8月25日,上交所针对投资者和新华社的强烈质疑举行首次网上新闻发布会,新闻发言人就“光大证券8·16事件”着重解释了市场的八大疑点。

　　质疑1:“8·16”为何不临时停市?

　　回答:依据不足,也没必要。如果因为光大事件紧急停市,可能面临依据不足、标准不明等质疑。且本次异动时间较短,且市场传闻众多,原因待查,临时停市的事由和必要性一时难以判断。另外当日系股指期货合约交割日,如实施临时停市措施,对期货市场影响较大。

　　质疑2:为何不及时发提示公告?

　　回答:短时间内无法判断光大证券真实意图。由于对订单数量错误的异常交易,交易所在短时间内难以判断是否为其真实交易意愿或“乌龙指”操作,因此对于错量型“乌龙指”交易,相关交易所通常不作特别公告。

　　质疑3:为什么不考虑取消交易?

　　回答:光大证券订单符合交易规则。从法律规定来看,《证券法》第120条规定“按照依法制定的交易规则进行的交易,不能改变其交易结果”。光大证券虽然在极短时间内报送了大量订单,但每一笔订单都符合交易规则的规定。

　　质疑4:券商为何能下高额买单?

　　回答:不对证券交易进行前端控制是国际惯例。近年来,证券公司风控合规体系建设稳定推进,整个行业的运作整体上走向规范稳健,但由于各种因素的影响,证券公司仍有可能会发生超出其资金实力和相关监管要求的证券交易行为,此类风险应当高度重视。

　　质疑5:能否像国外设熔断机制?

　　回答:涨跌停制度下熔断机制作用有限。总体上看,在大盘和个股已有涨跌幅限制的前提下,熔断机制的作用可能有限。从给市场提供冷静期以消化信息的角度看,熔断机制有一定作用,本所将对此进行进一步研究和论证。

　　质疑6:机构套利散户该怎么办?

　　回答:将抓紧研究股票T+0制度,消除不平等套利机制。从保护中小投资者权益、体现市场公平性的角度,我们认为,有必要进一步抓紧研究论证股票“T+0”交易制度。个人散户因资金门槛等原因,缺乏“T+0”的风险对冲工具,在跟风买进后难以及时修正自己的错误。

　　质疑7:光大证券已借ETF减持?

　　回答:没有卖出等变相减持行为。光大证券于8月19日开市前承诺,公司在制定并公布处置方案前,不会减持因“8·16”事件而购入的股票。此后,上交所对公司相关证券账户进行了重点监控。

　　质疑8:今后还会发生这种事吗?

　　回答:加强事后追责就显得更加重要。随着我国证券市场的快速发展,新业务、新情况、新问题不断出现,交易所的监管也需要不断完善,特别是随着交易技术的飞速发展和市场产品的日益复杂,交易所前端控制的难度越来越大,加强事后追责就显得更加重要。新华