国有银行外汇敞口过高蕴含风险总额过800亿美元外汇滚动新闻

国有银行外汇敞口过高蕴含风险总额过800亿美元

2006年12月13日 11:07

和　平

    三大国有银行完成海外上市后，在人民币升值已经达成公识的环境中，面对所引进的大量外汇资金，国有银行该如何实现外汇资产的重估？在昨天(12月12日)举办的“2007：预测与战略”年会上，中国工商银行董事长姜建清、中国建设银行董事长郭树清和中国银行副行长朱民对这一问题进行了讨论。

    期待创新避险保值工具

    针对国有银行上市以后面临的外汇敞口过高带来的风险，姜建清认为，工行已经对其做出了适当的安排，通过结汇和保值的方式进行综合安排。郭树清则认为，在现行的会计准则下，银行汇兑损失加大给银行带来了很大的影响。朱民则认为，目前的外汇敞口暂时不会带来实质性的风险。

    郭树清指出，在投资者普遍看高人民币汇率的情况下，期权产品很难发挥作用，因此只能通过掉期和远期交易的对冲来保值，因此应该创造更好的市场环境，推出更多的创新工具来解决外汇敞口的保值增值。

    据记者了解，外汇敞口是金融机构在做完外汇买卖业务后某一币种借贷方轧差后的余额。这个余额太大了会因为汇率波动带来风险而且不能够使资金的收益最大化，太小了又不能满足客户的购汇需要，降低了汇兑收益。

    银行经营风险加大

    按照国际会计准则，外汇资本金和营运资金由于汇率变动形成的差异计入当年损益，再加上结售汇敞口引起的汇兑损益，商业银行的资本回报率、资产回报率及资本充足率都会出现负面波动。据悉，目前我国外币资产相对较多的中行、建行、交行和工行都面临较大的外汇敞口风险。

     2006年8月以来，人民币升值预期越发强烈，升值幅度扩大到1.5%，这意味着外汇敞口较大的银行面临着风险损失。根据中国银行中报显示，今年上半年该行外汇风险损失近35亿元，而建行发生汇兑损失24.21亿元，其他几家上市银行实现汇兑净收益。相比较而言，中国银行的外汇业务和海外业务使其面临的金融市场风险又远大于国内其他银行，面临着较大的风险敞口。

    外汇敞口总额800亿美元

    据公开数据显示，截至6月末，我国主要商业银行的各类外汇敞口在800亿美元以上。其中，今年6月底工行的外汇资产净敞口数为1532亿元人民币，占总资产的2.2%，经期权对冲后的外汇敞口仅为572亿元人民币。

    从外汇敞口与总资产的比值来看，目前中行和建行的占比较高，中行达到了50%左右，因此这两家国有银行也面临着更大的外汇敞口风险。据悉，截至2005年末，中行合并资产负债表内外汇头寸大数为600亿美元，由于中行与中央汇金公司签订了180亿美元外汇期权合约，加上其他的结汇安排，2005年年底在表外工具对冲后未覆盖的外汇敞口净额为394亿美元。而建行则有52亿美元的外汇敞口。

来源：北京商报

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