手机看中经经济日报微信中经网微信

酒企借理财产品“暖身” 需注意两类风险

2013年10月31日 08:55    来源: 深圳商报     陆剑伟

  受多重因素影响,目前白酒行业承压。记者昨日在采访中了解到,各大酒企推行了一系列拉动销售的营销政策,将高端白酒变身理财产品,许以高额回报,并可以提现货以及保底回购,因而受到投资者的追捧。业内人士认为,选购白酒理财产品,选对酒企很关键。

  白酒变身理财产品

  不少酒企正努力寻求解困路径。10月25日,国台酒业联合洪利基金推出“国台茅家村·传鼎系列酒产品金融资产包”,以保底增值的形式,将高端白酒变身为理财产品。这也是继“国台·珍藏1号2012”之后,国台酒业推出的另一款理财产品。

  实际上,已经有多家名酒企业试水白酒理财产品。上海国际酒业交易中心此前已经成功发行了泸州老窖、沱牌舍得、西凤酒、古井贡酒等品牌的多款白酒理财投资产品。另有数据显示,从2008年开始就有银行相继发行红酒和白酒类理财产品,其中工行发行的数量最多。中国银行、民生银行等多家银行都发行了类似产品。

  业内人士表示,白酒证券化风潮愈演愈烈,酒企通过酒业交易中心上市,已成为提升品牌、拓展市场的重要选择。“对于和基金联合打造理财产品这种创新营销模式,我们很是看好,将向市场提供价值10亿元的产品,预计首期销售额将达到5000万。接下来,国台酒业将在深圳私人会所、高档俱乐部等地方设立200家以上的展示点。”国台酒业副总经理吕少伟接受记者采访时说。

  许以高额回报

  据了解,本次“国台茅家村·传鼎系列酒产品金融资产包”共分5年年份酒与10年年份酒两种类别,售价均为10万元,其中5年年份酒资产包超过5年后,投资回报率高达231.97%。此外,在资产包购买3年后,投资者如遇到特殊情况需要赎回,国台酒业均按照原价每年递增8%的利润率给予回购。

  洪利基金董事长陈云说,保底回购的相关内容将会写进协议中,同时律师会出具见证函,保证投资者的收益。同时,该资产包可以提现货,也可以不提现,这与众多酒交所发行的证券化白酒理财产品有最大的差异,这点也保证了这种类型的资产包不会跌破“发行价”。他预计,该酒5年内收益就会翻两倍。

  “5年内收益翻两倍”相较其他白酒理财产品还算相对保守。以上海国际酒业交易中心曾推出的景芝·国标芝香为例,当时的许诺是“保证未来连续3个月价格上涨幅度不低于115%”; 酒祖杜康·传奇版收藏酒发行时也承诺,一年内收益会翻倍。

  记者了解到,酒企承诺高额回报的底气在于白酒的出厂价和市场价的差额,如国台茅家村·传鼎系列酒5年年份酒两者的价格分别为298元/瓶和598元/瓶,用出厂价卖出市场价,由于出厂价与市场价的巨大差额,投资回报率自然上去了;此外,白酒价格的上涨预期,也成为另外一个因素。

  选对酒企很关键

  目前来看,酒类理财产品到期后,有两种方式可实现收益:一是待标的酒品装瓶后,提取产品所对应的酒,获得实物收益;二是在理财产品到期时,以现金形式实现理财本金和收益清算。理财专家提醒,标的酒品价格变动风险和酒企的经营风险是需要注意的两大风险。如果打算提酒,则对酒和酒企都要有一定了解,选择业内有实力、有口碑的酒企推出的产品,特别是高端性和稀缺性兼备的产品。如果希望获得固定收益,则需要了解该酒企的经营情况和盈利能力。如果产品设计中设置多重保障措施,则对投资者更有利。

  “普通消费者没有销售渠道,提货几乎是不可能的。这种情况下,只有企业做出承诺回购,投资风险才有可能降低。”一位白酒企业人士告诉记者。

  白酒营销专家肖竹青介绍,上海国际酒业交易中心有五个标准来选择所投资的酒品:生态资源的稀缺性、工艺的复杂性、产能的有限性、历史的厚重性和品牌的价值感。而且规定发行价就是出厂价,基本上就是半价买名酒,也是一个好的投资机会。


(责任编辑: 华青剑 )

    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
上市全观察