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基金夜读公报 盯准军工安防环保

2013年11月14日 07:55    来源: 中国证券报    

  12日晚, 三中全会公报公布后, 基金公司均连夜解读公报内容,为跨年投资厘清思路,找准方向。基金公司普遍认为,短期市场结构性局面难以改变,不过,政策受益的相关主题,如军工、安防、环保等将迎来新一轮机会。在经过四季度调整后,将积极参与低位建仓。

  基金星夜忙解读

  三中全会公报公布当晚,不少机构投资者加班等待,力求第一时间了解政策动向。多家基金公司也在12日夜间举行了电话会议,热议公报内容。深圳一位基金经理表示,他所在的基金公司在昨日开盘前的 晨会上针对 三中全会公报对市场行情的影响进行了投票,结果是持中性态度的基金经理居多。另有基金公司连夜写出解读报告,直到昨日下午,部分基金经理仍在开会讨论。

  整体来看,公募基金对三中全会公报关注的重点内容较为相似,但是从投资角度,对相应板块的理解上有所差异。深圳一位基金经理在开完内部会议后表示,市场关于自贸区 、 土地流转等主题已经进行了提前炒作,目前并没出台具体的改革措施,相关主题或存压力。

  东方基金表示,整体而言,相关改革是偏方向性的,需要具体关注 土地改革、 金融改革、 国企改革、人口政策等相关政策,其落脚点即为与之相关的受益行业。另有基金人士认为,会议在金融领域并没有给予过多关注,因此短期内不看好 金融行业 .

  长盛城镇化主题 基金经理王克玉分析,土地改革、军工领域、环保领域、文化领域存在政策超预期的可能。

  积极参与低位建仓

  基金业内人士认为,市场短期仍将表现为结构性行情,与三中全会公报内容相关的政策性机会将在调整行情中浮现。经过四季度的调整后,将积极参与低位建仓。

  博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示,公报对 A股市场的影响将是结构性的,市场风格短期内可能并不会产生很大的变动,但中长期会由于对外更活跃的进入和市场更健康的发展而前景乐观。

  大摩华鑫基金经理表示,三中全会后,市场预期的重点将转移到 QE退出、IPO开闸等事件上来,市场情绪或变得谨慎。在以上判断下,预计A股整体难有大的趋势性投资机会,短期市场仍然偏弱,会延续结构分化格局。

  王克玉表示,在国内经济没有实现转型的背景下,A股没有明确的方向,仍将保持相对谨慎的态度。不过,从长期来看,尤其是明年,成长股的结构性行情还会延续,经过四季度的市场调整后,将积极参与低位建仓。

  从估值角度分析,泰达宏利也认为市场机会仍在结构性。考虑目前A股整体较低的估值水平,系统风险不大,但部分没有业绩和实质业务支持的主题、概念板块面临的风险较大。

  主题机会将重现

  在第三方机构凯石工场副总经理张剑辉看来,三中全会公报信息短期利好市场,随着相关改革的逐步落实,市场主题投资氛围或重启。多位基金经理也表示,市场将迎来相关的主题性机会,例如信息安全和军工股等板块,昨日与信息安全相关的 美亚柏科 、 蓝盾股份 等股票即全日强势封于涨停。

  有基金经理表示,三中全会强化了市场对于经济改革的信心,公报中涉及的领域也有望迎来政策红利的持续释放,安防、信息安全、环保、军工、 国企改革等领域或现长期投资机会。

  东方基金表示,将关注大消费和技术进步领域,具体包括 医药 、家居产品、旅游服务、休闲娱乐、软件、新型科技产品、替代人工的自动化机器、互联网、传媒以及环保和国企改革、市场化改革等相关受益板块。此外,东方基金认为 房地产 也值得关注。因为推进税制改革,预计房产税是其中重要一步,未来随时有推广试点的可能。

  由于改革的深化和政府支出的转向,在魏凤春看来,可能利好的行业板块有大众消费品、科技、现代农业,涉及到全球产业链的行业、 文化传媒 、教育、医药、安防、计算机软硬件、环保、能源、资源、国防军工和参与军队供应体系的民营企业等。

  王克玉表示,未来重视的主题及板块包括土地改革、军工板块、公共服务(如环保、水务)、文化领域(如传媒等)、信息安全、医疗养老以及消费领域。


(责任编辑: 魏京婷 )

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