个行业个股家数的27.45%， 兆驰股份 被增持4393.84万股，成为家用电器板块中被增持最多的个股， 九阳股份 、 万和电气 分别以4321.44万股和918.06万股排增持榜的第二名和第三名。

　　从五大机构增持股份占标的股流通股本比例看，万和电气被增持918.06万股，增持市值达10830.21万元，占该股流通股本的9.18%，占居榜首；九阳股份被增持4321.44万股，增持市值达35045.55万元，占该股流通股本的5.68%， 蒙发利 被增持375.39万股，增持市值达10630.98万元，占该股流通股本的5.15%，占居排行榜前列。

　　从业绩和估值方面看，这14只个股具有较稳定的业绩增长和较低的整体估值。 奥马电器 每股收益(TTM)达到1.16元，市盈率(TTM)14.90倍； 天银机电 每股收益(TTM)达到1.01元，市盈率(TTM)31.15倍； 海信科龙 每股收益(TTM)达到0.96元，市盈率(TTM)仅有10.54倍。

　　商务部在10月17日的例行新闻发布会上公布，在保障房建设加快和 房地产 交易量增长的带动下，居住类消费增长明显加快。1-9月份，监测的3000家重点零售企业中， 家电 、家具、建材销售额分别增长10.4%、6.5%、5.3%，分别比上年同期加快12个、4个和1.4个百分点，其中9月当月分别增长10.1%、13.1%、9.8%。

　　1-9月份，商务部监测的3000家重点零售企业销售额同比增长8.9%，比去年同期加快0.7个百分点，与前8个月增幅持平，其中9月达到9.2%。1-9月份，商务部监测的3000家重点零售企业中，网络购物同比增长34.7%。预计前三季度网络消费零售额将达1.3万亿元，达到2012年全年水平。百货店、超市和专业店销售分别增长11.1%、8.4%和6.9%。

　　随着政策退出效应的逐步缓解，近期终端市场环比已有一定改善趋势，而在地产市场装修需求逐步迎来释放、产品结构进一步升级带动下，四季度家电市场有望迎来稳步增长，其中内生增长空间依旧存在的空调行业值得看好。

　　从机构评级角度看，14只被五大机构增持的家用电器股均得到了较积极的券商评级。其中，万和电气、 开能环保 、兆驰股份、 合肥三洋 得到了增持评级， 华意压缩 、九阳股份、蒙发利、奥马电器、 秀强股份 得到了增持的券商评级；天银机电、 东方电热 、海信科龙得到了买入评级。

　　万和电气(002543) 市值尚小价值低估

　　公司以热水器为主，国内热水器年销售规模在400亿元以上，海外规模约为1800亿元，折算至生产商销售收入，全球规模约1500亿元，公司可享受国内外市场的巨大蛋糕。同时，公司烤炉、壁挂炉、油烟机、燃气灶等产品逐步做大，成为公司收入新来源，因此公司成长空间巨大。

　　公司是厨卫电器 上市公司中，收入、利润最大的企业，但市值尚小，价值被低估。多元化等战略将加快业绩增速，催化股价上涨。预计 2013年至2015年收入38.7亿元、49.7亿元、65.3亿元，同比增速27%、28%、31%；每股收益为0.66元、0.84元、1.10元，净利润增速22%、26%、31%。

　　农林牧渔：四季度农业股迎布局良机

　　随着三季报披露完毕，五大机构三季度增持股票集中行业逐渐浮出水面。据《证券日报》市场研究中心统计，三季度五大机构增持了(含新进)21只农林牧渔行业股票，占该行业78只成份股的比例为26.92%，该比例在23个申万一级行业中排名第三。

　　具体来看，在21家农林牧渔 上市公司中，有5家以上机构增持的股票为 雏鹰农牧 (9家)、 东凌粮油 (7家)、 朗源股份 (6家)、 民和股份 (6家)；从五大机构增持数量来看，增持超1000万股的 上市公司有3家，分别为：朗源股份(1430.59万股)、 吉林森工 (1290.74万股)、雏鹰农牧(1268.38万股)；增持超500万股的 上市公司有 中农资源 (952.74万股)、 敦煌种业 (772.66万股)、民和股份(730.71万股)、 华英农业 (640.64万股)、东凌粮油(569.40万股)和 壹桥苗业 (513.12万股).

　　从上述21只个股的市场表现来看，10月份以来截至昨日，有7只个股累计出现不同程度的上涨，它们分别为：朗源股份(13.36%)、 高金食品 (10.03%)、 大康牧业 (7.87%)、吉林森工(7.87%)、 天康生物 (7.43%)、 大华农 (5.14%)、 南宁糖业 (4.70%).

　　从三季报业绩来看，在上述21只个股中，三季度净利润同比实现增长的个股仅有9只，它们分别为：中农资源(2081.69%)、 福成五丰 (160.24%)、吉林森工(122.03%)、东凌粮油(94.50%)、 正虹科技 (62.53%)、敦煌种业(37.29%)、天康生物(28.27%)、大华农(3.23%)和 西部牧业 (2.23%).

