持有成长股 基金获益颇丰

　　三季度创业板指数暴涨35.21%，成为创业板诞生以来最大的单季涨幅。同时，基金创业板重仓仓位及增仓幅度均创历史新高。

　　得益于创业板股票的上涨，重仓创业板的基金在三季度业绩表现优异。三季度创业板指数暴涨35.21%，成为创业板诞生以来最大的单季涨幅。同时，基金三季报显示，创业板重仓仓位及增仓幅度均创历史新高。根据统计，三季度基金增仓幅度较大的行业是信息传输、软件和信息服务业以及文化娱乐传媒。

　　尝到甜头

　　增仓让不少基金在三季度尝到了甜头。

　　业绩排名前两位的主动管理股票基金景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号，近两年来一直保持良好业绩增长势头，三季度它们重点配置了制造业和TMT，重仓股主要以电商概念股和传媒股为主。中邮战略新兴产业三季度末同样重仓持有制造业和TMT股票，对这两大行业的持仓市值占比高达96.5%，其十大重仓股包括旋极信息、三聚环保、尔康制药等8只创业板股票，今年前10个月该基金已经获得了64%的高回报。

　　在获取好收益后，基金经理是否依然看好后市？

　　景顺长城鼎益基金经理张继荣在三季报中表示，前期持相对稳定股票仓位，重点配置传媒、医药、计算机及软件、环保等行业，取得较好的收益。对于未来宏观环境的市场前景，张继荣指出，四季度经济的发展状况仍然存在一定的不确定性。国内的复苏态势仍然偏弱，产成品库存出现回升、房地产投资放缓、消费环比增速未见改善等迹象。同时，四季度来自海外的风险可能会加大，美国货币政策的预期和方向对市场有较大的影响。中国政策方向非常明朗，在调整经济结构大前提下不会刺激经济，未来一段时间宏观经济仍有减速的压力。因此，结构性表现可能仍是四季度主要的市场特征，长期看好受益经济转型和结构调整的行业。

　　重仓信息行业

　　三季报显示，基金前五大重仓行业为制造业、信息业、金融业、房地产业、建筑业。其中，信息业持股总市值高达933.25亿元，占净值比例由二季度的5.04%提升至7.44%；金融业持股市值822.05亿元，占净值比例由二季度的5.7%提升至6.56%；而房地产业持股市值528.73亿元，占净值比例为4.22%，较二季度配比下滑1.53个百分点。此外，建筑业的配置比例在三季度也有所降低。

　　不过，瑞银证券认为，成长股最好的时候可能已经过去，未来市场可能会出现两种风格的分化，一种是资金将可能转向一些有业绩、政策支撑的行业，例如环保行业(污水处理)；还有一种可能是风格从主题炒作回到估值相对较低、景气有望持续回升且有政策支撑的通信设备、铁路设备、食品加工制造、家电等行业。此外，医药行业在消化了三季度业绩风险以及“商业贿赂”事件的冲击之后，存在补涨的可能。

　　新增股票有亮点

　　从持股上看，基金重仓持股中，伊利股份、民生银行、万科A等被众多的基金持有，分别为249家、172家和153家，3只股票在三季度期间各有不同表现，其中伊利股份股价上涨45%，是基金首选的大牛股。

　　相比于二季度末，三季度前20大重仓股中新进的股票包括海康威视、蓝色光标、苏宁云商、美的集团，以TMT行业个股为主；退出前20大重仓股的是贵州茅台、天士力、国电南瑞、保利地产，以中大盘蓝筹股为主。

　　三季度基金重点持有消费和新兴产业个股，持股比例集中的个股行业分布上包括化工、汽车、食品饮料、安防、环保、传媒、信息技术。总体上看，这些股票多数为所在行业或细分行业的龙头企业，所处行业长期发展空间较大，符合经济转型未来趋势。

　　伊利股份、海康威视和苏宁云商是三季度被增持市值最多的股票，贵州茅台、万科A、金螳螂是减持市值规模最大的3只股票。

　　在基金前20大重仓股中，三季度股价涨幅最大的股票分别是苏宁云商、蓝色光标、海康威视，涨幅从156%到50%不等，这也显示基金的选股能力较强。而下跌的股票只有4只，跌幅也不大，均为个位数。

　　从三季度披露的持仓情况来看，明星基金与市场的风格基本保持一致。在行业上进一步超配传媒等TMT行业，低配房地产。在个股上增持较多的也同样为伊利股份、海康威视、云南白药等公司，减持贵州茅台、万科A等企业。

　　美的集团、新北洋、紫光股份、用友软件、友谊股份、云铝股份、通源石油、广深铁路、中利科技和新希望成为基金在三季度中新增的重仓股。其中2只是中小板股票、1只是创业板股票。

　　这些基金新进入的股票，往往有着较为可期的增长前景。

　　9月18日，美的集团将通过换股吸收合并方式正式实现整体上市，有望成为国内收入规模最大的家电类上市公司。

　　公告显示，2012年美的集团实现营业总收入1027亿元，营业利润70亿元，净利润61.4亿元。美的集团表示，集团整体上市后，2013年营收将达1187亿元，未来两三年内恢复到1400亿元的水平，将超越格力电器、青岛海尔成为A股营业收入规模最大的家电上市公司。美的集团股价在最近1个月中已经上涨了10%。

　　与美的集团不同，新北洋的股价最近1个月中下跌了11%，华安策略优选股票基金持有1635.66万股，华安宏利股票基金持有1585万股，国投瑞银稳健增长混合基金持有903万股。

　　新北洋三季度单季度收入与利润同比分别增长35%和23%，增速较上半年明显提高，主要原因是海外ODM订单逐步落地。目前公司股价对应2013年PE24倍，在计算机行业中处于较低水平。目前公司正处于转型阶段，转型成功概率大，未来业绩增速有望逐季提高。

　　紫光股份是农银基金三季度新买入的重仓股，农银高增长股票、农银行业成长股票、农银平衡双利混合 、农银中小盘股票和农银汇理消费主题股票等5只基金都持有紫光股份。紫光股份今年以来股价上涨了147%，近1个月股价下跌了3%。 9月13日公司公告显示，股东大会同意公司通过发行股份和现金方式收购能通科技和融创天下各100%股份。重组后公司业绩增厚明显。