2007年基金理财全攻略以投资股票型基金为主基金要闻

2007年基金理财全攻略以投资股票型基金为主

2007年01月08日 09:23

    2006年是中国股市大转折的一年。股指强势攀升，2600点破冰，股市的赚钱效应同时成就了中国基金业爆发式的大跃进，基金管理规模创历年最高。

    在宏观经济稳步发展、上市公司盈利能力提高，以及人民币升值预期等因素进一步推动证券市场上行发展的大背景下，可以预见，2007年的基金仍然是广大投资者借助专家理财获取收益的较佳途径。\"2007年如何投资基金\"，记者日前就这一话题采访了多位业内专业人士。

    基金投资技巧

    有专业人士认为，很多投资者在购买基金之前，关注的问题往往都是哪只基金收益率高。而实际上，在购买基金之前，掌握一些方法和诀窍，培养科学的投基习惯十分重要。基金投资需要投资者个人准备的工作既不是研究上市公司，也不是技术分析，购买基金的投资者的最终收益率如何虽然依赖基金管理人的管理水平，但最终决定基金投资者个人收益率差异的是不同投资者个人的投资习惯和理念。

    方法一：长期投资，定期定额

    据中国银河证券基金研究中心近日出炉的数据，在偏股型基金中收益率最高的汇添富优势精选以155.19%的收益率稳居第一。然而事实上，能够一直持有该基金的投资人只是小部分。联合证券资深基金研究员任瞳认为，投资基金是一个长期的理财方式，基金收益率也不是在短时间内就能够体现出来。因此，一个科学的投资人往往把投资基金当作一项终生长期投资。

    基金投资是一项长期投资。但是绝大多数的投资者都把基金当作股票一样买卖，频繁申购、赎回，不仅徒增交易成本，而且错失基金长期投资带来的巨额收益。2006年上证指数翻番，但很多基金投资者收益率并不高，最主要的原因就在于大多数投资者都在中途赎回，一些投资者把基金当作股票一样做波段操作，博取20%、30%的收益之后就赎回，依然缺乏最基本的长期投资理念。

    华宝兴业基金管理公司市场部负责人宋三江表示，对开放式基金的投资可采取分期分批和定期定额的方式。在长期投资理念指导下，定期定额投资基金是长期分摊成本的较好方法。每月固定一笔资金购买基金，是规避市场系统性下跌风险的最佳途径。

    方法二：关注管理人团队

    任瞳认为，投资者把基金作为一项长期投资时就无需过分在意市场表现好坏，除非投资者购买基金只是想获取短期波段收益。他建议投资者购买基金前综合考虑基金管理人综合背景状况。但这并不是说仅仅从过去一年的基金业绩来判断。他表示，2006年基金群体业绩总体\"水分\"较大，不能完全体现管理人管理水平。投资者应该考察基金管理人3年以来的基金业绩是否稳定。

    另外，老基金的表现一定程度上能够反映管理人管理水平的强弱，而新基金的表现突出不排除有市场的偶然因素。因此投资者可以重点考察基金管理人旗下老基金的表现，老基金的仓位、持股等情况。

    方法三：风险意识，组合配置

    投资者购买基金之前对投资风险要有充分认识，结合自身的风险承受能力来选择基金产品，作组合配置。

    银河证券资深基金研究员王群航表示，从目前整个证券市场的估值角度出发，投资者要有一定的投资风险意识，任何投资都蕴含着投资风险，基金投资同样是。再者，投资者2007年购买基金要有合理的收益率预期。王群航认为，2006年股票性基金投资收益率超过110%的基金很多，但这是证券市场结构发生重大转折变化以及人民币升值等多重因素推动的结果。这样的牛市行情无法复制到2007年，因此，2007年投资者投资基金的预期收益率至少要在去年股市翻番的收益率基础上\"打对折\"。

    选好基金品种

    尽管目前市场上不同类型的基金数目繁多，但基本大类无非股票型、配置型、保本型等几种。投资者应该根据基金大类，选择跟自身风险收益水平匹配的基金。那么，2007年投资者选择基金时应该把握哪些要点？

    多位专家认为，整体而言，2007年投资基金还是以股票型基金为主，股票型基金中首选次新股票基金；另外，抓住封闭式基金行情的\"尾巴\"；最后，关注货币基金动态。

    以投资股票型基金为主

    在对2007年证券市场谨慎乐观判断的基础之上，多位专家认为，2007年的基金市场仍将继续股票型基金为主打的行情，拟投资基金的投资者资产配置也应以股票型基金为主。

    宋三江表示，发达国家和先行发展中国家的经验表明：证券市场发展的历史是一个不断消灭散户的历史，而共同基金的发明和发展是这个历史进程的催化剂，高度专业化、全球化甚至泡沫化的证券市场必将是共同基金、对冲基金、保险基金、养老基金、QFII、QDII等机构投资者相互博弈的天下。

    再者，他认为，就个股和股市大盘而言，由于受股指期货、汇改、股改、税改等影响，股票指数在迭创新高之后必将大幅振荡，股价结构必将加剧深化，既无实力又无手段更无专业水准及理性心态的散户投资者必将被加剧边缘化。只有加入基金队伍，投靠集团军，才能运筹帷幄，决胜股市。

    在这样的背景之下，他建议，投资者应该充分运用基金这个投资工具，在各种类型基金之间找到适合自身经济状况的最佳配置。比如，寻求稳定收益的投资者可以选择专门打新股的基金，期望获取高回报的有一定风险承受能力的投资者可以选择股票型。如果单选股票型基金，应该首选次新基金。这是因为，这些基金成立时间不久，已经有一些仓位，从建仓成本、基金净值等各方面考虑都相对具有优势。

    \"封转开\"行情尾巴

    统计显示，2005年7月8日至2006年11月30日，53只封闭式基金价格平均上涨158.44%，其中25只大盘基金期间价格平均上涨164.57%，28只转制基金期间价格平均上涨121.66%。封闭式基金价格涨幅大大超过大盘的涨幅。专家认为，2007年，随着封闭式基金未来300亿左右的大规模分红、股指期货以及融资融券等业务的陆续推出对封基的正面作用，未来几个月内封闭式基金行情仍可期待。

    宋三江认为，投资者可从有分红概念、封转开概念等的封闭式基金下手，抓住封闭式行情的\"尾巴\"。可运用封闭式基金进行波段操作和套期保值。

    关注低风险品种动态

    2007年固然值得期待，但是高位震荡的风险依然很大。宋三江认为，虽然长期战略看多中国证券市场，但是2007年需要采取\"战略上藐视指数，战术上重视指数\"策略。他认为，2007年股票股指期货推出将导致指数大幅震荡，所有投资者必须小心应对。股市涨跌受到各种偶然因素影响，投资者需要时刻保持足够警惕并快速反应。

    银行证券基金研究中心王群航表示，2007年投资者可关注货币市场基金等低风险品种的动态。这是因为，如果市场机构不看好股票市场时，资金势必从股票转移至货币基金这个\"蓄水池\"，一定程度上有助于帮助个人投资者把握市场走向。

来源：证券时报

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