昨日下午,上交所召开媒体网络通气会,就“光大乌龙事件”答记者提问。对8月16日即乌龙事件发生当时及之后,上交所采取了哪些措施、为何没有停市等种种疑问,上交所进行了解说。此外,上交所表示,为保护普通投资者的权益,呼吁尽快推出股票T+0制度。
昨日下午3点,上海证券交易所利用微博平台举行新闻发布会,通过其官方微博就“光大证券8·16事件”答记者问。这也是其首次尝试利用微博平台举行新闻发布会。
上交所表示,此事件是我国资本市场成立以来的首例极端个别事件,对市场发展和市场监管提出了许多新的课题。
交易所何时反应?“11点06分系统发出预警”
上交所新闻发言人介绍,11点06分,该所市场监察系统就发出预警,至11时07分,监控系统出现预警信息数十条。通过对系统的查询,发现光大证券自营账户涉及异常交易。11点07分,市场监察部电话问询光大证券负责人、合规总监等,相关人士表示不在公司或暂不清楚情况,需要了解。该所要求公司尽快予以回复。
12点,光大证券有关负责人回电交易所,称其策略交易系统可能存在故障,具体情况仍在核查。
14点19分,光大证券公告了事件情况及原因。下午收市后至晚间,该所向光大发出《监管警示函》,要求进一步查明原因,于19日前公告,同时和上海证监局成立联合调查小组。
为何没临时停市?“盘中查明原因有难度”
对于为何没有临时停市,上交所表示,主要出于三方面考虑,一是现有法律依据不充分。《证券法》规定,交易所可决定临时停市并报告证监会,但该项规定比较原则,能否适用于此次事件并不明确。
二是市场必要性不突出。本次异动时间较短,且传闻众多,临时停市的事由和必要性一时难以判断;另一方面,当日系股指期货合约交割日,如临时停市,对期货市场影响较大。
三是境外市场在类似情况下也很少启用临时停市措施。
此外,该发言人表示,2008年以来,上证综指共有90个交易日盘中涨跌幅超过4%,其中也有几分钟内大幅波动的情形。对这些情形,让作为市场自律组织的交易所在盘中查明、定性并公告,确有难度。
为何不取消交易?“每笔订单都符合交易规则”
对于为何未考虑取消交易,上述新闻发言人表示,光大证券虽然在极短时间内报送了大量订单,但每笔订单都符合交易规则的规定。
其次,取消交易的波及面广,对跟风买入的投资者固然有利,但高位卖出的投资者则相应受损。第三,由于缺乏先例,取消交易的时段、取消交易的范围等都比较难把握,并涉及到一系列复杂的操作,可能带来的风险不容忽视。
最后,从主要市场“乌龙指”事件的处置情况来看,采用“买者自负”原则处置的居多。
该发言人表示,上交所下一步将研究取消交易的相关制度、规则、标准、程序和业务技术安排。
应对措施
呼吁尽快推出T+0制度
上交所表示,通过此次事件,市场的共识越来越充分,认为应加快推出“T+0”机制。我国股市上主要是个人投资者,当日买入的股票不能“T+0”卖出;而期货市场主要是大户和机构投资者,当日买入的期货合约当日可以卖出。这就意味着,当股市出现异常波动,股指大幅下滑时,个人投资者无法在当天将买入的股票卖出以规避风险;而大户和机构投资者的风险完全可以通过期货市场实现对冲。从保护中小投资者权益、体现市场公平性的角度,有必要进一步抓紧研究论证股票“T+0”制度。
当被问及8月19日到8月23日,光大证券有没有借ETF卖出已购入股票时,上交所表示,交易所对公司相关证券账户进行了重点监控。截至上周五收盘,光大证券相关账户未有减持行为,包括卖出股票,或将股票申购成ETF份额并卖出等变相减持行为。
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