2016年大型险企开门红探报：基数太大 增速料难超10%

　　2016年大型险企开门红探报：

　　基数太大 增速料难超10%业内人士认为，在费改政策的推动下，寿险保障型业务占比将会高于今年

　　基数太大 增速料难超10%

　　业内人士认为，在费改政策的推动下，寿险保障型业务占比将会高于今年

　　■本报记者 刘敬元

　　日历即将翻到2015年11月份，各大寿险公司的工作重点已转移到2016年开门红产品储备和预销售。经历了2014年44%的增长、2015年22%的增长后，2016年寿险行业的一季度开门红期间的保费还会增长多少？

　　“整体跟今年相比不会有太大增幅了，毕竟今年已经很高了，增长估计也就是10%吧。” 一家大型寿险公司中层管理人员对《证券日报》记者称。近两年来，大型寿险公司与中小寿险公司逐渐形成两种不同的策略，前者注重业务价值，而后者中的不少仍在寻求规模的快速增长。

　　不过，在不断降息、“资产配置荒”的大环境下，业内人士仍看好明年寿险业的发展势头。同时，在费改政策的推动下，寿险保障型业务占比将会高于今年。

　　增速放缓

　　“点燃激情”、“鼓舞士气”、“增强信心”，这些字眼经常出现在开门红启动大会上，不少营销队伍负责人还要在大会上上报自己的开门红目标，并签名以示誓达目标。曾就职于排名前三的寿险公司的一位高管告诉《证券日报》记者，寿险公司，尤其是大型寿险公司，重视开门红有不少原因，“最为直接的是可以鼓舞（营销）队伍士气，带动全年业绩提升。”

　　开门红则全年必红，对于寿险行业而言，开门红已经不再是一个代表业绩的形容词，更是一个年度开始阶段的象征。每年的一季度，被认为是寿险开门红时期，其中，1月份尤为关键。在大型寿险公司的年度业务节奏中，四季度是作为备战来年开门红的时期存在的。

　　一家大型寿险公司中层管理人员对《证券日报》记者称，公司明年的开门红目标为增长10%，之所以没有太高增长目标的原因在于，今年一季度的保费已经很高了。

　　2015年一季度，人身险公司实现了6300亿元的原保险保费收入，规模保费达到了8300亿元，相较2014年同期分别增长了22.9%、27.9%。

　　以原保费排名的七家大型公司中，仅太平人寿实现了20%以上的增速，中国人寿、平安寿险、人保寿险的增速都在百分之十几的水平，新华保险增速接近10%，另外两家公司持平甚至负增长。而以总保费排名靠前的公司中，除了上述公司外，新晋第四华夏保险总保费增速达95%以上，原保险保费增速亦在20%以上。

　　对于今后两年的发展方向，中国人寿等大型公司表示会将重点放在调整业务结构上，而部分中小型公司仍侧重规模增长和市场份额。

　　此前的2014年开门红时期，寿险行业经历了高速增长：2014年1月份，人身险公司实现原保险保费收入2590亿元，较2013年同期值（1377亿元）几乎翻番；2014年1-3月的人身险公司实现原保费5144万元，较2013年同期增长44%。

　　尽管大型公司对2016年开门红的业务增长目标制定得不高，但其认为寿险业务的势头应该不错。上述管理人士称，不断降息对收益相对稳定的保险产品形成利好，尤其是在资产配置荒下客户资金缺乏去向的情况下。

　　保障型业务占比提升

　　一家大型寿险公司产品精算部总经理对《证券日报》记者称，公司已经在筹划开门红的产品，初步的产品方案为个人营销渠道以重疾险、防癌险为主，银保渠道理财型的万能险、年金为主，团险以团体的员工福利计划为主。

　　其中，银保渠道主打仍为趸交或短期型产品，而个险渠道主打的都是费改后的新产品，整体上看，无论是理财型产品的收益还是保障型产品的价格，相对此前都更具吸引力。

　　据长江证券分析师刘俊研究，央行宣布最新一轮降息后，存款基准利率为1.5%，而费率市场化之后分红险定价利率在2.5%-3.5%，传统险定价利率3.5%，年金定价利率4.025%，万能险保底收益率1.75%-2.5%，理财产品收益率4.76%-4.89%，信托平均收益率8.51%；收益率分层渐清晰差距渐缩小，保险产品具有的保障功能得以显现。

　　此外，上述公司产品精算部总经理还提到一个明显的变化，“保障型的占比会比今年多”。

　　尽管开门红期间的主要业务还是理财型的，但他的一个明显感受是，从今年开始个险渠道健康险的势头上来了。这是其所在公司主动为之的结果，也是政策推动的积极影响。

　　“政策给了公司调整的空间和机会。”他称，在费改政策启动之前，包括健康险在内的普通型人身险价格高，2013年8月份费改放开了预定利率2.5%的限制后，传统险价格也随之降低，全行业的保障型产品的销售势头这两年好很多。

　　今年一季度的开门红期间，不少公司就以年金等费改新产品作为主打，如规模保费超过550亿元的华夏保险个险和银保主打产品均为年金保险和万能险，建信人寿银保渠道的主打产品亦为年金保险和万能险。

　　结构的改善在数据上已有所体现。保监会数据显示，今年前8个月，人身险公司普通寿险业务同比增长55.87%，占人身险公司全部业务的51.2%，结构占比超过分红险3个百分点。