相比较其他10岁基金公司,景顺长城基金因为股基业绩出色光环加身,而被投资者和业内广泛关注。不可否认,在10年发展期内,股票基金主导了公司的荣辱。10年之后,景顺长城也在重新定位公司未来的方向,固定收益类产品终于成为其发展目标。
成立于2003年年终的景顺长城基金是国内首家中美合资的基金公司,美国景顺集团与长城证券各持其49%的股份,开滦(集团)有限责任公司和大连实德集团各持有1%。公司发展至今,资产规模达483亿元,共有各类型基金24只,其中股票型、混合型基金占据17只。资产规模在11家10岁基金公司中排名第2位,在所有70余家基金公司中排名第19位。
旗下产品多明星 股票基金业绩分化
景顺长城基金自成立以来,旗下股基业绩多次名列前茅,并诞生出一批长期业绩优良的品种。
2006年适逢大牛市,景顺长城内需增长创下了182.22%的全年净值增长率,不仅是2006年的中国第一,在当年也是全球排名第一位。六年之后,2012年,景顺长城核心竞争力以31.70%的净值增长率又成为当年度冠军。
除了以上两只明星基金外,景顺长城旗下景顺长城优选股票、景顺长城内需增长贰号、景顺长城鼎益等多只成立时间较久的股基,都因业绩出色而获得了市场综合评级五星及四星评级。Wind数据显示,景顺长城内需增长成立至今累计回报达808%,景顺长城优选股票累计回报也达408%。
公司成立以来,股票型基金业绩闪亮,受到市场瞩目,在投资者及业内看来,也将景顺长城定位为擅长进行权益类投资的基金管理公司。
值得注意的是,虽然明星基金不在少数,但景顺长城十余只股票型基金业绩分化明显。以上明星基金历史业绩优良,但另外一些产品业绩则相去甚远。数据显示,景顺长城新兴成长自2008年起计算,仅在2009年度和今年以来业绩回报为正,其余年份均为负值。成立于2007年的景顺长城蓝筹精选,因成立时值牛市高点,生不逢时,该基金近五个年度以来,三年业绩回报为负。成立于2008年的景顺长城公司治理,五年来表现疲弱,在2011年度累计跌幅更是高达30%,基金规模仅为1.86亿元。
固定收益产品成发展短板
与股票基金的耀眼成绩相比,景顺长城旗下固定收益类产品则无亮点可言。成立10年至今,公司旗下仅有五只债券型基金,一只货币型基金。其中,景顺长城四季金利、景顺长城景兴信用纯债两只品种还是在今年三季度才发行的新基金。固定收益产品发展速度较其他同期成立的基金公司而言,已经非常缓慢。
2011年和2012年,固定收益类产品发行进入爆发式增长期,在产品数量和产品创新方面,均实现了跃进。在这一波浪潮中,景顺长城并未赶上发展时机。当然,这与基金公司自身产品的定位有很大关系,此前,景顺长城一直将权益类产品作为公司重点发展对象。其公司相关人士也表示,意识到市场环境的变化,以及对于自身风险承担能力的考量,决定将公司定位为综合型基金管理公司,在此定位之后,固定收益产品的发展步伐才逐渐加快。今年以来,公司已经新发了上述两只新债基。此外,还有两只债券型产品处于待批状态,另有一只货币基金已获批发行。
值得担忧的是,景顺长城错过了固定收益产品发展的黄金期,当前市场,各家基金公司固定收益类产品频发,竞争激烈。在此背景下,业绩成为竞争考量的关键,对此景顺长城并不占优势。数据显示,较早两年成立的有可统计数据的三只债基产品,景顺长城稳定收益2011年跌幅近3%,成立以来,取得6.61%的收益, 但低于同类平均水平。景顺长城优信增利A成立以来,取得9.03%的收益, 但也低于同类平均水平。今年以来,两只基金在同类型排名中仅分别为177/269、107/300。
此外,固定收益类产品人才对于景顺长城而言也较为缺乏。公开信息显示,目前旗下五只债券型基金中,固定收益总监汝平一拖三式管理,佘春宁也同样如此。固定收益类人才短板也暴露无疑,随着接下来债券型产品陆续获批发行,这一匮乏局面将更严重,亟待补充新鲜血液。在过往固定收益类产品业绩并不突出的情况下,景顺长城基金也面临投资者的选择和市场的检验。
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