拐点预期强烈 通信板块迎机会

　　昨日两市共成交16834.4亿元，量能相比周三略有放大，但资金净流出趋势较为明显。据大智慧数据显示，昨日两市资金净流出818.18亿元。

　　这主要体现在工程建筑、券商、电力、机械、仪电仪表等板块。其中，工程建筑板块净流出96.31亿元，净流出最大个股为中国中冶、中国建筑、中国中铁。券商板块净流出82.49亿元，净流出最大个股为中信证券、海通证券、太平洋。电力板块净流出75.17亿元，净流出最大个股为国电电力、浙能电力、国投电力。

　　从资金流向看，市场对大市值品种渐有担忧。毕竟A股市场仍处牛市通道中，所以，部分资金在看到大盘股涨不动的前提下，纷纷转战小市值品种，尤其是通信板块，昨天净流入1.07亿元，净流入最大个股为世纪鼎利、东土科技、长江通信。

　　笔者认为，通信板块可能会有进一步活跃的态势。主要是业绩拐点的预期强烈。通信板块的业绩演绎趋势与我国通讯基础设施投资有着极为密切的关联。在前些年，由于3G、4G的基础设施投资力度不达预期，所以，通信板块相关上市公司业绩大多出现了下滑的态势，甚至包括创业板的相关品种，比如说宜通世纪、世纪鼎利等品种。但随着近年来4G投资力度的提升，尤其是4G通讯产业大背景下，对网络优化等基础设施的投资要求更高，所以，网络优化类上市公司的业绩出现反转，世纪鼎利、宜通世纪等个股的2015年一季度业绩大幅提升就是最好的说明，看来，业绩反转预期强烈。

　　与此同时，通信类上市公司的并购整合力度较大，东土科技在近期的活跃，就与公司并购拓明科技有着较大关联，毕竟拓明科技是典型的工业互联网业务，如此的并购就意味着公司的估值发生了极大的提振。而世纪鼎利则并购职业教育业务，使得公司业务出现了新的发展迅猛势头。由此可见，并购对通讯类上市公司的股价有着两方面的驱动力量，一是提振估值坐标，二是形成新的业务增长点。

　　在操作中，建议关注宜通世纪、世纪鼎利、东土科技、吴通通讯等通信股。 金百临咨询 秦洪