股市沉浮套利有法实战技巧_中国经济网—

股市沉浮套利有法

2007年08月07日 11:02

梁国泰

    1000，1600，3000，4000点，随着大盘屡创新高，股市带来的财富效应迅速蔓延到社会的每个角落。而5.30是一个令新生代股民刻骨铭心的日子，当天大盘急转直下，在这之后，个股全面深幅下挫，一月时间内四成股票跌幅30%以上，近400个股跌幅超40%，40多个股股价被腰斩。近段时间，股市在高位宽幅震荡，“震”的很多股民心惊胆战，如何解套以安全出逃成为了股民们热衷研究的问题。

    笔者根据经验来详细谈谈解套心得。

    其一，靠捂解套。该策略通常使用于牛市期间或熊市末期，满仓套牢，既不能割，也无力补仓时。他的理念是价格围绕价值波动，主要适用于绩优成长股。其优点在于无须后备资金，无须劳神操作。缺点在于过于被动，解套与否无法自控。风险主要来自股票的选择和市场的判断，非优质股票可能日复下跌，解套无望。

    如牛市期间，市场处于高位，新进入者常面临今买明跌的情况，对高位的恐惧常使得大家割肉止损，或是在大盘阶段性调整期间，10%到30%的跌幅更是引起股民的争相出逃。但历史告诉大家，牛市的每次调整只是对以前获利盘的消化和整理，只要牛市的上升通道不改变、只要企业依然优质，伴随公司的成长，股价必然会叠创新高，解套更是指日可待。

    而熊市末期，股票价格处于底部区域，低于实际价值，交易不活跃，成交量萎缩，盘面主要呈现横盘整理之态，此时下跌空间有限，若盲目做空或止损将面临两个问题。一是撤出的资金投向，二是再次介入时点的选择。与其一次次地遭受损失再面临选择不如牢牢捂住优质股，耐心等待，以不变应万变，必然是收益大于风险。

    该策略操作要领在于坚守价值投资理念，耐心持有，捂绩优不捂绩差。

    其二，止损解套。该策略常使用于熊市初期，尤其适用于追涨、投机性买入和股价在高位的股票面临急跌时。中小股民遇到股票下跌往往都不愿承认损失，抱着不卖则不亏的理念，始终不愿抛出股票，希望股票再次上涨挽回损失。而且中小股民最喜欢追高，股票涨了不卖，如果跌了更是不会卖。而往往事与愿违，待股票进入调整期后，后市的调整时间长，调整幅度深，在此期间投资者只能陷入漫长的等待，特别当持有的股票本质不佳，而且整体投资环境有转趋恶化迹象时，股票更是一套再套。该策略的理念是好汉不吃眼前亏，少亏则赢。其优点在于解套效率高，一招必杀，缺点在于存在做空风险。在操作上可以参照以下几点：

    1、当发现自己的买入是一种严重的错误时，一定要果断卖出，不要错过止损的机会，另外要避免在低位操作。

    2、当明显感觉股指将深幅下挫时，如上调印花税等系列政策出台，对于涨幅过大股、非合理估值范围内个股，应第一时间止损。

    3、当个股放量下跌，出现异常卖盘时，说明主力资金无力护盘或获利出场而出货强烈，应果断止损。

    4、趁反弹卖出，如果股价快速下跌,未能第一时间抽身，这时再恐慌地杀跌止损,所起的作用将很有限。而经过深幅快速下跌后的股市极易出现反弹行情,投资者可亡羊补牢,趁大盘反弹时卖出。

    该策略操作要领在于投资者对大势和个股有正确的判断，能否当机立断,是否具有承亏的心理素质。只有及时果断地卖出,才能防止投资损失的进一步扩大。只要能保证资金不受大的损失，股市中永远有无数的机会可以再赚回来。

    其三，摊平解套。该策略适用于轻仓投资者，随股价下挫幅度扩大反而加码买进，利用手上闲置资金摊低成本，以待股价回升。该策略的理念是摊低成本等反弹。优点是不管套的有多深，操作得当一有反弹即可解套。缺点在于未能把握好摊平时机将会放大风险，越套越深。

    在使用该策略前必须确认股市未进入熊市，否则容易愈陷愈深。在选择摊平时机时，当出现股价见底或者有止跌反弹迹象时，逢低补仓，降低成本。在策略操作过程中，投资者首先要有足够的资金，避免因再次操作失误陷入无法自拔的境地，其次要确认所买股票估值合理或偏低，未来有反弹趋势。摊平是对上一次错误的修正，除非有雄厚的资金支持，否则一错再错只会将你逼进绝境。

    该策略操作要领在于保证底部介入，摊平时机选择决定成败。

    其四，波段解套。该策略适用于各种市场阶段的被套情况，尤其适用于震荡行情，主要是依靠股价上下波动，利用波动价差解套。该策略的理念是低买高卖，逐步降低成本，缩小亏损。其优点在于操作手法变换多样，不拘一格。主动出击，如果操作得当，解套速度快。缺点在于对个人时间、精力、能力要求较高，频繁操作有一定的成本压力，操作不当也容易造成更大的亏损。下面便来介绍波段解套基本的操作方法。

