编者按：10月份以来，一路高歌猛进的P2P平台突然成为众矢之的，两个多月的时间，已经有约40家P2P平台出现挤兑、倒闭等问题。在越来越多的P2P平台岌岌可危的情势下，整个P2P行业遭遇到了严重的信任危机。那么，P2P这种模式究竟是否还值得投资者信任？在P2P这个“大概念”之下，还有哪些分支是高危动作？在劣币、良币混生的情况下，投资者又该以什么标准做出选择呢？
深圳市的张先生已经三天没有吃过一顿正经饭了，近一个月来他不停奔波于浙江省、湖北省、安徽省三地。在这些地区的三家P2P网贷平台上，他总共投入了约200万元资金，如今，张先生面临的结果很可能是血本无归。“早点去也许还能讨回部分钱，去晚了就真的什么也没有了。”张先生告诉《证券日报》记者，他在一家P2P平台宣布提现困难后的第五天后赶到现场，发现公司早已人去楼空。“办公场所内能搬走的都被投资人搬光了，听说老板的车也被投资人扣了，当地警方已经介入调查，但情况很不乐观。”
与张先生有同样遭遇的还有北京市的马女士，幸运的是，马女士的大部分投资已经在P2P平台倒闭前两天及时提出来了。“就差两天，现在想想真是九死一生，我已经打算把所有钱都存在银行了。”马女士心有余悸地向记者说道。
伪P2P网贷平台风险大
据第三方资讯平台网贷之家的监测数据显示，自2013年4月份以来，出现提现困难的网贷平台多达70家，这其中就包括马先生投资的位于浙江省湖州市安吉县的“家家贷”、湖北省孝感市的“天力贷”、安徽省铜陵市的“铜都贷”。
“这是一个连锁反应。”网名为“勤恳的牛”的资深网贷投资人对记者表示，“近几个月来，P2P网贷平台的集中倒闭潮，一定程度上导致投资人信心崩溃，纷纷‘挤兑’，很多平台一时无法应对大批资金撤离，资金链一下就断裂了”。
然而，一位资深互联网金融分析人士却对此说法不以为然。“真正的P2P平台是纯中介形式的，投资人的每一笔投资都对应一个或多个真实的借款标的，在借款人还款之前投资人是不可以提前提现的，即不存在所谓的‘挤兑’，导致平台资金链断裂的说法。”
据《证券日报》记者了解，目前出事的平台大多都涉嫌“假标”、“自融”、“拆标”，即网站上所发出的借款标的是虚构的，投资人的钱大多被平台老板肆意挥霍或用于满足自有企业的融资需求。并且，标的都存在金额和期限的错配，将大额标拆成若干个小额标、将长期标拆成若干个短期标，来吸引更多追求短期高收益的投资人。这种借新还旧、庞氏骗局式的运营模式一旦启动，当后续新资金不能及时注入时，资金链断裂就是其必然结果。
这是P2P网贷的本来面目吗？网贷之家合伙人石鹏峰在接受记者采访时表示，真正意义上的P2P网贷是指个人之间通过网络平台进行的借贷行为，借款人在网贷平台上发布借款需求，投资人通过网站将资金借出。网贷平台只起到居间撮合的作用，而向投资人收取的服务费和向借款人收取的手续费是其最主要甚至唯一的利润来源。投资人的资金通过第三方监管账户直接转入借款人账户，网贷平台本身不应做资金池。但是，目前倒闭的这些平台均无一符合这些特征，基本都是披着P2P的外衣，进行集资自融以及放贷，赚取高额息差的伪P2P平台，投资它们具有极高的风险。
上述观点也得到了记者的进一步证实。一位前网贷平台工作人员向记者透露，他此前任职的“某商贷”向借款人收取的年化利率普遍高达70%，最高甚至达到90%，记者登录该平台网站看到，投资人投标获取的年化收益率仅在30%左右，两者息差达到40%。
行业乱象丛生原因多
据第三方网贷记账管理系统网贷之星数据统计，进入2013年以来，新网贷平台以平均每天两家左右的速度成立上线。到目前为止，活跃的网贷平台约有600家，而一年前这个数字仅为200家，2011年底时仅有十几家。
据一位不愿具名的业内人士指出，造成网贷行业乱象的根本原因在于门槛过低。“中介的、自融的、高息揽储放贷的、集资诈骗还债的、有实力且按规矩做事的、没实力只想圈钱跑路的，所有人都来搞网贷，能不乱吗？”
