中国经济网北京1月9日讯 (记者 康博 张桔) 2013年的证券市场已经完结,各基金产品也交出了自己的“答卷”,总的来说,股基和债基都如投资者看到的行情一样,胜负多少已有所准备,然而令人摸不着头脑的却是保本产品。保本基金给人的第一感觉应该是保障和安全,然而泰信基金旗下的泰信保本混合基金近一年来的业绩不但没有保本,反而亏损了4.13%,着实令保守的投资者们难以接受。
保本基金露风险 泰信保本净值一年跌4.13%
据天天基金网显示,截至2014年1月7日,在35只可比保本基金中,泰信保本基金以近一年亏损4.13%的幅度排名跌幅榜前列,与排名第一位的诺安保本基金收益相差竟达11%之多。
众所周知,保本基金一直以稳健投资著称,业绩波动幅度和盈亏都会相对较小,这也是吸引保守型投资者的主要原因。但是,泰信保本基金却似乎并不是这样。根据北京商报报道,在2013年三季度时,该基金的3个月跌幅曾达到了-6.94%。此外,在五六月期间该基金的业绩波动一度还达到了10%。报道称,在今年的5月31日该基金的累计收益率为6.78%;而在6月25日该基金的收益却下跌至-4.05%。不到一个月的时间,该基金的业绩波动竟达10.83%。对此,一位不愿透露姓名的基金分析师称,保本基金的净值波动本应较小,但像泰信保本基金这样一个月时间内暴涨暴跌实属罕见,很有可能是因风险控制出了问题。
据了解,该基金出现最大跌幅的2013年6月25日正是“钱荒”发酵的时期。分析师进一步解释称,钱荒之际,为了应对赎回,有些基金不得不做出提前卖出手中债券的行为,受这种行为影响,基金会出现下跌。虽然不能断定该基金是否有这种行为,但是该基金6月收益的暴跌肯定跟钱荒时的风险控制有关系。除此之外,该基金所重仓持有的一些债券走势下跌也是该基金为负收益的主要原因。
泰信保本基金经理董山青之前在接受媒体采访时曾预测2013年市场,认为IPO未来一段时间仍可能重启,对中小盘股票造成较大影响,未来一段时间股市仍将震荡,债市以持有票息收益为主,而正是这个观点造成该基金对市场的错判。从该基金的持仓明细中可以看出,其近阶段一直持有大量企业债,股票也已大盘股为主,从而错过了中小股票的行情。
公司人才大量流失 泰信保本规模低于清盘线
或许正是泰信保本业绩不佳的原因,其基金规模也遭到了严峻的挑战。该基金在2012年成立时规模曾超过2亿元,而截止到2013年12月31日,规模仅剩0.46亿元,已经低于清盘线5000万元的标准。
资料显示,泰信基金于2003年年中成立,是国内首家信托系基金公司。山东国际信托有限公司、江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业公司分别占有45%、30%及25%的股权。公司成立时正处于基金业发展的第二个黄金时期,但其并没有抓住这一难得的机会。
在泰信基金成立10年来,规模最大的时候是2007年,在大牛市背景下,公司规模跃至215.4亿元。然而此后,泰信基金再也未能延续辉煌,规模日益下滑。2008年,泰信基金规模骤降至126亿元,2010年、2011年规模分别为112亿元、79.8亿元,2012年则回落至70亿元。其规模排名也由曾经的第20名滑落至目前的56名。
另外,由于公司多年发展不利,人才流动也非常频繁。2012年9月,任职9年的总经理高清海离任。其从公司创立之初就参与其中,受大股东派遣,掌管泰信基金。其长期主导投研工作,对投资策略影响巨大。这一举措导致基金经理主动性大为降低,并间接影响了公司产品业绩。长期管理不善,导致公司投研丧失工作热情,并逐渐逃离。
2003年至今,泰信基金共计16位基金经理离职,流动偏快。以泰信先行策略为例,其一直以来是泰信基金旗下规模最大的产品,然而自2004年成立以来,已经先后经历了董红波、管文浩、王鹏、梁剑、郝兵、张翎、林少立、朱志权、袁园等9位基金经理。此外,泰信天天收益历任基金经理人数也达7位,泰信优质生活历任基金经理人数达6位。
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