基金点评:工银瑞信价值投资立足长远基金滚动报道

基金点评:工银瑞信价值投资立足长远

2007年04月28日 15:10

天相投顾金融创新部

    一季度末股票仓位及持股集中度

    工银瑞信基金管理公司成立于2005年4月28日，是国内首家由商业银行——中国工商银行联合境外机构发起设立的基金管理机构。工行出资占注册资本的55%，瑞士信贷第一波士顿出资占25%，中国远洋运输(集团)总公司出资占20%。

    尽管设立时间不长，公司规模扩张迅速，2006年在单边上涨行情中，工银瑞信不断发展壮大，旗下基金数量迅速增加。目前，工银瑞信旗下管理着两只股票型基金、一只混合型基金和一只货币型基金(工银货币)，总资产规模接近300亿，规模跃居于行业前列。

    此外，公司目前正在发行的一只偏债型基金将进一步完善公司产品线，满足不同需求的投资者。

    2006年，凭借工银价值年内出色的表现，公司业绩居同业第六名。迅速发展的势头和优异的业绩，使公司在2006年金牛基金公司的评选中荣获了“新秀金牛基金公司”的奖项。

    产品点评

    工银价值：高风险高收益类型。公司管理的第一只开放式基金，股票投资比例浮动范围为60%-95%，作为价值型基金，该基金将具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司作为投资目标。

    工银瑞信设立之初正值2005年不景气的“熊尾”环境下，凭借着强大的渠道优势，仍获得了40亿的首募规模，创下了当年的纪录。年内以1.56%的稳健业绩表现获得了市场的认可，这为设立不久的工银瑞信打下了良好的市场基础。

    2006年，在单边上扬、略显浮躁的市场环境中，偏股型基金纷纷借助良好的市场行情拼业绩、争名次，平均换手率高达3.15倍，而工银价值依然坚守自己的价值投资理念，着眼长远，仅用1.34倍的换手率取得了142.96%的管理业绩，在同业118只基金中排名第19。

    然而，2007年一季度以来，二、三线股、题材股等中小盘股票表现活跃，这也使得以大中盘风格为主、坚持价值投资理念的工银价值表现略逊，对此，在一季报的基金经理报告中，管理人依然对自己重点持有的信息科技、金融、商业零售、消费品等投资方向充满信心。对于具有稳定投资价值理念、坚守原则的工银价值，其后续表现依然值得期待。

    工银精选：中等风险类型，股票仓位设置40%-80%，该基金将精选业绩优良、具有可持续增长前景的上市公司股票与投资固定收益证券获取稳定收益相结合，以实现基金资产的长期增值。2007年一季报显示，金融、医药、信息技术等行业成为该基金下阶段投资重点，在重仓股票的选择上，保留了上季度持有的8只重仓股，显示了管理人对自己投资选择的信心。该基金自2006年7月设立以来，已经取得72.51%的投资回报，比较适合风险收益需求适中的投资者。

    工银成长：高风险高收益类型。股票仓位设置为60%-95%。将经营稳健、具有长期可持续成长能力的上市公司作为投资重点。作为设立于2006年底的新基金，公司旗下老基金优秀的管理业绩，也使得工银成长在募集过程中受到广大投资者的信赖和追捧，首发规模达到122亿。与旗下另外两只偏股型基金不同，一季报显示，金融保险行业是其下阶段投资的重点。

    此外，公司旗下的工银货币以及正在发行的工银债券也是追求低风险收益投资者较好的理财工具。

    配置建议

    在当前高点位下，我们建议投资者适度平衡组合内基金风格、控制风险。具体的品种上，对于那些喜欢在一家基金公司的产品线中进行组合配置的投资者，积极型可以考虑工银价值(80%)和工银精选(20%)，稳健型可以考虑工银价值(70%)和工银债券(30%)，保守型可以考虑工银债券(60%)和工银货币(40%)。

来源：中国证券报

热点新闻

愚人节里大胆"抄底"

·"利好"刺激下投资者解套离场还是入市抄底?

·叶檀:投行屡猜屡中是谁一手造就了QFII神话?

·105只基金净值低于1元! 如何看待低净值基金

·卡奴+证奴+房奴+车奴="白奴" 沪白领难堪现状

·大户金矿散户坟场中国散户股民十大悲哀

水皮:中国神华才是祸首

频道精选

财经：业内人士认为:股市下半年纠错性上扬可期
产业：深圳万人团购房活动过火报名网站数次瘫痪	国际：西方媒体妄指中国发动"货币战争" 我回应
评论：天士力丹参滴丸存在毒副作用?
科教："神七"发射时间:首选25日晚9时10分左右	娱乐：巩俐入新加坡国籍娱乐公司欲5000万签刘翔
视频：共赢奥运--便宜坊让北京老字号更快更高更强	互动：专题:记录512汶川大地震抗震救灾中的英雄们

财富世界

中国经济网信息免责声明：
本网站所载之全部信息（包括但不限于：新闻、公告、评论、预测、图表、论文等），仅供网友
参考。

中国经济网版权及免责声明：
1、凡本网注明“来源：中国经济网” 的所有作品，版权均属于中国经济网，未经本网授权，任何单
位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围
内使用，并注明“来源：中国经济网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
2、凡本网注明 “来源：XXX（非中国经济网）” 的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更
多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的，请在30日内进行。

※ 有关作品版权事宜请联系：010-83512266-8089、8085

搜索：

理财进行时

·	十大被骗财骗色的明星
·	"财神爷"弃公奔私"内幕"

·	理财周刊第67期
·	周刊:打火机男人的玩物

消费无极限

·	6款价格已露底车型
·	最受女人喜爱花样家具

·	CK--魅力男人内衣世界
·	超BT另类相机(组图)

法眼观天下

·	保镖成春节消费新宠
·	<断背山>主角莱杰身亡

·	视频:张元涉嫌吸毒被拘
·	张国荣实为他杀?

·	白领女性生存状态调查
·	中国人正在上的四个大当

财经风景线

·	百分百的财智女星(图)
·	每周理财资讯第031期

·	每周理财资讯第030期
·	明星们的飞来横财(组图)

24小时排行

·	基金对下半年行情持谨慎态度大盘蓝筹股仍是重点
·	大盘高位震荡释放做空风险适当调整有利后市运行
·	"港股直通车"交易费用低于A股等同在港交易
·	9月行情将出现三大新变化
·	上投摩根王鸿嫔:建议投资者5000点后从零开始

近期专题

·	涨声响起拼客生活更精彩
·	信用卡分期还款一次刷个够!
·	今天你当上"X奴"了吗?