基金表现受市场瞩目震荡市抗跌基金"五线谱" 基金要闻

基金表现受市场瞩目震荡市抗跌基金"五线谱"

2007年07月12日 11:36

    自从5月30日以来，原本单边上扬的股市进入持续震荡期，投资操作难度随之加大，导致市场分歧明显加剧。而同期基金的表现受到市场瞩目，其良好的抗跌性尤其得到投资者的认同。数据显示，自从5月30日以来，沪指下跌幅度达到10.82%，而同期很多基金净值回报率都是正增长，最高的达到8.12%。

    对此，研究人士给出“五条主线”，以便寻找市场波动中的抗跌基金，而大盘基金相对比较看好。

    大多数基金跑赢大盘

    统计数据显示，从5月30日开始到7月10日，在所统计的254只开放式基金(非货币)中，247只基金的净值增长率跑赢大盘。而资料显示，同期沪指下跌幅度达到10.82%。

    众所周知，5月30日财政部决定上调印花税后，股市就进入了持续调整，盘中震荡幅度明显加大，而这一点在6月20日以后更为明显，毕竟沪指短期迅速反弹到4312点，逼近沪指4335点的历史纪录，由此引发市场人气涣散，但基金以优异的抗跌性反而赢得市场投资者认可。

    上述统计显示，94只基金的净值增长率为正，占比接近所有基金的四成，其中博时主题行业基金的增长率高达8.12%，位居同期净值增长率排名第一位，而华宝兴业动力组合基金、长城消费增值基金、诺安股票基金等14只产品的净值增长率均在4%以上。

    对此，博时基金公司相关人士表示，因为一贯重视投资安全边际，博时主题行业基金在5月中旬就进行了适当减仓和品种调整，有效规避了市场震荡，并在震荡市中取得稳定回报。而华宝兴业动力组合基金经理史伟坚持选择"四好"股票，即好的行业、好的管理层、好的产品、好的机制，进行价值投资，保证市场波动中的较好收益。

    “五条主线”寻找抗跌基金

    “目前，市场震荡趋势短期难以改变，”就此，银河证券基金研究中心基金分析师魏慧君认为，“而抗跌性较强的基金，自然成为投资者关注重点，一般可沿下面五条主线来寻找，其中大盘基金值得关注。”

    “首先，基金重仓股特点非常突出，前期涨幅不大的基金，应是关注重点。”魏慧君表示，事实表明，以银行股、钢铁股以及奥运概念股为主的基金前期涨幅不大，远远落后于同期市场涨幅，而在震荡市中此类基金重仓股无疑成为市场的“顶梁柱”。

    “其次，就是真正的价值投资者，持有其股票时间相对较长，而换手率较低的基金就能做到这一点，也容易取得稳健的业绩和回报。”魏慧君特别指出，南方、景顺长城、上投摩根、嘉实、华宝兴业等基金公司的相关产品值得重点关注。

    再次，一般来说，盘面比较大的基金抗跌性较强，结合目前市场其规模至少在100亿元以上。因为规模大，相对来说容易做到长期持有，不会频繁调仓。上述统计显示，诺安股票、嘉实稳健、南方绩优成长等基金的规模都在100亿元以上，而其净值增长率排名居前。

    还有，老基金(至少成立两年以上)因为经历较为丰富，更有经验应对股市震荡，这一点比新基金更有优势。数据显示，净值增长率排名前10的基金中，成立时间两年以上的有6家。

    最后，成立时间长、规模比较大的基金公司在市场下跌时，其管理产品的整体业绩一般好于新基金公司，这无疑显示了其公司的综合投资管理能力，也是寻找抗跌基金的重要依据。

来源：新闻晨报

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