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投"黑石"问路 国家外汇投资公司看上海外股权

打印本稿】 【进入论坛】 【推荐朋友】 【关闭窗口 2007年05月23日 07:27
王栋琳
    记者22日获悉,中国即将成立的国家外汇投资公司已经同意投资30亿美元购买美国黑石集团部分无投票权的股权单位。

    这是正在筹备中的国家外汇投资公司进行的第一笔投资。

    根据国家外汇投资公司(筹)和黑石集团联合发布的消息,双方已于20日正式签署协议。根据协议,国家外汇投资公司将在黑石集团即将进行的全球首次公开发售中,购买低于其10%的股份。每单位的购买价格将会是黑石集团计划公开发售价格的95.5%。

    根据协议,国家外汇投资公司购买的价值30亿美元的无投票权股权单位的交割将与黑石集团拟于今年6月中旬进行的40亿美元的首次公开发售同时进行。中国在四年内将不会出售,四年的禁售期后,中国外汇投资公司可以每年出售三分之一的股份。

    各方专家认为,无论从财务上可以获取新发行收益,还是为未来外汇投资公司在国际金融市场上运作预备空间,这都是很有意义的举措。股权投资将是外汇投资公司未来的一个重要投资方向。

    “一箭双雕”之举

    安信证券首席经济学家高善文表示,投资黑石集团是一个很好的安排。股权投资和股票投资肯定是在外汇投资公司将要投资的方向内。

    黑石集团是一家全球领先的资产管理和金融咨询服务机构。高善文指出,中国的参股有利于为双方未来进一步合作打开空间,对于今后外汇投资公司在国际金融市场上更好地运作是有利的。他进一步指出,这一交易将与黑石集团40亿美元的IPO同时进行,这在财务上可能也是比较合算的。因此外汇投资公司在正式成立前就先行一步,买入海外股权。

    黑石集团董事长兼CEO史蒂夫·斯瓦茨曼表示,集团在代理政府资金投资方面有丰富的经验,这是被外汇投资公司选中并参股的重要原因。

    由于外汇投资公司将主要借鉴新加坡淡马锡公司的经验,海外股权投资无疑将是其投资的重要内容。淡马锡公司持有80家公司5-100%的股权,约一半资产分布在国外。去年投资组合的总体股东回报率高达24%。

    这只是个开始

    中国社科院世经所所长助理何帆表示,国家外汇投资公司进行股权投资非常必要。参与控股优于购买所有权,购买所有权优于建立战略性储备。

    何帆认为,在目前能源价格相对较高的基础上建立战略性储备,不一定是明智的投资策略。直接购买或参股供应商(矿藏和油井)股权的做法优于建立战略储备的做法。

    据路透社统计,从2002年以来,数家中国公司已向全球各种能源公司和项目投入逾150亿美元。

    包括外国专家在内的学者们认为,这次行动只是一次“投石问路”,未来中国还会有更多的购买海外股权的行为,尤其是像被联想收购的IBM这样的大牌公司。斯瓦茨曼表示,“我们是第一家,但假以时日,我预测将有更多家跟进。”

    淡马锡去年投入50亿美元买入中国银行和建设银行的股份,处于迅速成长中的中国金融板块给淡马锡带来丰厚的回报。何帆认为,中国也有必要增加对国外金融机构的股权投资。
 
来源:中国证券报
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