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顶级券商推荐买入四大牛股

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月01日 10:20

    格力电器(000651)龙头地位稳固

    今年1-9月份，格力电器实现销售收入293.52亿元，同比增长62%，净利润7.72亿元，同比增长55.2%，每股收益0.947元。其中，三季度销售收入和净利润继续维持快速增长的势头，分别实现92.98亿元、2.81亿元，对应每股收益0.344元。基于公司良好的业绩表现，长城证券研究员何奇峰给予公司“推荐”的投资评级。

    国内市场需求回暖、行业集中度提升、出口市场快速增长是2007年以来空调行业景气向好的主要推动因素。国家信息中心信息资源部数据显示，2006-2007年，国内零售市场空调销售量达到2630万台，同比增长10.04%，销售额同比增长16.85%，格力、美的、海尔等前5大空调品牌市场占有率为57.9%，同比增长5.29%。此外，受益于海外空调需求增长以及出口价格上涨，上半年我国空调出口数量和出口额出现43.7%和30.2%的同比增长。而格力电器作为行业龙头企业，凭借自身独有的强大销售网络和过硬的产品品质，充分享受到了空调市场景气向好与行业集中度提升带来的超常增长。

    研究员判断，四季度以及2008年国内空调市场有望继续维持景气态势。空调新品的不断推出、销售单价的上涨将是维系空调企业业绩增长的重要推动因素。格力电器凭借品牌优势和领先的市场地位，2008-2009年仍有望保持30%的复合增长。

    福耀玻璃(600660)产能瓶颈打开

    华泰证券研究员刘辉认为，在出口推动以及国内汽车市场尤其是轿车市场产销量不断增长的趋势下，得益于产业布局的完善、生产成本的不断降低，福耀玻璃业绩增长前景看好。鉴于公司业绩未来具有较高的成长性，给予“买入”的投资评级。

    研究员分析，汽车级浮法玻璃陆续达产将显著降低公司的生产成本。在维持产品品质不变的前提下，不断提升成本优势是公司获得竞争优势的关键。其中，通过合理生产布局、上下游一体化(即实现汽车玻璃原片自给)是获取成本优势的关键。

    截至2007年底，伴随着广州、北京生产基地在三季度投产，预计公司汽车玻璃总生产能力将有1200万套，而未来几年伴随着新基地规划产能的逐步达产，增加到2000万套左右，公司的产能瓶颈将得以彻底打开。

    海外OEM市场开拓打开需求空间。随着国际汽车零部件行业向中国转移的趋势越来越明显，公司海外汽车玻璃OEM销售开始加速增长，未来几年汽车玻璃OEM出口将成为公司最大的盈利增长点。

    吉恩镍业(600432)业绩符合预期

    吉恩镍业三季度实现净利润16879.52万元，每股收益为0.68元，比上年同期增加187.01%；今年前三季度合计实现盈利53916.35万元，每股收益2.18元，比上年同期增加207.04%，净利润环比有所增加。基于此，西南证券研究员兰可给予公司“持有”的投资评级。

    研究员分析，报告期内公司完成对通化吉恩的合并报表，增加了股东权益9765万元。通化吉恩2007年计划生产镍金属1000吨，增加了利润来源。其他项目方面，公司与中国冶金科工集团等共同出资设立的中冶金吉矿业开发有限公司进展顺利，公司已投入321.2万元，占应投资金的20%；储能材料厂与其他自然人共同出资设立吉林吉恩亚融科技有限公司已完成工商注册登记，为公司未来增加了新的利润增长点。

    但值得关注的是，今年以来随着镍价大幅波动，公司各产品的销售价格也出现大幅波动的现象，如镍板已由4月份的43.6万元降至目前的27.4万元；硫酸镍也由4月份9.2万元降至现在的6.6万元，价格的大幅波动给公司未来盈利产生较大不确定性，对未来镍价研究员保持谨慎乐观的态度。

    中国远洋(601919)现有业务延续增长态势

    国泰君安研究员孙利萍认为，中国远洋三季度业绩与预期基本一致。三季度公司尚未完成对集团干散货资产的收购，因此干散货资产业绩还没有进入到公司合并报表。公司现有的集装箱运输、码头装卸和物流业务延续了年初以来的增长态势，三季度公司现有三大业务继续保持增长。给予公司“增持”的投资评级。

    研究员分析，集装箱运输业务发展良好，单位TEU收入上升。三季度公司集装箱航运业务完成货运量1477743TEU，同比增长7.2%；集装箱航线收入完成112.17亿元，同比增长21.8%。单位TEU的费率水平上升驱动公司收入增长幅度超过业务量增长幅度。三季度单位TEU费率为7590.6万元，同比增长14%，环比增长16.89%。从不同航线来看，除了跨太平洋航线费率水平同比下降外，其他航线费率水平表现为同比上升。

    码头业务稳定增长，三季度码头吞吐量同比增长17.2%。码头装卸保持稳定增长，三季度公司码头吞吐量为1040.6万TEU，同比增长17.2%；前三季度码头吞吐量为2882.3万 TEU，同比增长20.7%。由于中国的“世界制造中心”地位，研究员预计未来中国出口仍将保持两位数的增长速度，中国的集装箱码头受益于中国贸易增长，未来5年集装箱吞吐量增速将在15%以上。公司的码头装卸业务将继续保持稳定增长态势。

来源：中国证券报

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