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工行中行人寿三巨头年报点评

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年03月27日 09:27

魏玉卿

    昨天，工商银行(601398，昨收盘5.71元)，中国银行(601988，昨收盘5.02元)，中国人寿(601628，昨收盘28.44元)三巨头公布了各自的2007年年报。对三大巨头的年报，各大券商研究所分别作了评价。

    工商银行机构评级各异

    招商证券银行业分析师李珊珊认为，公司盈利能力和经营效率提高，资产质量优异，中间业务增长较快，目前公司2008年的动态市盈率PE和市净率PB分别为15.6和3.1倍。对公司维持"推荐"评级。

    中信证券银行业首席分析师杨青丽认为，股东净利润同比增长66.4%，符合市场预期。对2008年的盈利关键点，她认为在于关注营业费用和所得税的一次性调整。因此，维持"买入"的投资评级。

    中国银行关注次贷影响

    申银万国证券公司研究报告中指出，公司年报显示公司业绩平稳增长，尽管2007年，公司的资产质量稳步提升，不良贷款余额和不良贷款率实现双降，目前股价对应2008年15.6倍市盈率(PE)和2.6倍市净率(PB)，但较高比例的次贷投资会给公司带来较大的负面影响，继续维持中性投资评级。

    中国人寿机构看法分歧

    申银万国在研究报告中认为，2007年度业绩符合市场预期，新业务快速增长以及投资收益的大幅上升是利润增长的动力，并认为保险行业是少有的具有明确增长预期的领域。

    安信证券认为，利润增长虽符合预期，但新业务增长低于预期，且股权型投资的收益贡献高，由于股市大幅调整。因此下调公司评级。

来源：成都商报

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