创下天量认购基金首发还有多少900亿值得期待基金要闻

创下天量认购基金首发还有多少900亿值得期待

2007年04月12日 08:37

付建利

    去年的嘉实策略增长基金首日募集419亿，如此大的募集金额曾被基金业内人士笑称为“可能前无古人、后无来者”。可就在今年4月10日，上投摩根内需动力基金创下基金发行的天量认购纪录：900亿资金扑面而来！该基金一举成为基金市场募集时间最短、认购金额最多的基金产品。由于该基金采取的是100亿限额比例配售，因此其最后配售比例将在10%左右，这也创下基金配售发行以来的比例新低。

    就在上投摩根内需动力基金创下新纪录的前一天，首例复制基金———南方稳健成长贰号基金拆分刷新基金持续营销新纪录。当日，申购该基金的资金逾300亿元，最大有效净申购资金约为75亿元，这意味着投资者此次申购获得的配售比例不足30%，而此前易方达价值成长的首发配售比例为56%。基金首发配售比例不断创出新低，也意味着首发认购额度不断创出新高。

    面对不断刷新的基金首发认购金额，业内人士不禁发出疑问：到底是哪些因素成就了900亿？还有多少900亿值得期待？

    银河证券基金研究中心高级研究员王群航认为，近期基金首发认购额不断创出天量，首先与这些基金公司的历史业绩息息相关。据银河证券基金研究中心的统计，2005年，上投摩根在33家基金公司中股票投资管理能力居第2位，而2006年，该基金公司在45家基金公司中股票投资管理能力列第1名。南方基金也是绩优老基金公司。这些基金公司的品牌效应吸引了投资者。

    另外，明星基金经理的效应也是投资者踊跃认购的一大原因。上投摩根内需动力拟任的基金经理孙延群，同时也是上投摩根阿尔法基金经理，其管理的阿尔法基金于2005年10月成立。根据银河证券研究中心统计，截至今年3月30日，上投摩根阿尔法累计净值是3.23元，过去一年的净值增长率是153.73%，在同类型基金中居于前列。

    基金发行中“强者恒强”的马太效应，也说明了投资者日趋成熟。近期的基金发行市场，已很难见到年初时不管什么基金发行都一轰而上的情形，“客户服务、风险控制虽然必须重视，但毕竟这些都是虚的，基金公司最终还是要以赚钱能力来说话。”业内人士称，基金发行中的品牌影响力今后将越来越明显。

    王群航还认为，上投摩根通过举办基金大学进企业等一系列活动，培养了一大批潜在的客户。另外，主代销行和托管行工商银行庞大的网点以及其优质的客户资源也是造成900亿首发申请认购额度的重要原因。不菲的管理费对银行无疑具有诱惑力，同时还可以培养潜在的客户群，不少银行现在都争抢优秀基金公司和基金产品的代销权和托管权。不过，造成新基金发行不断创出天量认购额的最根本原因，还是流动性的过度充裕，大量的闲余资金急欲寻找投资渠道。就在上投摩根内需动力首发当天，南方稳健贰号除去有效认购的资金以外，尚有220多亿未申购成功的资金处于冻结中。

    随着市场持续走牛，业内人士预计，后续的新基金首发认购额仍有可能不断创造新的纪录。据悉，广发基金公司也即将发行新的基金产品，其首发日有可能续演火爆场面。市场人士提醒投资者，股市当前累积的系统性风险日益扩大，加上不可预知的非系统性风险，购买基金仅仅是一种理财方式而不是一夜暴富的途径，投资者应当理性地根据自己的风险承受能力选择适合自己的理财产品。

来源：证券时报

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