保险开门红背后的隐忧

　　2014年，我国保险业交出了一份亮丽的成绩单。去年，我国人身保险实现利润总额1124.6亿元，增长126.3％，盈利公司家数达到行业历史最高水平。

　　进入2015年，保险业更是保持了高增长趋势，截至今年1月底，保险业总资产超过10万亿，1月保费同比增长19%。公开数据显示，A股四大上市保险公司2015年首周个险渠道新单保费均实现大幅度增长，成为“开门红”阵势中的一抹亮色。

　　此外，2月28日，央行决定，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。对于扮演更加重要角色的险资大鳄们来说，影响也在由投资端逐渐过渡到承保端。

　　上海财经大学教授许谨良坦言，银行一年期存款利率降到2.5%，等同于寿险产品2.5%的预定利率下限，未来保险产品的优势将进一步增强。而随着降息而来的是股票回暖，降息有货币宽松的倾向，投连险、万能险和分红险销售会表现得更好，提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力。

　　加上春节前，保监会放开万能险费率市场自主定价权，一连串的利好消息为保险业未来的发展注入一针强心剂。

　　不过，在这繁荣的背后，保险业转型带来的阵痛犹存。事实上，保险开门红背后的隐忧主要集中在几方面：在人身险方面，代理人渠道正在陷入增员难困境，人身险销售最重要的渠道发展受到限定，而在银保新规的影响下，银保渠道保费缴纳增长乏力，没有新的增长点；在财产险方面，虽然保证保险、健康险等险种增速高于往年，但是传统的车险、企财险、责任险等险种同比增幅均出现不同程度的下降，主要险种费率持续走低，手续费升高，市场竞争加剧；在资金运用方面，传统的投资品种利率进一步降低，新增资金配置难度加大，涉及房地产、地方政府融资平台等非标产品的风险增大；在渠道方面，被寄予厚望的互联网保险发展同样处于不温不火的尴尬境地，鲜有真正意义上的互联网产品面市，且由于相关产品收益率颇低，对于追求回报率的保险公司而言，疯狂跟进只能意味着继续烧钱。

　　如果说，2014年是保险业深处低谷后的绝地反击，那么2015年则是对保险业的一次大练兵，能否继续保持着上一年的高速增长，对于保险业以及监管层而言都是一次考验。