中国巨石拟募资50亿元 为加强海外市场布局

　　中国巨石5月6日晚发布非公开发行预案。公司拟以不低于20.58元/股的价格非公开发行A股股票不超过24295.43万股，募集资金总额不超过50亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于巨石埃及二期等4个玻璃纤维池窑项目以及偿还银行贷款。

　　如此大手笔的投入很大程度上是中国巨石进一步开发海外市场完成区域战略布局的需要。中国巨石希望通过此次募集资金，进行海外投资、海外制造，以降低经营风险。

　　投巨资加强海外布局

　　根据发行预案，所募集50亿元资金在扣除发行费用后将用于4个玻璃纤维池窑项目以及偿还银行贷款。其中，9.5亿元用于巨石埃及二期年产8万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线项目；6.7亿元用于巨石埃及三期年产4万吨高性能玻璃纤维池窑拉丝生产线项目；10亿元用于巨石集团年产36万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线冷修技改项目；8.8亿元用于巨石成都年产14万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线技改项目；15亿元用于偿还银行贷款。

　　公司指出，2014年，公司海外销售收入占全年主营业务收入的48.38%，海外市场已成为公司未来战略发展的重点及新的利润增长点。2013年末，公司在埃及新建并投产的年产8万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线产生了显著的经济效益，产品除出口欧洲及本地消化外，还销售到中东、印度等地区，产能利用率及产销率均达到较高水平，部分区域出现供不应求现象。

　　在“布局国际化，市场全球化”的战略下，公司将在埃及新增建设一条年产8万吨玻璃纤维生产线，充分利用埃及地域交通、资源及贸易港口的优势，使埃及成为公司辐射欧洲、中东、印度及北非的重要生产基地，满足该区域强大的基础设施建设刚性需求，同时扩大海外市场占有率，与区域客户建立更为紧密、便捷的联系，加强沟通协调和战略合作，完成公司区域战略布局，提高核心竞争力。

　　通过此次募集资金进行海外直接投资，也是公司出于降低经营风险的需要。公司表示，自2009年起，印度、土耳其及欧盟相继对公司生产的玻纤产品展开反倾销调查：印度、土耳其及欧盟政府宣布向巨石集团生产并出口到印度、土耳其的相关涉案产品征收反倾销税的税率分别为18.67%、23.75%和13.80%；2014年12月，欧盟委员会又裁定对巨石集团自中国境内出口至欧盟的涉案产品征收反倾销及反补贴税合计税率为24.80%(不含进口关税7%)。虽然上述地区出口销售收入对公司同期营业收入的影响并不大，但面对国际贸易壁垒不断加强的形势，公司亟需借鉴国外玻纤生产巨头的模式，通过海外投资实现海外制造，通过全球营销国际化战略规避贸易壁垒，降低公司经营风险。

　　抓住玻纤行业回暖趋势

　　此次大规模募资将帮助公司抓住全球玻纤行业回暖和价格不断提升的趋势。

　　自2011年开始，由于全球经济逐步回暖以及各大玻纤企业纷纷启动池窑冷修计划，行业供求关系得到改善。2014年下半年起，行业内部分产品出现供不应求现象，全球玻纤价格开始上涨，国内玻纤企业顺应涨价潮流纷纷提价。公司认为，未来国内外玻纤新建产能不会大幅度提升，随着国内及全球大部分地区基础设施刚性需求回升，玻纤行业持续涨价趋势明显。

　　“一带一路”建设也将带动国内外玻纤需求量持续上升。公司表示，玻纤下游需求主要来自于建筑、基础设施、汽车与造船及风力发电等领域，如地区排水管、饮用水输水管和海上采油采气等管道及风机叶片等。“一带一路”的建设离不开基础设施投资，将极大地刺激包括玻纤在内的建材行业的需求。同时，“一带一路”所覆盖的国内省份如新疆、江苏、浙江、福建以及重要枢纽城市的建筑建材、交通运输、电力油气等行业需求都将明显提升。公司的出口区域如欧洲、印度、东南亚、中东及北非地区需求，也将在经济复苏及基础设施建设等的刺激下不断增长。

　　募投项目的实施还将提升公司技术水平，增强公司核心竞争力。公司表示，2014年，公司实现产品高端化战略的全新技术平台——E7配方实现了产品批量生产，并开始供应国内外客户。随着技术水平升级的步伐逐步加快，公司亟需进行生产线的技术改造升级以适应产品结构的升级。目前，公司桐乡及成都生产基地的生产线均存在设计年限到期、需及时进行冷修改造等状况，故公司拟通过本次非公开发行募集资金用于对桐乡、成都基地生产线的冷修技改项目，使两地生产线通过冷修技改提高产品附加值、提升运营效率，达到最佳生产状态。