今年股市持续火爆，可谓出尽了风头，每天吸引二三十万人数的投资者开户。但对保险来说，可谓“流年不利”，既要面对股市基金对人们手中资金的分流，又要承受加息的压力。很多人都担心保险会顶不住双重压力而一溃千里。

    2007年的股市，延续了2006年火爆的行情，股指像一头勒不住的狂牛一路狂奔，几乎没有喘气的机会，一路扶摇直上至4300点关口，随之央行的调控步伐也越来越密。印花税的提高给6月初的股市里给市场带来一股寒流，也让股指狂牛有了一个暂时喘息的机会。

    长期牛市格局不变，短期风险加大，这是诸多专业人士对中国股市的评价，然而就在6月初印花税效应短短几天里,也让我们看到股票市场的另一面，演绎出冰火两重天的异样表情：数据统计，截止6月4日收盘，沪深两市整体市盈率从5月29日的约40倍下跌至33.7倍，八日之间两市市值损失3万亿。数百只股票连续跌停，部分个股损失50%以上。眼看着一年的纸面富贵蒸发殆尽，更有很多新入市的散户股民还未体会股市赚钱的快乐就被深度套牢，市场在一路唱高的步调中显示出恐怖残酷的一面。

    无意再放大股市的财富效应，在这个市场里充斥着太多的专家、股评人、消息人士谈股论金，似乎今天在这个社会你若不是炒股一族，似乎就不可称之为现代人。但是站在市场外看这个市场，在个人参与金融投资的市场大潮里，我们从微观的家庭经济学里还是看到一些忧虑，在家庭理财的层面，我们必须提醒广大的投资者——不但要关注财富增长，更需要关注家庭财务的安全。

    传统寿险产品与新型寿险产品两者本身并没有高下之分，只是分别适合具有不同风险偏好的消费群体。传统寿险产品的投资风险主要由保险公司承担，更适合于风险规避型的消费者；分红和万能寿险产品的投资风险由保险公司和保单持有人共同承担，更适合于风险中立型的消费者；投连险产品的投资风险主要由保单持有人承担，更适合于风险喜好型的消费者。

    自救：投资型保险挺身而出

    保险的确一定程度上受到股市的冲击，在权衡收益率之后，一些人干脆退掉手中的保险，把资金投到股市中；还有一些人对于是买保险还是买基金犹豫不决。在股市特别火爆的2月和4月，寿险的原保费收入出现一定程度的下降，当月增加的保费都低于其他月份。

    可是，从整体来看，股市对保险的影响并不大，大部分寿险公司一季度保费增长超过15%，特别是以投资为主的银保业务增长强劲，国寿、平安、太保等前六家保险公司实现442.8亿元保费收入，同比增长10.07%。

    之所以出现这种“出乎意料”的局面，是因为保险公司因时而变，及时推出了与股市紧密联系的投连险和万能险，几乎所有的寿险公司今年都开发出投连险和万能险新产品，减少了初始费用的收取，加大了对收益率的宣传，满足人们对收益率高企的心理需求。通过这样“针锋相对”的主动出击，一季度投连险和万能险保费收入分别为31.12亿元和183.1亿元，同比增长177.21%和60.16%。

    而且，一些在股市上收益丰厚的投资者开始把资金抽出来置房、买保险，为长远生活打算，这在一定程度上又推动了保险特别是个人寿险业务的增长。尤其5月31日印花税开征引起的股市跳水900多点，更加唤醒了人们对资金的安全意识，对股市变得谨慎起来，资金开始往保险回流。

    如果认为保险面临的挑战已经过去，那就显得有些乐观了。股市的冲击只是表面上的风险，保险至少还要面对两重风险的挑战。

    《钱经》提示：

    对于追求投资回报率的保户，继续持有分红险、万能险及投连险等投资型保险产品是较为明智的选择。因为保险公司在设计这类投资型保险产品时，已考虑到了利率波动的因素，其回报率本身会随着利率波动。

    在三个产品中，与股市最紧密相关的是投连险。投连险主要有保守型、稳健型和激进型三种基本账户，保户可根据风险需求自由调整账户组合。由于近期股市的火爆，投连险收益“水涨船高”。而相对于投连险而言，设有保底收益率的万能险和分红险的风险相对较低。