美国次贷危机给我国金融衍生品市场的发展敲响了警钟，但并不会阻碍其继续发展的进程。前不久，央行有关负责人表示，央行将继续推动金融衍生品市场的发展，在利率和汇率衍生产品方面，将在目前已有的远期、掉期等产品基础上，研究适时推出利率期权等金融衍生产品及其他汇率衍生产品。此外，还将积极发展信用衍生产品，通过试点方式逐步推出信用违约互换(CDS)等产品。这意味着，不久以后，我国金融衍生品市场上的品种和工具将更加丰富完善。
业内金融界专家表示，国外成熟市场经验证明，拓展货币政策的传导渠道和传导效率是金融衍生产品的重要功能。在这一点上，管理层有着异常清醒的认识，多次强调要推出更多的金融衍生产品。因此，未来，我国金融衍生品将在宏观调控中发挥非常重要的辅助作用。因为金融衍生品既可以拓展货币政策的传导渠道和提高传导效率，又可以实现回收流动性和引导货币市场利率走势的目的。
上述专家表示，随着我国金融体制改革的深入，利率市场化的程度也在逐步加深，投资者开始面对更多的利率波动风险。这其中，金融衍生产品将发挥重要作用。如远期利率协议可以让投资者锁定未来某一时刻的利率水平，从而有效地管理短期利率风险。同时，有利于促进市场的价格发现，为中央银行的货币政策操作提供参考。远期利率协议所达成的利率水平集中体现了来自套期保值、套利、投机等各方面的需求，是各种市场信息和对未来预期的综合反映，有助于促进市场的价格发现，其价格水平的变动可以为中央银行的货币政策操作提供重要的参考。
众所周知，金融衍生产品是金融市场参与者管理风险、获取收益的重要金融工具。自上个世纪70年代兴起以来，国际金融衍生产品市场发展迅速，其交易量远远超过了金融现货市场，在当今世界金融市场体系中居于举足轻重的地位，有力地推动了世界经济金融一体化进程，提高了资源配置效率。
实际上，为健全我国金融市场体系，维护金融稳定，完善货币政策传导机制和宏观金融调控体系，有关部门一直致力于推动我国金融衍生产品市场规范地、又好又快地发展。近年来，央行相继推出了债券远期、人民币利率互换、远期利率协议、外汇远期、外汇掉期等金融衍生产品，我国金融衍生产品市场呈现出稳步快速发展的局面。并在本轮宏观调控中开始发挥重要作用。以人民币利率互换为例，从2006年2月份开始交易以来，人民币利率互换发展迅速，成交金额大幅上升，有效地满足了市场参与者管理利率风险的需要。统计数据显示，2006年全年人民币利率互换业务成交金额只有339.7亿元，但2007年全年的成交金额则达到了2168.40亿元，是上年的6.4倍。而今年3月份人民币利率互换成交名义本金总额为332.65亿元，超越2月份的310.16亿元再创历史新高，并且是连续第二个月成交金额超过300亿元。这就使得一季度人民币利率互换成交额达到了837.16亿元。
工行金融市场部的专家向记者介绍说，人民币利率互换市场的发展，对提高债券市场流动性，形成高效统一的债券市场，打通债券市场、货币市场、贷款市场和个人消费信贷市场之间的价格联系，提高中央银行的金融宏观调控能力产生了积极地推动作用。此外，作为金融衍生产品，人民币利率互换具有规避风险、降低融资成本、改善资产负债管理等功能，为金融机构通过利率互换交易规避资产负债利率错配风险，向企业和个人客户提供不同利率结构的贷款和理财产品创造了条件。
近年来，全球范围的金融创新大多与金融衍生品密切相关。许多金融衍生品本身就是金融工具的创新。金融衍生品的发展为金融市场提供了规避风险和价值发现等有效手段，促进了金融市场稳定发展和金融创新的开展。日新月异的金融衍生品创新加剧了金融机构的竞争，也增加了金融机构对金融创新的动力和速度。
中央财经大学银行研究中心主任郭田勇称，金融工具、金融产品创新方向之一，就是要加大金融衍生品的开发力度。在他看来，金融衍生品的最大功能就是通过利率互换帮助银行机构规避市场风险。同时，它也可以帮助银行形成新的盈利增长点。
前不久，央行发布的《2007年中国金融市场发展报告》指出，随着对市场化风险管理工具需求的增强，可以发展利率互换等债券衍生产品，开发备兑权证、股指期货等股票衍生产品，进一步丰富我国金融市场的产品体系。
总之，专家表示，当前，我国正处于经济转轨、金融改革的关键时期，金融衍生产品市场是金融市场的重要组成部分，大力发展金融衍生产品有助于进一步完善我国金融市场体系、提高我国在世界经济金融体系中的竞争力，有利于通过建立风险分散承担机制，防范金融风险、维护金融稳定，有利于完善货币政策传导机制。
