接受中国证券报记者采访的多位券商相关负责人表示，希望新设立的轻型营业部在两年内能实现盈利。但也有业内人士担心，对于一些券商而言，如果轻型营业部大量投入，而又不能按计划实现盈利，将出现新一轮“甩包袱”行为，比如再度出现“承包制”，致使风险的产生。“确实听说有的想在轻型营业部试行承包。”有业内人士透露，市场还传闻个别小券商的营业部已经在实施“承包制”。
业内人士透露，所谓营业部“承包制”就是个人向证券公司缴纳一定保证金，把营业部承包下来自负盈亏，并承诺达到一定业绩目标。虽然承包营业部是不被监管部门允许的，然而在一些券商的少数网点确实有这种现象。此次开设轻型营业部，监管部门对其高管人员的门槛没有任何降低，不过采取“承包制”的营业部负责人往往是挂名，实际经营另有其人，监管部门很多时候也难以知晓。
对于轻型营业部实施“承包制”，业内人士有截然不同的两种看法。“一旦轻型营业部实行”承包制“，将对市场造成极大风险。”一位大型券商负责人表示，在券商综合治理期间，“承包制”暴露出来的巨大风险已经无需赘言。虽然监管部门进行了大力整治，然而并未完全绝迹。近年在行情不好的时候，“承包制”依然时有出现。据他了解，有的中小券商证券营业部长期亏损，为了“甩包袱”就采用承包制，甚至不要求盈利，只要承包人承诺达到盈亏平衡或者少亏损即可。
“实行”承包制“将直接引发佣金战。”该负责人认为，轻型营业部的运营成本很低，一旦实行“承包制”，拉来几个短线操作的大户，佣金率低到万分之一都可能实现盈利，将对整个行业的佣金水平带来巨大负面影响。此外，据他了解，实行“承包制”的营业部另一大块收益是给客户提供高比例融资服务，融资比例可以放大到客户所持股票市值的100%甚至150%。承包人还能通过这一平台募集资金，实行代客理财。
不过，也有一些业内人士认为，轻型营业部可以探索“承包制”。在目前大量证券公司是国有企业的情况下，激励机制并不足，也是营业部长期亏损的原因之一。实行“承包制”可以更好地激发营业部活力，而在香港已经有非常成熟的先例可供借鉴。不过，他们也坦承，实行承包制会带来合规风险，要求证券公司有强大的风险管控能力。如果大面积实行，可能会形成大的监管风险，如果小范围试点不能实行产业化，对证券公司来说收益又很有限；如果“承包制”不能成行，也可以探讨轻型营业部是否可以实行更灵活的激励机制。
“放开营业网点的开设是一把”双刃剑“。”有业内人士表示，随着轻型营业部的铺设，“承包制”带来的诱惑非常大。证券公司可以轻松开设轻型营业部，就像开连锁店一样，只需要向承包人收取加盟费即可，这需要加大日常监管力度，采取宽进严出的监管政策，防止以前的风险重演。
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