    1、向下波段法。股票被套后，先对大盘与手中个股之间的联系进行正确判断，如果大盘还有下跌迹象，那可以先在此点位卖掉部分股票，等待个股下跌，当发现大盘有止跌迹象，就立即重新买回该股，然后坐等大盘反弹上去。当发现大盘与个股向上的走势再次遇到阻力，则继续卖掉部分股票，再次等大盘下跌到下一个相对低点买入，然后到相对高点再卖出，如此循环下去。通过这样不断地高卖低买来降低股票的成本，最后等总资金补回了亏损，完成解套。

    2、向上波段法。股票被深套后，如果大盘开始企稳，不建议再有割肉动作，而是寻找低点买入股票，等反弹到一定的高度，估计见短线高点了，不必是第一次买入被套的价格，再卖出。通过这样来回操作几次，降低股票的成本，弥补了亏损，完成解套。

    3、单日T+0法。主要是依靠股价每日的上下波动，利用小幅价差解套。比如，如果有100股被套，今天该股票低开或者股价下挫，当价格企稳有反弹趋势时，立即买100股，一旦股票上涨后，卖掉以前的100股则能获得盈利；如果股票高开或冲高见顶后可以先卖100股，然后等股价下跌后，再买回100股，则减少了下跌部分的亏损。这样上涨可以获得双倍甚至多倍收益，下跌可能减少损失甚至获得收益，如此就可以降低成本，直到解套。该方法需要平时对该股的方方面面多加了解，熟悉其涨跌走势将使你的操作得心应手。

    4、分批解套法。主要利用手中的股票分批做差价以降低成本。比如，可将套牢个股分成多等分卖出，如第一批卖出后股价回落，则于低位补入同数股票，如第一批卖出后股价不降反升，寻机再卖出第二批，如有回落，就补入第二批卖出的股票数量，以此类推，通过运作几次可在滚动中很快降低成本甚至解套。当然这种操作方法要了解个股的股性，特别适合波动较大的股票。如此给操作失败留有回环的余地，不必过于担心一卖了就涨而陷入被动的境地。

    该策略操作要领在于对市场走势敏感，熟悉个股特性，决断快速果敢。

    其五，换股解套。适用于无基本面支持或无资金关注的股票，主要是卖出弱势股，买入强势股，以新买品种的盈利抵消前者的损失。该策略的理念是追求资金解套而非股票解套，追求利益最大化。其优点是不受原被套股票的束缚，追求利益最大化；缺点是风险巨大，换股失误将是赔了夫人又折兵。因此换股一定要注意股票的质地和价位，慎重行事，下面便来介绍换股的操作技巧。

    1、留热换冷。有些冷门股，全天成交稀少，可能长期横盘或持续下跌，如果手中有这的个股，应该及早把它抛出，换入目前或未来市场热门个股。

    2、留强换弱。有些弱势股，大盘调整，弱势股就随着大盘大幅回落；如果大盘反弹，弱势股仍然下跌，即使反弹也明显弱于大盘。所以，投资者一旦发现自己手中持有的是这类弱势股，都要及时清仓，另选强势股。这样才能有效保证资金的利用率。

    3、留绩优换绩差股。业绩是股价的支持和保证。持续的业绩保证将不断拓展股价的上升空间，反之将是不断探索股价的下跌空间。

    4、留价值低估换价值高估股。价格围绕价值波动，低估值股票由于相对位低，进一步下跌空间有限，风险较低。而高估股票价格本身存在下落需要，买入则面临回调压力，风险较大。

    5、留潜在黑马换过气黑马。前期暴涨过的超级黑马不买，由于其前期有较大涨幅，估值过高，高价股面临较大调整压力。历史看来它们下跌周期长、幅度大，往往深跌后还能深跌，探底后还有更深的底部，换掉他们只会是明智的选择。

    6、留有潜在题材股换题材明朗股。市场中经常传一些朦胧题材，其一旦兑现将引起基本面的巨大变化，只要能得到投资大众的认同，股价常有喜人的表现。可是题材一旦明朗，价格已在高位，炒作也将宣告结束。所以，换股时，要注意选择一些有潜在朦胧题材的个股，不必选利好已经兑现的个股。

    7、留底部放量股换底部无量股。底部无量股说明即使股价跌到低位却仍然得不到资金的关注，其底部横盘走势遥遥无期，而底部放量却不再下跌说明买盘强过卖盘，不排除主力吸货可能，其未来走势可以预见。

    该策略操作要领在于对股票的判断，突破阶段认亏的心理障碍，他要做的不是解套而是如何追逐利润。

    最后的解套策略也是最好的解套策略，那就是树立正确的投资观念和良好的心态。择股时不随信，不盲从、不跟风，坚定价值投资理念；套牢后，不慌乱，冷静思考对错，错在何处，如何应变。切勿情绪化的破罐破摔，盲目补仓，或轻易割肉的乱做一气。套牢并不可怕，可怕的是套牢后的随性而为。面对形势，如果应变得法，它完全有可能会演变成一种机遇。

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来源：卓越理财

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