“乌龙指”事件的主角光大证券今日将复牌,市场除关注事件本身外,复牌后光大证券的走势以及对股市的影响也是业内人士谈论的话题。公告显示,此次“乌龙指”事件将对光大证券造成约1.94亿元的损失,占2012年净利润近20%。遭受较大损失,不少机构投资者纷纷调低光大证券的估值,还有分析师认为在利空消息冲击下,光大证券今日将以跌停复牌。
负面冲击复牌凶险
对于此次“乌龙指”事件对公司的影响,光大证券表示,按照8月16日的收盘价,交易的当日损失约为1.94亿元,其对公司造成的最终损失以及对公司财务状况的影响程度还可能随着市场情况发生变化。此外,公司可能因此事件面临监管部门的警示或处罚,从而可能影响公司业务拓展和经营业绩,本次事件亦给公司品牌声誉及市场形象带来负面影响。
不难看出,光大证券此次可能受到交易损失以及管理层的处罚,将对公司经营及业绩造成一定影响;有分析人士指出,光大证券账面损失近2亿元。昨日大盘小幅反弹,光大证券买入的大盘蓝筹股股价浮动较小,预计公司损失变化不大。光大证券2012年全年净利润10亿元,此次损失便占到去年净利润的接近两成之多。如最终损失确认为2亿元,或将对2013年第三季度,乃至全年业绩产生较大的负面影响。“考虑到巨大损失以及事件对公司的负面冲击,光大证券不排除复牌跌停。”一位不愿具名的券商分析师向记者表示:“先不论业绩上可能遭受的损失,就此次‘乌龙指’事件本身对公司股价将产生巨大的利空效应。加之券商股普跌明显,光大证券复牌也有补跌需要,故我们认为光大证券可能会在复牌第一个交易日出现跌停。”
如果券商股集体下挫,对市场信心将造成负面影响,大盘短期走势是否会出现震荡?对此,有分析师认为,尽管股指短线将承受“乌龙指”事件的负面影响,但这一事件的影响将在短期内被市场所消化,并不会改变市场长期的运行趋势。
控股股东最受伤
交易造成的损失巨大,市场担忧光大证券因为此次事件受到证监会处罚,相关业务被暂停,光大证券业绩有可能进一步下滑。由于存在较大的不确定性,不少机构先后下调了光大证券的估值和投资评级。
中信建投证券认为,本次事件除可能带给光大证券直接损失外,还将给公司带来间接损失和潜在损失。例如策略投资部暂停业务,影响公司经营业绩;给公司品牌声誉及市场形象带来负面影响;面临监管层的经济处罚和投资者的索赔;导致证监会降低对公司的分类评价,影响其他业务的开展;对公司的非公开发行产生负面影响等。鉴于此,调低对公司的评级至“增持”。
除券商态度有所改变外,多家公募基金也下调了对光大证券的估值。据统计,8月16日当晚南方基金率先发布公告称,对旗下基金持有的光大证券股票按10.22元估值,这与光大证券停牌前12.12元的股价相比,低于此价格15.68%。此外,泰达宏利基金则决定将公司旗下基金持有的光大证券股票按10.91元的价格进行估值,低于收盘价近10%。随后还有其他基金公司发布类似对公司旗下基金持有的光大证券进行估值调整的公告。
此次光大证券“乌龙指”事件引发了市场各方预期的改变。同时在此次事件后,市场对券商创新业务发展会受到抑制也有所担心,故导致8月19日券商股普跌的情况。海通证券在一份报告中指出,此次事件后行业短期重心或将由创新转为合规风控,创新暂缓短期对行业形成利空;同时债券市场下半年面临较大不确定性也使得券商自营部分收益受到负面影响。不过海通证券也表示,该事件不会影响券商长期创新趋势不变,但短期或重点抓风控合规。
在市场看来,光大证券复牌跌停已是“板上钉钉”之事,最受伤的莫过于合计持股近七成的中国光大集团总公司、中国光大控股有限公司。
公开信息显示,中国光大集团总公司、中国光大控股有限公司持有光大证券总股本比例分别为33.92%和33.33%,合计67.25%。按停牌前持股市值计算,两公司持股分别达到140.52亿元、138.07亿元。一个跌停板下来,上述两公司将分别损失14亿元、13.8亿元。
此外,基金作为另一重要股东,合计持有光大证券总股本比例达到5.73%,一个跌停众基金将出现2.37亿元的损失。
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