　　齐鲁证券表示， 2013年前三季度农业行业整体业绩表现不佳，营收和净利润增速分别为5.3%和-9.9%，但较中报收入和利润增速2.5%和-15.9%环比大幅改善；分子行业来看，展望四季度景气度 综合 排序为：饲料、兽药、种植业、畜禽养殖、水产养殖和种业。十八届 三中全会将于11月9日召开，投资者可静待新一轮土改方案浮现，关注个股 北大荒 、 辉隆股份 、 海南橡胶 。另外，四季度将是2014年布局农业股的黄金时点，布局2014年农业股回调增持才是根本，预计届时将迎来优质农业公司的中长期买点，继续看好 大北农 、 亚盛集团 、 瑞普生物 、 登海种业 、 西王食品 ；借三季度业绩利空释放后，建议适度参与饲料、禽业股及海参股的反弹机会。

　　雏鹰农牧(002477)　生猪养殖龙头企业

　　雏鹰农牧是一家大型养殖企业，已建立包括饲料生产、种猪繁育、生猪养殖、种蛋生产、鸡苗孵化、技术研发、疫病防治等在内的一体化经营模式，产业链完整。公司主要生产生猪和家禽两类产品，其中生猪业务成为公司的核心业务，公司拥有完整的生猪繁育体系，通过外购纯种猪和自繁种猪相结合，实现生猪的自主繁育和生产。

　　从筹码集中度来看，公司 2013年三季报披露，前十大流通股股东中5家基金1只 保险产品1家社保合计持有9387万股(上期5家基金2家社保合计持有4869万股)；其中，银华旗下两只基金合计持有5161万股，较上期增持2946万股；广发旗下两只基金持有1510万股，均为本期新进；社保118组合持有686.2万股，较上期增持326.14万股；截至 2013年9月30日， 股东人数较 2013年6月30日增加19.53%(报告期内公司实施权益分派，每10股转增6股派2元).

　　对于该股，中金公司表示，短期关注四季度猪价季节性反弹，中期可留意公司战略转型所带来的经营效率提升，维持“审慎推荐”评级。

　　信息服务：信息消费提升行业景气度

　　据《证券日报》市场研究中心统计，三季度五大机构(险资、QFII、券商、社保、基金)增持(含新进)了32只信息服务行业股票，占该行业135只成份股的比例为23.70%，该比例在23个申万一级行业中排名第四。

　　三季度五大机构增持(含新进)32只信息服务行业个股，累计增持1.81亿股，合计持有5.38亿股；累计增持市值98.17亿元，合计持股市值170.97亿元。

　　从市场表现来看，昨日，32只三季度被五大机构增持(含新进)的信息服务行业个股，有15只股价上涨，其中， 立思辰 (6.32%)、 润和软件 (2.82%)、 捷顺科技 (2.61%)、 三六五网 (2.39%)涨幅居前。

　　而10月份以来截至昨日，上述32只三季度被五大机构增持(含新进)的个股， 中国软件 (41.50%)、 掌趣科技 (15.42%)、润和软件(15.34%)和 长亮科技 (10.42%)涨幅居前。

　　从业绩来看，上述被机构增持(含新进)的信息服务业个股中，有9只发布了 2013年业绩预告， 辉煌科技 、 北纬通信 、 焦点科技 、捷顺科技、 粤传媒 、 太极股份 、 神州泰岳 、 拓维信息 等8只业绩预喜，仅有 旋极信息 预计年度业绩下降。

　　从行业未来发展趋势来看，民族证券认为，近期国务院提出促进信息消费扩大内需，信息服务行业景气度上升。

　　今年8月14日，工信部正式发布《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，提出到2015年信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，基于互联网的新型信息消费规模达到2.4万亿元，年均增长30%以上。主要从信息基础设施、信息产品、信息消费需求培育等方面进行了部署。国家首次将信息消费作为扩大内需的重要手段，具有重要的意义，后续相关的政策和资金的配套，将对TMT各子行业形成利好，行业景气度继续提升。

　　民族证券认为，在培育信息消费需求方面，传媒行业增速在国务院信息消费意见的“年均20%增速”的目标线之上。手游、电影电视、广告营销、娱乐、文化演出、智能电视等子行业的复合增长率，均在30%以上，拥有优质内容资源的A股 上市公司未来有较大的增长空间。

　　中国软件(600536)　10月份以来上涨41.50%

　　上述被机构增持(含新进)的32只信息服务业个股中，中国软件10月份以来截至昨日涨幅最高，为41.50%。该股三季报被五大机构增持912.83万股，累计持有1003.54万股。

　　中国软件主营软件与信息产品开发、行业应用及系统集成服务、欧美及日本地区的软件外包业务，产品覆盖系统软件、支撑软件和行业应用软件三大领域，公司参与云计算行业标准的制定工作，被确认为SOA服务管理和服务展现及交互两个技术标准的牵头单位；公司还是中国A股惟一一家有LINUX操作系统与办公软件的企业。

中国软件三季报披露， 2013年前三季度公司净利润为567.76万元，同比增长92.76%。营业外收入本期较上期减少36.76%，主要是本期确认政府补助减少所致。综合收益总额较上期增加，主要是子公司中软香港处置中软国际股票结转资本公积所致。货币资金较期初减少37.77%，主要是报告期经营活动现金流出增加所致。存货较期初增加35.56%，主要是本期项目存货储备增加所致。

 

（证券日报）