盘点2006基金整体收益53% 股票基金平均超100% 基金要闻

盘点2006基金整体收益53% 股票基金平均超100%

2006年12月25日 08:46

王群航

    截至2006年12月22日，股票指数今年以来的上涨幅度已经翻番，以股票市场为主要投资对象的各类开放式基金在专业投资的背景下，收益率也纷纷创下历史最高，许多高收益率的基金类别、许多今年以来收益率翻番的基金，成为了市场津津乐道的对象。

    股票基金平均收益超过100%

    股票型基金、指数型基金、偏股型基金、平衡型基金是四个以股票市场为主要投资对象的基金，其中前二类基金的股票投资比例最高可以达到基金资产的95%，故在今年的牛市行情中收益很好，平均净值增长率分别为109.23%和108.61%。

    在股票型基金中，有40只基金今年以来的收益率翻番，其中景顺长城内需为161.72%，上投摩根阿尔法、上投摩根优势、富国天益、华夏大盘这四只基金的收益率均超过了150%。这么好的收益率对于中国基金市场来说是空前的。在指数型基金里，10只有完整统计年度的指数基金今年以来的净值增长率全部翻番，较好地诠释了指数型基金的投资策略及其绩效特征。这就表明，今年以来如果选择任何一只指数型基金进行长期投资，都可以得到翻倍的收益。

    偏股型基金、平衡型基金总体收益情况也很好，今年以来的平均净值增长率分别为100.92%和98.63%。这两类基金的收益率略微低一些，一方面是因为这些基金的股票投资比例设计下限通常在30%，极少数基金甚至可以空仓；另一方面在于这些基金的股票投资仓位上限通常在80%左右，仅有个别基金在极端情况下可以超过90%。在偏股型基金当中，16只基金今年以来的净值增长率超过100%，大成精选、汇添富优势这两只基金今年以来的收益领先，分别为142.22%和140.61%，总体收益情况良好。平衡型基金里也有7只基金今年以来的净值增长率超过100%。

    在以债券市场为主要投资对象的各类基金里，虽然一些基金有着较高的收益表现，如偏债型基金今年以来的平均净值增长率为51.37%，债券型基金为19.58%，保本型基金是31.55%，但由于其中很多收益毕竟是从股票市场上获得的，有些基金放大了此类基金的固有风险，因此难以得到市场的喝彩。另外，中短债基金作为曾经闪光的一个新基金类别，今年以来的平均净值增长率不如货币市场基金，前者今年以来的平均净值增长率为1.68%，后者为1.82%。

    基金整体平均收益53%

    全市场共有73只基金今年以来的净值增长率翻倍，但这一切只是部分基金的收益情况，并不能够代表开放式基金市场整体在2006的收益状况，有一些类型基金收益率较为有限，前四大类基金的收益情况虽然很好，但这并不能够代表市场的总体收益水平，只能够表明少数投资者在少部分基金上进行少量中长期投资之后的收益情况。由于市场上实际存在着10大类基金，而且有些类别基金如货币市场基金还曾经拥有过很多数量的投资者，那么，开放式基金投资者今年以来的总体收益水平到底如何呢？

    我们可以做这样一个测算：根据前三个季度报告中的有关公开数据，我们能够对各类基金的规模情况及其在市场中所占的比例，有一个大致的了解。假定基民投资于各类开放式基金的资金比例按照这个状态进行分布，假定基民在今年年初投资总数是100万元，现在的收益额大致为53.32万元。(见图二)

    图三是以图一、图二的数据为基础，统一测算该投资者今年以来按照一定比例分散投资于各类开放式基金之后的明细收益额情况，基民在股票型基金上的投资比例虽然只是次高，但获利额却是最高的；其次是偏股型基金；基民在货币市场基金上的投资比例最高，但由于该类基金的低风险、低收益特性，收益额比较有限。总之，基民们今年投资开放式基金的总体收益率应该在5成以上。

    良好的收益大幅提升基民信心

    基金的总体收益情况良好，投资者对于基金的信任度也因此大幅度提升，并且最为典型地表现在这三个方面：单只基金规模增加，百亿基金已经不足为奇，400多亿的基金也可以的一个交易日内认购出来；今年成立新成立的基金总规模超过以往三年的总和，达到了3907亿份；普通投资者对于基金的信心不断增加，购买基金的人日益增多，反映在数量统计上，就是户均认购量的下降，今年下半年以后，户均认购量全部集中在低点位。

来源：证券时报

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