二月份股票基金跑输大盘红利型基金表现优异基金滚动报道

二月份股票基金跑输大盘红利型基金表现优异

2007年03月02日 08:24

余喆

    在二月份市场剧烈波动的情况下，基金净值表现出现分化。股票方向基金整体跑输大盘近2.5个百分点。但红利型基金表现优异，值得投资者关注。

    股票方向基金跑输大盘

    二月份国内股市呈现剧烈波动，月初两市在探底后强烈反弹，春节前上证综指创出3049.77点的历史新高，但节后第二日市场放量暴跌，各指数跌幅均超过8%。

    在如此剧烈的市场波动中，基金重仓股首当其冲，往往成为市场中的领跌品种。基金净值也因此受到影响，股票方向基金整体跑输大盘。

    二月份上证指数上涨5%，而股票方向基金平均净值增长率为2.39%，跑输大盘近2.5个百分点。根据银河证券基金研究中心的统计数据，股票型基金平均净值增长率为2.16%，偏股型基金的平均净值增长率为2.92%，平衡型基金表现最差，月度平均净值增长只有1.06%。而指数型基金表现最好，月平均净值增长率达4.28%。

    比较上述数据可以发现，主动投资的股票方向基金净值表现逊于被动投资的指数型基金。业内人士分析，二月份市场波动剧烈，给基金主动投资带来很大挑战，基金重仓股表现不佳，拖累了主动投资的基金净值增长。同时，一些基金在二月份大幅调仓，调仓不成功的基金自然在业绩上受到影响。另外，部分基金在新基金发行受阻的情况下加大持续营销的力度，大量现金的涌入降低了基金股票仓位，也是这些基金上月表现跑输大盘的原因之一。

    在二月份净值增长率排行榜中，华夏大盘精选和东方精选两只基金分别占据股票基金和偏股基金的头名。金鹰优选、博时主题行业、万家公用事业基金位居股票型基金的2到4位。

    红利型基金值得关注

    值得投资者注意的是，二月份红利型基金表现出色。二月份指数型基金平均净值增长率为4.28%，但去年11月成立的友邦华泰上证红利ETF当月净值增长率高达9.35%，超过平均水平一倍。光大保德信红利基金月净值增长率为10.99%，位居股票型开放式基金月度第5名，益民红利成长、华夏红利的月净值增长率分别为6.61%和5.77%，均位于偏股型基金月度排名中的前列。

    随着上市公司年报的陆续披露，具有分红题材的股票受到市场关注。同时，国泰君安研究所日前在一篇名为“震荡市中的ETF选择”的研究报告中表示：从指数估值与潜在上涨空间来看，红利、深证100ETF具有明显相对优势；就潜在上涨空间而言，红利ETF潜力较为突出。该报告指出，从指数估值上来看，红利指数具有明显相对优势。同时，上证红利指数具备“高红利、大市值股票潜在上涨空间大”的特征。

    天相投顾的研究报告也建议投资者从年报业绩突出、行业基本面优异的角度出发寻找投资机会，关注二月份表现良好的红利型基金和中小盘基金。

来源：中国证券报

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