2013年风险投资行业年会暨投资形势分析会昨日在五洲宾馆举行,该会议由中国科技金融促进会风险投资专业委员会主办、深圳市科技金融服务中心协办。在昨日下午的圆桌会谈上,来自VC、PE界的专家以及科技企业的代表济济一堂,探讨在当前的经济形势下,投资科技型企业的要点,投融资如何带动科技企业的成长。
IPO暂停创投更理性
IPO审核至今已经暂停8个月,对于投资机构以及企业影响深远。
广州海汇投资是一家有科技偏好的风投公司,其总经理李明智指出,IPO暂停对PE行业影响很大,但是健康的股权投资商业模式,并不是以上市为核心,而是投资有很好预期的投资标的,分享其成长,为股权带来增值,这才是股权投资的最终目的。
西门子创业投资董事刘韬指出,IPO暂停对投资机构影响之一,即是此期间内,投资企业会更加理性,“对我们机构来说,风险投资是考虑三五年之后的事情,需要找成长性好的企业。”
科技投资关键是选择方向
投资科技型企业,产业的选择方向非常关键。
李明智举例,投资太阳能、风电、锂电池、LED行业,比较辛苦,作为投资人,要想取得投资成功,一定要把行业搞懂,站在比较高的起点看项目。同时,要有一定的经验积累。
深圳东方富海投资管理公司专注于互联网新经济、医药健康、节能环保领域,其公司合伙人梅健提出,投资讲究聚焦专业,但是在投资专业性比较强的领域,如科技型企业的时候,会遇到“灯下黑”的情况。
李明智指出,投资科技型企业,仅有专业性是不够的。在某些时候,经验比专业性更重要。出现“灯下黑”困局,主要是经验累计不足。
投资者要做穿西装的“拾荒者”
对于创投机构来说,要从成百上千的企业中,找到合适的企业进行投资,这个筛选的过程,无疑如同“拾荒者”在一堆垃圾中找到有价值的东西。
招商局科技集团有限公司董事长杨百千指出,IPO暂停,进行成长性投资的机构竞争力降低,不少资金去了短期回报高的地方,投资变成了投机。现在是创业投资行业的寒冬;寒冬期对于投资人是凤凰涅槃的机会,每个投资机构要选择自己的竞争渠道,盯住具备成长性的企业,忍受几年没有利润、没有现金流。
如何选择有成长潜力的企业,风投界的专业人士给出了自己的标准,杨百千指出,首先是看行业竞争力,有无可持续的发展前景;其次是看企业家团队,是不是有创新。投资科技型企业,不能唯技术论,科学家办企业有缺陷,因此,团队的综合评价至关重要。
长润资产管理公司的王微认为,是投资就是投人。我觉得中国营商环境比较复杂。过去有很多项目很好,但是业绩上不去,实际上是团队不够成熟;其次是产业,投资人本身应该积累产业背景,选择成长性好的产业。
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