投资基金还能赚钱吗? 基金学校_中国经济网—

投资基金还能赚钱吗?

2007年06月05日 15:27

卢远香梁金莺

    “5·30”大跌拉开了证券市场中期大调整的帷幕，投资基金还能赚钱吗？

    今年以来，大盘先后经历了“2·27”、“4·19”、“5·30”等几次大跌，不仅股民元气大伤，基民手中的基金净值也大幅“缩水”。

    特别是在“2·27”暴跌中，不少基民手中的基金净值“缩水”达8%。眼巴巴地看着捂了几个月的收益随着大盘跳水“人间蒸发”了，基民心里都不是滋味。

    上帝要你亡，必先让你疯狂。5月30日、5月31日和6月1日，连续3日数百家题材股、垃圾股，甚至部分绩优股被牢牢钉在跌停板上时，基民们都担忧，转眼之间，基金净值是否也会跟着大盘再次灰飞烟灭？

    既想继续分享股市上涨带来的收益，又想规避股指深幅回调带来的利益“缩水”，是当前基民的真实心态。看着摇摇欲坠的股指，不少基民开始“心慌慌”地将基金赎回，落袋为安。而另一些基民则在赎回和持有之间犹豫不决，他们就像穿着水晶鞋、却没有戴手表的灰姑娘，明明知道午夜12点越来越近，却还想跳完最后一曲。

    海内外的历史证明，基金是长期理财的有效管理工具，“捂基”是最好的基金投资策略。但是，在市场中期调整之际，在基金业出现明显分化的市场里，长期投资并不意味着持有不动，基民要想获得更高的投资收益，还得根据当前的市场状况和基金的实际情况适时地“调仓”。

    因此，即使从此走上漫漫“熊”途，基民也没有必要为了规避短期的风险而将基金赎回，何况这仅仅是牛市不改的中期调整呢？基民们完全可以通过构建自己的基金组合，伴着股指震荡上扬的节奏跳出完美的舞姿。

    基金如坐“过山车”，净值也“跳水”

    2006年，股市涨势如虹，不少基民获得了超过100%的收益。然而进入2007年，单边上扬的走势不再，大盘在震荡中上扬并先后经历了“2·27”、“4·19”、“5·30”等几次大跌，与之紧密联系的是，基金净值也出现了大幅“跳水”。

    2月27日，中国股市经历了前所未有的“黑色星期二”，上证指数暴跌268.8点，基金净值跌幅近8%。根据相关统计，自2007年以来，基金核心资产指数累计涨幅7.13%，而在2月27日暴跌的当周，基金核心资产指数下跌9.78%，几乎将前一周的涨幅回吐殆尽。其中，开放式基金净值全线下跌，股票型基金平均净值下跌7.19%，配置型基金平均净值下跌6.85%，债券型基金平均净值下跌0.33%。

    “黑色星期二”的暴跌，基金的业绩等于是倒退了一个多月，这让很多投资者特别是新入市的基民难以承受。

    然而，当基金慢慢调整完毕后，当第一季度的基金投资报告反映出基金的业绩分化扩大时，基民又被4月19日的大跌拖入泥潭。当日，大盘再次表演了一轮又一轮的“跳水表演”，上证指数大跌163.38点。随着基金重仓股的下挫，基金净值也随之大幅“缩水”。

    根据统计数据显示，在4月19日当天，股票型、指数型、偏股型、平衡型等类型共192只基金无一幸免于难，净值全部出现不同幅度的下跌。其中，110只股票型基金单位净值较前一日下跌3.67%，45只偏股型基金日净值平均跌幅为3.71%，21只平衡型基金净值则下跌3.61%。跌幅最严重的是与大盘走势高度相关的指数型基金，与沪指4.52%的跌幅基本相当。

    5月30日，财政部决定从当日起调整证券(股票)交易印花税税率，由现行1‰调整为3‰。在如此突然来袭的利空消息下，当天沪市下跌281.84点，跌幅为6.50%，报收4053.09点；深市下跌829.45点，跌幅为6.16%，报收12627.15点；成交量两市超过了4000亿的天量。市场的大幅回调，让基金也没能逃脱这轮调整的厄运，净值大幅折损。其中，股票型基金日均下跌5.31%以上，指数型基金日均下跌6.30%，偏股型基金净值日均下跌5.32%，平衡型基金总体净值平均下跌4.49%。

    三次暴跌，让新老基民一同经历了基金也会亏钱的风险教育，特别是对新基民来说，犹如当头棒喝。虽然前两次暴跌后，随着大盘震荡上扬，基金的净值也在慢慢恢复，但如坐“过山车”般的经历始终使基民惊魂未定。(私人理财)

来源：中金在线

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