信达证券:中通客车增长可期应注意短期价格透支

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信达证券:中通客车增长可期应注意短期价格透支

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月10日 10:52

    事件：

    中通客车(000957行情,资料,评论,搜索)进入该新版近期持续上涨，昨日大单涨停。

    报告主要观点：

    出口因素拉动是公司07年收入增长的绝对拉动因素。08年，考虑公司海外增长将继续延续增长势头，国内市场受奥运等因素影响能够达到20%左右增长，预计全年可销售各类大中型客车约8500辆，相对07年增长40%。

    赢利方面，公司净利润增长要远快于营业收入增长，一定程度上反映了公司盈利能力有所提升。公司盈利能力的提升主要体现在期间费用的相对降低上。而产品的毛利润水平变化不大，甚至有所降低。

    未来影响公司业绩的积极因素依然较多，包括产能的增加、底盘资质的获得效应以及公司在环保节能大客车方面的市场突破等。

    投资建议方面，我们认为公司二级市场价格存在一定的短期透支，尽管公司长期增长可期，但建议注意短期风险。(来源：信达证券)

来源：中金在线

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