加息预期高涨　分红险诱人保险滚动新闻_中国经济网—

加息预期高涨　分红险诱人

2007年07月16日 19:59

谢艳霞

    随着国家统计局、央行和海关等部门陆续公布6月份各项宏观经济数据，市场加息预期高涨。专家预言，央行很可能最早在本月加息，并有可能上调存款准备金率，而财政部亦有可能近期减征和停征利息税。

    在这样的市场预期下，与股票和基金并列为居民主要投资理财产品的分红险似乎面临更大的分红压力。

    近日广东保监局召集辖内所有保险公司举行的咨询活动上，分红险成为咨询热点。本报就分红险的相关问题采访了多家保险公司的专业人士及专家。

    问1？加息增加分红险吸引力么

    问：加息预期再度强化后，分红险是否更具诱惑力呢？

    答：中国人寿( 46.86,0.33,0.71%)广东省分公司精算部总经理朱德瑞称，由于保险公司的投资渠道主要在大额协议存款、债券等与利率密切相关的市场领域，预计加息后，保险公司的投资收益亦会有所提高，分红空间相应较大，投保人的获益也较高。多次加息后，分红险的分红率提高的幅度较大。但有券商人士指出，股市不会如之前一路狂涨，对保险公司的收益或构成负面影响。

    朱亦提醒准投保人，不要急于跟风，而应在理性认识自己需要的基础上投保。因为加息使分红险收益提高仅是一个预期，市场变化可能使保险公司无法保证预期收益的实现。与此同时，保险公司一般会采取将收益拉平的方式，即收益好的年份将分红空间缩小一点，作为收益不好的年份之后备，使保险期内的分红水平达到均匀。因此，即使加息能给保险公司短期内带来较高的收益，投保人的收益还是会表现出一个长期稳健的状态，不会出现突然的高回报。

    问：分红险的整体分红水平如何呢？

    答：朱德瑞称，目前业内分红险的普遍分红水平(固定收益＋分红收益)与银行五年定期存款收益相当。由于每家公司具体盈利情况不同，分红水平也表现出高低不等的情况，但整体来说不会相差太远。

    问2？分红率≠投资收益率

    问：李小姐几年前购买了一份5年期分红保险，保费缴了4万元，可她去年分红险的红利为400多元，除以4万保费，分红率就只有约1％；而当年她投保时曾被口头承诺，分红险一年分红起码有4％的收益。林小姐最近却欣喜地得知，自已的分红险产品分红率高近6％。分红险分红率究竟如何确定呢？

    答：中央财经大学保险学院郝演苏教授表示，理论上，分红险的红利收益作为附加的投资功能，红利为零的可能是存在的。但目前国内的分红险产品是一种保底保益产品，不存在亏损的问题。

    根据规定，每个会计年度结束后，保险公司会将该年度可分配盈余的至少70％分配给消费者。它的收益率一般为1.5％至2％的固定利率再加上分红。而保险公司把上一年度通过利差损、死差损和费差损产生可分配盈余的最低70％分配给投保人。即分红险的分红率取决于保险公司的综合经营收益情况，而非完全等同于投资收益率。

    问3？保额分红还是保费分红

    问：王小姐和同事吴先生曾于2004年同时购买不同公司的分红险，保额均为10万元，年缴保费亦均为3000多元，但最近两年，王小姐的分红率非常低，甚至仅为吴先生的1／10。为何有如此差距呢？哪一种更好呢？

    答：目前市场有保额分红和保费分红两种分红险，保额分红又称英式分红，是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。此种分红方式更能突出保险产品特有的投资与保障的特性，使投保人在保障期内无需核保。申请增加保额便可满足其不断增长的保障需求。与此同时，保险公司可以增加长期资产的投资比例，在某种程度上增加了投资收益，使被保险人能保持较高且稳定的投资收益率。保费分红则被称为美式分红，是以所缴保费为基础进行分红。该分红方式使投保人的资金流动顺畅，满足了投保人的多种需求。

    朱德瑞表示，并不能简单地定论哪一种分红方法更好。保额分红相当于加保，即用红利购买更多的保险，侧重增加保障；而保费分红则是把红利取出来，相当于少交了保费，而投保人既可以把所取红利投资其他领域也可继续购买保险。

    问：目前绝大多数保险公司采取保费分红，为投保人提供了4种分红领取方式：现金领取、累计生息、抵交保费、购买缴清增额。如选择保费分红，投保人如何选择领取红利的方式？

    答：采取累积升息的方式能获得最大的收益，可以让钱生钱。通过较长年份的有效累积，使资金有较大幅度的增值。而增额红利即以增加保额的形式分配红利，增加的保额可以作为下年分红的基础再度分红，且不需要核保，在合同终止时还将以现金方式给付了红利，这种方式可以使最终领取额最大。

    问4？

    风险保障功能较弱么

    问：分红险的红利固然诱人，但分红险毕竟是一种保险产品，它的保障功能又如何呢？。

    答：郝演苏认为，相对于传统的保险产品，分红险的产品保障功能要弱一些，分红险更多的是站在投资理财的角度为客户考虑的。

    而朱德瑞则认为，不能简单地说分红险的保障功能较弱。依据功能，可以分为投资和保障两类。投资型分红险以银保分红产品为代表，保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障。保障型分红险主要是带分红功能的普通寿险产品，如两全分红保险和定期分红保险等。这类保险侧重人身保障功能，分红只是作为附加利益。以两全分红保险为例，在固定返还生存金的同时，还有固定保额的身故或全残保障，红利将按照公司每年的经营投资状况分配，没有确定额度。保障型的分红保险通常都可作为主险附加健康险、意外险和重大疾病保险，能形成完善的保障计划。

    而友邦保险的保险专家则认为，分红只是其中一个保险利益，事实上除了万能险或投连险两类保险外，各种类型的保险(如年金保险、保障型寿险、教育金保险等)都可能具备分红这个保险利益。

    多位保险公司的专家均认为，一个人应在购买重疾险、健康险和意外险等必要险种之后，方考虑分红险。

    问5？适合人群

    问：哪些人群适合投保分红险？

    答：朱德瑞认为，购买保险，应该看重的是保障功能，其投资功能仅是附产品。分红险适于有大笔闲散资金，而投资渠道较少的稳健型投资者。

    郝演苏指出，对于风险承受能力低，拥有稳定收入来源并且短期内没有大笔开支计划的投保人来说，分红险是不错的选择。与储蓄比，分红险的流动性即变现能力较差。若中途需要套现，亦就相当于退保，投保人只能按保单的“现金价值”退钱，损失绝不仅相当于利息，可能会连本金都难保。因此分红险不适于收入不稳定的消费者和在短期内可能有大笔开支的投保人。

来源：南方都市报

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