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沪深300首破5000仿真交易谨慎跟随

打印本稿】 【进入论坛】 【推荐朋友】 【关闭窗口 2007年08月23日 03:02
     江南

    沪深300指数昨日首次站上5000点,受此刺激,中国金融期货交易所仿真交易继续上涨,但由于投资者担忧现货指数偏高,仿真交易显得较为谨慎。

    昨日,沪深300指数低开高走,上涨79点,收于5051点,并在盘中创下5075点的历史新高。但是,面对现货的强势,仿真交易上涨步调则比较缓慢。近月0709合约以5322点开盘后,盘中大部分时间横盘整理,未见放量冲高,且在尾盘稍有回落,收盘于5328点,比上一交易日下跌3.8点,成交43205手,持仓量为29213手。

    目前,0709合约与现货指数的价差保持在277点,这一价差比起今年上半年仿真交易近月合约的走势,显得比较谨慎。由于0708合约刚于上周五完成交割,0709合约是本周一才转变为近月合约,距离最后交割还有22个交易日。在这么长的一段时间,此前的近月合约与现货指数价差最高可接近600点。

    市场人士分析,近月合约的弱势与近期仿真交易的成交量下降有关。据统计,近期仿真交易单日成交量已经回落到10万手以下,而在上两月,仿真交易日成交量一度接近20万手。

    值得注意的是,昨日除近月0709合约价格下跌外,远月0803合约也下跌6点,而0710与0712合约分别上涨47点和28点。专家指出,这一组价格表现也可能是套利资金进行蝶式套利的结果。

    安信证券金融期货分析师吴贵君对《第一财经日报》表示,蝶式套利是做多中间合约,做空两头合约(近月合约与远月合约),目前仿真交易的跨月价格关系,以及期现价差,比较适合开展蝶式套利,投资者可以据此锻炼套利操作,为将来股指期货真实交易作准备。
 
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来源:金融界
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