中信银行两地成功实现IPO 强势进入企业年金市场基金动态

中信银行两地成功实现IPO 强势进入企业年金市场

2007年06月19日 13:51

潘红敏

    据有关机构预测，中国今后每年企业年金新增额将超过1000亿元，世界银行更乐观地认为，到2030年中国企业年金总规模将达到1.8万亿美元。即将认定的第二批企业年金基金管理机构资格，近期已成为中外资保险公司、中外资商业银行等金融机构的角逐热点。

    首次合作选定企业年金

    “一个月前，中信银行在内地和香港两地成功实现IPO，实力大为增强。同时，西班牙BBVA银行成为中信银行的合作伙伴。今天的‘中国和拉美国家企业年金发展论坛’，是中信银行和BBVA成为伙伴以来的首次活动。”中信银行行长陈小宪在钓鱼台国宾馆如是说。

    拉美地区在上世纪80年代将养老金体系从再分配体系转变成由私营基金管理的个人资本化体系，这项改革使该地区存款得到了提高，并促进了GDP的增长。同时，由于有众多金融机构的参与，政府节约了大量资源，从而可以为基础建设等项目提供更多的资金。BBVA是拉美地区最主要的私营养老金运营机构。

    另外特别值得注意的是，应我国有关部门请求，中信银行、BBVA与世界经合组织合作，正在共同研究一个规范的管理模式，以鼓励不同的市场参与者创新不同的养老基金。

    这一切似乎在暗示着，当初中信银行引入BBVA时，就考虑到BBVA在企业年金管理方面的经验？

    “作为围棋界数得着的职业七段高手，中信集团副董事长、总裁常振明是一个极有战略的人，时刻注意调整局部与全局的关系，总是走一步就会想到以后几十步的人。”一位接近常振明的人士如此告诉记者。

    “中国企业年金市场刚刚启动，有很多机会，我们希望通过与BBVA合作在这一领域后来居上。”中信银行副行长曹彤的话更是让人有不少的想象空间。

    我国商业银行业务结构正在发生新的深刻变化，中间业务成为市场竞争焦点。因时适势，迅速发展中间业务成为重要的战略选择，而大力开展企业年金托管业务是这一战略选择的必然结果。

    “从客户资源看，中信银行目前在全国18个省直辖市设有450多个营业网点，开展企业年金的潜在客户――公司客户数量逾20万户，覆盖职工人数2600多万，在国内中小股份制银行中位居前列。从托管业务看，拥有独立且先进的信息技术硬件设备及年金托管系统，具有丰富的托管经验。截止目前，中信银行托管资产规模超过500亿，托管产品涵盖证券投资基金、集合资产管理、企业年金、信托、资产证券化等多个领域。”中信银行负责人对其进军企业年金市场信心十足。

    年金市场潜力大

    据了解，经过十多年的探索实践，我国企业年金制度基本确立，参加的职工人数不断增多，基本规模已经突破900亿元。有关部门统计，我国今后每年企业年金新增额将超过1000亿元。世界银行更乐观地认为，到2030年中国企业年金总规模将达到1.8万亿美元。

    目前，中国的养老体系仍然处于建设之中。根据世界银行的统计，中国有40%的人受到社会保障养老金体系的庇护，但是只有1%的人纳入自愿养老金体系。到2050年，中国超过65岁的人口数量大约是3.3亿，占总人口的24%。因此，养老金体系改革是中国政府最优先考虑的问题之一，中国政府将非常重视探寻一个最适合的养老金管理模式。

    据悉，中信集团是经劳动和社会保障部批准的全国最早的企业年金运作管理试点单位之一。1997年中信集团便建立职工企业年金，10年来，充分发挥中信金融控股平台的综合优势，在受托、投资、账户管理和托管方面形成了一整套安全高效的运作管理模式，积累了丰富的经验。目前，中信集团年金规模已突破五亿元，正成为中国企业年金市场的一支重要力量。“这还是2006年底的数字，现在中信集团企业年金规模应该已达6亿元，2006年企业年金的收益率是26%。”一位熟悉中信集团的人士用手指着5亿元这一数字向记者笑说。

    BBVA年金管理经验丰富

    中国正处于中国近代史上发展最快的成长期。创新一个强大的长期养老金计划是保持其发动力的重要因素之一。而在世界版图的另一侧，近年来，拉美地区也是一个拥有最长期和稳定发展轨迹的地区。学者和财政决策者都认为，过去25年拉丁大陆上稳定的发展要部分归功于强制养老金计划的发展和加强。而BBVA是拉丁地区最大的私人养老金市场运营商。

    BBVA市值约为850亿美元，位列欧元区前十位。其出色的财务表现力令人瞩目。截至2006年底，BBVA总资产额达到4120亿欧元。2006年净收益为47亿欧元，比上一年度增长24.4%。是欧洲盈利能力最强的银行之一，资本回报率达到36.4%，比同类机构高出13个百分点。

    BBVA南美首席执行官(CEO)罗德洛在会议表示，将与中信银行在包括企业年金在内的多个领域展开深入合作，BBVA追加的投资将超过20亿欧元。

    他称，BBVA与中信银行的合作已经进入了第二阶段，并希望能增持中信银行股份到10%。

    “我们有兴趣进一步增持中信银行的股份，无论是中信内地的还是香港的，都愿意增持。我们希望最终能够增持到中信银行10%的股份。”罗德洛表示。

    BBVA去年在中信银行上市之前作为海外战略投资者入股中信银行以及中信国金，持股比例分别为5%和15%。双方在签署战略合作协议时，BBVA还获得了进一步增持中信银行股份至9.9%的期权。

    作为中信银行的战略投资者和在拉美养老金改革进程中发挥了重要作用的跨国银行，BBVA非常希望与中国在养老金领域进行深入合作。根据BBVA南美首席执行官罗德洛的介绍，该银行已经成立了一个专门针对亚太市场的养老金和保险部门，希望进入进行社会保障体制改革的亚太地区，尤其是中国。

    银行应更多参与

    鉴于中国95%以上的金融资产是银行资产，且95%以上的金融服务是银行提供的，银监会业务创新监管协作部主任李伏安认为，银行业金融机构应在整个养老金管理工作中发挥更大的作用，也必须发挥更大的作用，因为他们已经具备了良好的市场基础。

    李伏安强调，我国的消费者正在由简单的储蓄、贷款型向储蓄、投资、养老、保险综合服务型转变。在这个过程中，商业银行要顺应市场的变化调整自己的业务，发挥自身的优势，更多地参与企业年金市场的管理。担当企业年金基金托管人是商业银行强有力的竞争点。在这方面，商业银行之间需要进行优势集中的制度安排，通过竞争形成几家有特色的银行集中从事托管业务，从而形成更大的规模效应，降低成本，提高投资者的专业化。“同时，因年金管理还涉及到很多个人，而中国一般的消费者都在银行开立了账户，银行有条件为这些人提供账户管理方面的服务，而且，还可以为个人、企业之间建立密切的联系。银行应该通过适当的方式，安排一些专门机构来强化作为账户管理人的角色，”

    李伏安指出，无论是从安全方面还是从专业方面，企业年金的管理都不是商业银行现有业务的简单扩展，需要有专门的机构来从事企业年金业务，同时应当设计一个更加安全、平衡的制度安排，在商业银行的传统业务和养老金业务之间建立独立的防火墙，保证养老金集中管理的专业化和安全。

来源：证券日报

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