年初以来基金首发+封转开大检阅新军表现如何? 基金滚动报道

年初以来基金首发+封转开大检阅新军表现如何?

2007年06月05日 10:47

黄宝杰

    在2006年大牛市行情的推动下，年初以来基金市场也异常火爆，新发基金绵绵不绝，大批资金涌入市场。五月已过，基金新军表现如何？

    截至2007年5月31日，新成立的基金共计31只。实际募集资金总额为2648.35亿元。在新发行的众多基金中，除了“银河银信添利”和“工银瑞信债券”是债券型基金，“华夏蓝筹”和“建信优化配置”是配置型基金外，其余都是股票型基金。实际募集资金2403.69亿元，占所有基金总量的89%，反映了市场对股票型基金的偏爱。

    另外，在新发的基金中，有7只是LOF基金，11只由“封转开”而来。这些新基金的回报率差别较大。

    从上表中看到，31只基金中，盈利回报率大小与成立时间存在密切的关系。银河添利、工银债券A、B是债券型基金，收益与其他基金不能同类相比，剔除后，我们对其余基金成立以来的回报率和成立天数作相关性计算，发现二者的相关系数达到了0.9035，高度相关。道理很简单，投资越早，回报越大。但是，并非成立早的基金，回报一定大。这要取决于基金投资的策略、基金经理的能力，基金公司的管理水平等，当然，更重要的是市场的表现。

    总的看来，年初以来新基金发行，呈现出下列特点：

    第一，单只基金发行规模大。相比2006年仅四季度就发行29只的情况，2007年年初至今新基金发行在数量上并不多，但从单只基金的发行规模看，2006年成立的67只偏股型基金平均单只首发规模为46.78亿元，而2007年至今实际募集资金平均为54.18亿元。

    第二，发售时间短、速度快。这段时期以来，基金发行火爆，经常一两天的时间就会结束，而且许多基金都是提前结束发售，如易方达价值成长、长盛同治优势成长等都是在巨量认购份额下提前结束发售。

    第三，封转开的基金占有相当一部分比例。新基金中11只基金是“封转开”而来。占新成立基金总数的37%。，其中，“鹏华优质治理”由基金普华、普润二合一转型而来，首创合并封转开的新方式。总计因到期而转为开放式的封闭式基金有12只，实际募集资金共1096.51亿，占新发行基金实际募集资金总额的29.26%。这些基金封转开后，封闭式基金数量进一步剩至39只，而且下半年到期的封闭式还有7只，一般都会转为开放式。另外，随着“封闭式创新”呼声的高涨，年内或有提前转为开放式的封基出现。

    第四，比例配售的方式成为流行。自第一只比例配售基金――招商核心价值基金，公开发行以来，众多基金公司纷纷效仿，一时间“比例配售”的方式成为时髦。其中，上投摩根内需动力限额发售100亿，而首日发售就超过900亿，配售比例将近10%，创下了好几项记录。另外，有些基金有效认购并未达到预期的限额数目，如汇丰晋信动态策略基金,因募集期内认购基金总份额没有超过100亿份,最终没有启动“比例配售”，反映了市场对不同基金的认同度也是不同的。截至目前，市场上还有许多新基金正在做发行准备，或者已近进入发售阶段，这将使基金的队伍不断扩张。

来源：证券日报

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