记者就此事联系到一家专做网贷系统模板的公司，工作人员表示，客户想成立网贷平台其实非常简单，该公司可以从平台注册、系统开发、客服人员培训及系统后续维护提供一条龙服务，不需要客户具备任何金融相关从业经历和资质。这一套下来最少只需花费10万元。
记者随机点开了几家网贷平台，发现其所展示的前端页面和使用的系统确实都大同小异，有些甚至一模一样。记者又在国家工商局网站上查询了几家网贷平台公司的经营范围，发现大多都是企业管理、投资咨询、经济贸易咨询等模棱两可的表述，对于从事民间借贷等相关业务没有清晰的认定。
“除了入行门槛低之外，监管缺失也是造成目前网贷乱象的重要原因。”和信贷CEO安晓博向记者表示，目前监管部门对P2P行业的态度比较暧昧，没有说你合法，也没有说你不合法，很多别有用心的网贷平台就钻了这个空子，把自己包装成P2P的模样肆意圈钱，但它们根本不属于P2P。
事实上，央行副行长刘士余此前曾表示，对于互联网金融的监管是个世界性难题，大多数人都希望有监管，但是如何监管、哪个部门监管，还需要大量的调查和研究。“如果没有完善的制度规范和监管，以其发展速度，互联网金融可能瞬间就成为一个野蛮生长的怪物。”
从业人员门槛需提高
对于P2P行业，也不是完全没有好消息。2013年8月26日，中国小额信贷联盟正式对外发布了《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，人人贷、拍拍贷等55家P2P机构签署了行业自律公约。
11月25日，由银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上，央行对P2P行业未来的发展提出了一些界定意见，这被业界解读为监管层准备将P2P行业纳入监管的信号。令人鼓舞的消息来自12月3日，由央行下属中国支付清算协会发起成立的互联网金融专业委员会的75家会员单位中，P2P行业公司占据了10个席位，分别是宜信、人人贷、陆金所、红岭创投、拍拍贷、翼龙贷、合力贷、开鑫贷等，其中人人贷还当选了首届互联网金融专业委员会副主任单位。
刘士余指出，互联网金融是新兴、富有活力和创造性的业态，从全球富有代表性的互联网金融业务发展来看，互联网金融业务具有小额、快捷、便利的特征，因而具有显著的包容性，解决了许多传统金融体系不能很好解决的问题，与传统金融体系相互渗透，相互促进，相得益彰，共同构成广义的金融体系。
同时，他也强调，目前对于互联网金融进行评价，尚缺乏足够的时间序列和数据支持，要留有一定的观察期。要鼓励互联网金融创新和发展，包容失误。绝不姑息欺诈、诈骗等违法犯罪活动。不能触碰非法集资、非法吸收公众存款两条法律红线，尤其P2P平台不可以办资金池，也不能集担保、借贷于一体。
黎明之前总有黑暗，上述会员单位之一的北京合力贷总经理刘丰对记者表示，“由于我国国情特殊，国内征信体系不完善，P2P网贷平台应重点着力于提供必要的风险管理和资金流动辅助服务，如建立风险鉴别工具或引入风险管理机构，接入资金流动的通道，建立贷后风险管理机制等等”。
他认为，目前监管部门态度不明朗的主要原因可能是担心所出台的政策会妨碍金融创新，不利于行业发展，也担心政策的有效性和可行性。因此，更多是希望先靠行业自律，自行摸索发展，暂时根据现行的法律法规进行约束，时机成熟后再出台切实可行的监管办法和政策。“作为行业从业人员，我们希望国家早日出台监管办法，至少先出台一些最基本的准入门槛。”
对于P2P行业的未来展望，刘丰说：“P2P借贷行业应该是这样一个淘汰过程，首先是根本不入流者出局，然后是经营不善者出局，最后是竞争失败者出局，剩下的才是真正的强者。”
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