1800位分析师一致推荐买入24只股公司研究_中国经济网—

1800位分析师一致推荐买入24只股

2007年01月15日 09:38

吴亚琴

    根据今日投资《在线分析师》对国内70多家券商研究所1800余名分析师的盈利预测数据进行的统计，本周综合盈利预测(2006年)调高幅度居前的30只股票中，行业分布相对分散：化工品有4只股票入选、排名第一，电力有3只股票入选、位列第二，运输基础设施、汽车制造、机械制造、金属与采矿、纺织品和服饰各有2只入选。

    公路行业存在低估

    本周运输基础设施行业入选的两只股票均属于高速公路板块。自2006年3月中旬行情启动以来，沪综指创出近五年来新高，高速公路板块总体涨幅却落后于大盘，且鲜有超过大盘的个股。目前，公路股的静态和动态市盈率一般只有10-13倍，远远低于A股平均25倍、主要成份指数22倍左右的市盈率水平。中信建投分析师谢莹滢认为2006年公路行业利润增长可观，估值水平却有所下降，相对大盘存在低估。从成长性角度看，沪深300的盈利水平未来三年能够保持15%的增长是比较合理的估计，而优秀的公路公司未来三年保持15%以上的增长是没有问题的。因此，从成长性和估值的不匹配上看，公路行业相对大盘存在低估。

    中信证券分析师谢从军认为几大因素将推动高速公路板块价值重估：行业政策稳定和行业景气向好；国外公路股高市盈率的比价效应，其行情有长达10年以上的强劲走势；较高的净利润年复合增长率和稳定提升的毛利率；不断的资产收购实现规模扩张；红利(股息率)的价值将显现，公路股的分红比例多在50%以上；目前市场上收费公路股权转让的溢价率和市盈率分别在2倍和30倍左右。在行业基本面向好的情况下，以上因素将推动公路股价值重估，维持高速公路行业“强于大市”的投资评级。

    广发证券分析师卓悦认为在目前的经济环境下，高速公路的未来业绩仍将保持着良好的发展趋势，仍不失为理想的防御型品种。该板块未来投资机会更在于个股的机会，不同偏好的投资者可以有选择地配置高速公路个股。如成长和稳健兼顾的投资者可以选择有收购新路产可能的公司，如赣粤高速、山东高速；而偏好稳定分红和低风险的投资者可以选择皖通高速、福建高速等。

    本周入选的30只股票中有7只股票的2006年预测市盈率小于20倍，大于30倍的有14只。从今日投资个股安全诊断来看，24只股票的安全星级均为三星或以上级别，这些股票是：山西焦化 (600740)、西飞国际 (000768)、维科精华 (600152)、辽宁成大 (600739)、韶钢松山 (000717)、上海汽车 (600104)、上海医药 (600849)、宁沪高速 (600377)、上海电力 (600021)、广博股份 (002103)、凌钢股份 (600231)、巨化股份 (600160)、巨轮股份 (002031)、雪莱特 (002076)、三爱富 (600636)、华能国际 (600011)、众和股份 (002070)、S深发展A (000001)、三一重工 (600031)、思源电气 (002028)、穗恒运A (000531)、千金药业 (600479)、赣粤高速 (600269)、伊利股份 (600887)。

    本周30只盈利预测调高的股票中，我们选择赣粤高速 (600269)给予简要点评。

    赣粤高速：收到财政补贴

    赣粤高速 (600269)去年的综合盈利预测值从六个月前的0.52元稳步上升至0.61元，同期股价累计涨幅已超过100%。公司于12月30日发布了《关于收到2006年度财政补贴款的公告》：公司于2006年12月28日收到江西省财政厅划拨的财政补贴12648.8万元整，财政补贴的款项将使得公司每股收益提高0.092元。

    从2000年以来，尽管财政补贴占利润总额的比例逐年下降，但每次补贴收入都是意外惊喜。申银万国分析师认为虽然财政补贴属于非经常性损益，不具可持续性，也不为市场所预期；但是1亿多的现金流入确实增加了公司股东权益，并可能成为公司股价短期内上涨的催化剂。

    此前，受南昌西外环年底通车对公司业绩有负面影响消息的影响，股价受到短暂影响。平安证券分析师表示，西外环的通车显然会对原有道路构成分流。不过分流影响不会十分严重。而且即使考虑分流，两条路的并行部分仅有36公里，占昌九和昌付总里程的15%，占总收费里程的6%，对收入影响十分有限。另外，收费站的调整主要是应对西二环开通，经过调整，公司在昌九路段的收费里程减少了5公里，占公司总收费里程的比例不足1%，对公司整体影响有限。另外这个盈利预测没有更多的考虑九井通车后的流量增长，实际情况极可能超出预期。

    光大证券分析师表示，公司未来两年的业绩增长动力来自资产收购效应和通行费收入快速增长：除了资产收购效应还将在今年体现半年以外，与九景高速相连的景婺黄(常)高速江西段已正式通车，江西北部通往长三角地区的公路通行条件大大改善，从而促进九景高速车流量增长。而温厚高速去年受到梨温高速分流，通行费收入不增反降，这一因素也将在今年以后消除。另外，随着运输市场的适应性调整、车辆诱增效应的影响以及对部分客车通行费优惠取消，其他高速资产通行费收入也有望持续快速增长。

    今日投资《在线分析师》显示，公司06-08年综合每股盈利预测分别为0.61、0.71、0.82元，对应动态市盈率为16.7、14.4、12.4倍。当前18位分析师跟踪，8位建议强力买入，10位建议买入，综合评级系数1.56，12个月目标价11.81元。

    风险提示：车流量增速低于预期，税收优惠与财政补贴存在不确定性。(来源：今日投资)

来源：中国经济网

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