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多因素助力 军工股再成反弹先锋

2015年08月11日 07:45    来源: 中国证券报    

  昨日市场大幅反弹,国防军工板块涨幅居前,再度担当反弹先锋,成分股全面大涨。分析人士指出,国防军工板块具有国企改革、装备升级、资产证券化、军民融合等多重上涨催化剂,中长期趋势向好。随着国企改革预期的升温以及阅兵和国庆的临近,国防军工板块再迎事件性催化剂。不过国防军工板块波动较大,分化难免,建议精选改革和业绩确定的优质品种。

  国防军工板块涨幅居首

  昨日两市大盘高开高走大幅反弹,行业板块全线飘红。其中,国防军工板块强势爆发,再度成为反弹先锋。

  据统计,昨日申万一级行业指数全面反弹,涨幅均在2%以上。其中,国防军工指数大涨8.06%,位居行业指数涨幅榜榜首。成份股全线大涨,中国船舶、中国防务、中国重工、航新科技、中国卫星、中航黑豹等9只个股涨停,包括中航动力、亚星锚链、中航飞机、北斗星通等在内的其余11只股票涨逾7%,除了中航机电上涨4.69%之外,其余25只成分股的涨幅均超过6%。

  作为高估值和高贝塔品种,国防军工板块弹性和波动性较大,这使其领涨领跌的概率显著高于其他板块。与此同时,国防军工行业景气向好,具备国企改革利好推升,并且存在大阅兵等事件性利好刺激,因此成为A股市场中确定性较强的品种,最近一段时间以来表现强势。而随着昨日做多人气的显著回暖,国防军工板块迅速获得资金追捧。

  分析人士指出,国防军工已经明确成为引领市场持续反弹的龙头板块。从时点来看,9月阅兵到10月国庆期间,国防军工都将处于较好的主题投资时间窗口。从基本面逻辑来看,军民融合、军队改革以及国防力量加强是大势所趋,有助于业绩提升和估值修复。另外,有消息称国企改革顶层设计方案渐行渐近,在此背景下,国防军工也将获得正面刺激。

  军工股迎多因素推升

  广发证券研报指出,7月份军工板块反弹幅度已超过60%,部分个股已经接近甚至超过下跌前高点,短期内行业的股价表现将更多受到市场情绪和资金面影响。从长期来看,新的历史时期军队和军工改革带来的整合、机制变革和装备需求将是整个行业成长和发展的机遇。9月初的阅兵只是短期催化剂,而带来持续强劲支撑的是国家战略和国家力量。后续催化剂因素一是军队改革,这将是新的历史时期、新技术条件、新的战略环境的需求;二是9-10月产业规划催化剂,包括卫星产业、航空制造、航空发动机、通用航空等;三是国防工业改革,建议关注军工国企改革推进和科研体制改革进度。

  方正证券研究报告指出,军工作为高弹性板块,在以中航系为首的军工集团积极救市、国家安全法出台、南海局势紧张和发改委发布新兴产业重大工程包等信息促动下,成为股灾后的反弹先锋,不过整体震荡和个股分化不可避免。建议继续关注居民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线。

  中银国际建议关注北斗导航产业链中用户段产品的投资机会。中银国际预计到2020年,北斗市场将达到4000亿元的规模,这个巨大的蛋糕吸引着从国有企业到民营企业、从资本市场到产业界的广泛关注。在广阔的北斗市场中,北斗系统用户段产品的技术验证工作已经接近尾声。随着北斗卫星全球组网的开始,用户段(如芯片、板卡、终端等)产品将在国家政策扶持下开始大量投放市场,值得长期关注。


(责任编辑: 魏京婷 )

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