工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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工银 瑞信 纯债 定期 开放 债券 型证 券投 资基
金 2015 年第2 季度 报告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ： 二 〇 一 五 年 七 月 二 十 一 日
工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述或 重大遗 漏 ， 并 对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7 月 17 日复核 了本报告中的
财务指 标、 净值表 现和 投资组 合报 告等内 容， 保证复 核内 容不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述 或 者 重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险， 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读 本 基 金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 工银纯债定期开放债券
场内简称 工银纯债
交易代码 164810
基金运作方式
契约型开放式（本基金自基金合同生效日起每封闭三年集
中开放申购与赎回一次）
基金合同生效日 2012 年 6 月21 日
报告期末基金份额总额 558,777,873.47 份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本产品的主要投资策略包括：期限配置策略、类属配置策
略、期限结构策略及证券选择策略，在严格控制风险的前
提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资
产的增值。
业绩比较基准
三年期银行定期存款税后收益率。三年期定期存款利率是
指每年的第一个工作日中国人民银行网站上发布的三年期
“金融机构人民币存款基准利率” 。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基
金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年 6 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 140,444,996.18
2.本期利润 97,979,302.53
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0213
4.期末基金 资产净值 578,840,721.12
5.期末基金 份额净值 1.036
注： （1 ）上 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2 ）“本期 已实现收益 ”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额； “本期利润 ”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3 ）所列数 据截止到 2015 年6 月30 日。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.99% 0.05% 1.00% 0.01% 0.99% 0.04%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金基金合同于 2012 年6 月 21 日生效 。
2 、 按基金合同规定， 本基金建仓期 为 6 个月。 截至报告期末， 本基金的各项投资比例符合基金合
同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于
80 ％，但在 每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比
例限制；开放期内现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杜海涛 投资总监 2012 年 6 - 18 先后在宝盈基金管理有限公司工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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兼固定收
益部总
监，本基
金的基金
经理。
月 21 日 担任基金经理助理， 招商基金管
理有限公司担任招商现金增值
基金基金经理；
2006 年 加 入 工 银 瑞 信 ， 现 任 投
资 总 监 兼 固 定 收 益 部 总 监 ；
2006 年 9 月 21 日至 2011 年 4
月 21 日，担 任工银货币市场基
金基金经理； 2010 年 8 月 16
日至 2012 年1 月10 日， 担任工
银双利债券型基金基金经理；
2007 年 5 月11 日至今 ， 担任工
银增强收益债券型基金基金经
理；2011 年8 月10 日至 今， 担
任工银瑞信添颐债券型证券投
资基金基金经理；2012 年 6 月
21 日 至 今 ， 担 任 工 银 纯 债 定期
开放基金基金经理；2013 年 1
月 7 日至今， 担任工银货币基金
基金经理；2013 年8 月14 日至
今， 担任工银月月薪定期支付债
券型基金基金经理；2013 年 10
月 31 日至今 ，担任工银瑞信添
福债券基金基金经理； 2014 年 1
月 27 日至今 ，担任工银薪金货
币市场基金基金经理； 2015 年 4
月 17 日至今 ，担任工银总回报
灵活配置混合型基金基金经理。
陆欣
固定收益
部副总
监，本基
金的基金
经理
2015 年 4
月 17 日
- 9
先后在中国银行担任债券交易
员， 在光大保德信基金管理公司
担任固定收益副总监兼基金经
理。2014 年 加 入 工 银 瑞 信 ，现
任固定收益部 副总监， 2014 年 6
月 18 日至今 ，担任工银纯债债
券型基金基金经理，2015 年 4
月 17 日至今 ，担任工银瑞信纯
债定期开放债券型基金基金经
理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.3 公 平 交 易专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》 、 《异常交 易管理办法》 ， 对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金 等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 有 3 次。 投 资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略 和运作分析
国内方面，2 季度我国经济运行继续延续下滑趋势，物价低位盘整。在经济疲弱的情况下，
央行实行了宽松的货币政策，如全面降息和降准。国际方面，主要经济体的经济走势和货币政策
