前海开源:海运行业周期触底企稳

　　上周三（9月3日），国务院公布了《关于促进海运业健康发展的若干意见》(下称《意见》)，部署了促进海运业健康发展的各项措施，这是中国第一次把海运业发展上升为国家战略。当日，造船业“白名单”出炉，工信部装备工业司对首批入围《船舶行业规范条件》的企业进行了公示，共有51家企业入围。与此同时，中共中央政治局就世界军事发展新趋势和推进我军军事创新进行第十七次集体学习，更凸显国家的强军战略。

　　一周以来，多重利好政策刺激着海运、港口、军工、船舶板块轮番领涨。

　　上周五（9月5日），船舶板块相关个股午后盘中突然拉升，板块平均上涨4.89%，中国船舶(600150,股吧)涨停，中国重工(601989,股吧)上涨7.98%。作为市场上目前首只也是唯一一只以大海洋经济为主题投资的基金，前海开源大海洋混合基金理所当然地受益匪浅。该基金由具有12年基金从业经验的行业老兵丁骏掌舵。

　　此外，针对上周航运港口军工船舶海军板块轮番相继领涨，前海开源大海洋混合基金基金经理丁骏认为这与海运业《意见》的公布、造船业“白名单”的出炉及中共中央政治局就世界军事发展新趋势和推进我军军事创新进行第十七次集体学习等利好有直接关系。“中央多重政策红利无疑带动了船舶海军、海运港口及相关军工板块的上涨情绪，同时海运业的可持续发展前景可期，海洋经济将作为经济转型的重要一环，存在巨大的发展空间。海运行业的反弹行情还将持续。”

　　丁骏表示，从宏观上讲，海运业是经济发展的先行指标，促进海运业的发展不仅是实现我国海洋强国战略的重要举措，也将有助于推动我国经贸活动的顺利进行。从供需角度讲，海运《意见》的公布，以及《意见》之前国家在海运业推行的各种规划可以看出，我国海洋经济的供需关系正潜移默化发生着改变，单壳油轮，废旧运输船舶等在政策的刺激下已经有了较大的改造和更换，随着经济的触底以及对外进出口贸易的增加，包括进口原油、煤炭量的增加，运输需求量也在相应增加。供需方面得到改善，行业反弹能够持续。

　　“同时，今年诸多海运类企业中报业绩都较好，扭亏为盈的局面较为明显，呈现出反转态势，行业周期触底企稳，行业估值提升也比较有基础，对股价上涨的持续性较为有利。”丁骏说。

　　丁骏还表示，中国军工发展的重心将转移至海空天方向，未来领海的海洋争端问题，以及不确定的国际形势都将加速军工行业的发展。如北斗导航卫星、航空发动机、无人机和高空飞行器等领域受政策刺激作用，将有突破性进展。”

　　而针对军工板块的上涨，前海开源基金任执行投资总监的薛小波认为，在中共中央政治局就世界军事发展新趋势和推进我军军事创新进行第十七次集体学习中，习近平主席明确强调有针对性推进国防和军队建设改革的战略部署。这对整个军工行业，都将带来积极推动作用，预计军工行情还将延续。而此前，薛小波就曾对媒体表示过，军工板块未来一段时间刺激因素较多，尤其是三四季度，有望迎来又一波行情。刺激因素包括潜在政策和事件、周边局势的不确定性、发动机重大专项的出台、低空空域管理方案出台等等。