出现分化，美国经济的积极迹象较多，欧元区继续货币宽松政策，希腊问题持续发酵，部分新兴
经济体经济仍面临较多困难。
2 季度债券市 场经历了先涨后跌的走势。10 年国 债收益率从 2 季度初3.6%附近下行到4 月底
的 3.35% 附近 ， 随后在 5 月回升到接近 3.6% ； 信 用债券走势和国债接近， 但是波动 幅度更大一些 。
工银纯债定期开放本报告期内根据宏观经济和通胀形势的变化，考虑到组合在二季度打开，
主要操作为降低组合杠杆，减持期限不匹配债券。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期内本基金净值增长率 1.99%, 业绩比较基 准收益率为 1.00% 。 工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.5 管 理 人对宏 观 经 济 、证 券 市 场 及行 业 走 势 的简 要 展 望
展望 2015 年3 季度， 宏观经济增速仍将在底部徘徊。 首先， 在整体宏观经济去产能的大背景
下，长期经济增长中枢处于下降通道；其次，中期产业结构调整和货币政策的结构性宽松也不支
持经济增速有大幅的上行；最后，海外经济增长的不平衡对外需的提振也将比 较有限。由于经济
增速和通胀水平在 3 季 度出现大幅上行的可能性较小，央行仍将继续实行结构性宽松的稳健货币
政策，短期利率水平有望维持稳定。如果通胀下行幅度过大，不排除短端利率出现进一步下降的
可能。在短端利率水平稳定的情况下，3 季度债 券风险相对不大，各类债券品种收益率有望出现
小幅下行。
基于以上对基本面的判断， 我们预计2015 年 3 季 度资金利率将有所下行， 但在金融杠杆偏高、
IPO 冲击以及 资金流出新兴市场等冲击下，2015 年货币市场波动将有所加大。债券方面，当前基
本面较弱，通胀压力不大的情况下，本基金将在 3 季度适 度增 加杠杆略和久期的策略，争取获得
较高的持有期回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年8 月8 日生效 的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 821,846,667.40 79.90
其中：债券 801,792,667.40 77.95
资产支持证券 20,054,000.00 1.95
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合
计
90,097,837.78 8.76
7 其他资产 116,670,481.56 11.34
8 合计 1,028,614,986.74 100.00 工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 674,497,167.40 116.53
5 企业短期融资券 10,101,000.00 1.75
6 中期票据 117,194,500.00 20.25
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 801,792,667.40 138.52
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122654 12 昆钢控 721,000 72,936,360.00 12.60
2 122200 12 晋兰花 580,000 58,858,400.00 10.17
3 124380 13 曹妃甸 500,000 51,460,000.00 8.89
4 122155 12 天富债 450,000 45,319,500.00 7.83
5 122215 12 永泰 01 410,000 41,401,800.00 7.15
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 1489210 14 京元 2A1 200,000 20,054,000.00 3.46
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 未 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.10.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 未 超 出 基金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 108,751.17
2 应收证券清算款 95,273,399.18
3 应收股利 -
4 应收利息 20,887,967.89
5 应收申购款 400,338.32
6 其他应收款 25.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 116,670,481.56
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报 告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。 工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
无。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,808,809,476.50
报告期期间基金总申购份额 2,180,801.25
减: 报告期期 间基金总赎回份额 4,252,212,404.28
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 558,777,873.47
注：1.报告 期期间基金总申购份额含红利再投、 转换入份额；
2. 报告期期 间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
无。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
2015 年 6 月19 日，基金 管理人发布《工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金第一次开
放申购、赎回业务的公告》，本基金自 2015 年6 月23 日至 7 月6 日为本 基金第一个开放期，开
放期内本基金接受申购、赎回申请。自 2015 年7 月7 日至2018 年7 月6 日为第二个封闭期，封
闭期本基金不接受申购、赎回业务 。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2 、《工银瑞 信纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《工银瑞 信纯债定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4 、基金管理 人业务资格批件和营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
6 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时 间内取得上述文件的复印件。
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