二季度收益率恐破5%　银行理财好景难再

　　近期银行理财收益情况

　　发行银行 销售起始 销售结束 管理期 起始金额 是否保本 预期年收益率兴业银行 2015-03-24 2015-03-27 91日 50000 保本 5.00%农业银行 2015-03-19 2015-03-25 96日 50000 不保本 5.00%建设银行 2015-03-25 2015-03-29 80日 50000 不保本 4.90%民生银行 2015-03-24 2015-03-29 77日 50000 不保本 4.65%平安银行 2015-03-20 2015-03-26 94日 50000 保本 4.65%中国银行 2015-03-23 2015-03-26 63日 - 保本 4.10%

　　2014年国内商业银行理财产品受到不少投资者的青睐，也让其余额继续大幅增加一度成为热门话题。但受央行连续降息影响，国内商业银行发行的理财产品收益率下滑明显。

　　近日，记者也发现，市场上不少短期理财产品的收益率大打折扣。市场分析人士认为，未来银行理财产品收益率将继续保持下行，3月份有可能跌至5.1%下方，二季度“破5”的概率较大。

　　与此同时，近日中国银监会表示将推动银行理财业务进行子公司改革。对此，业内纷纷认为，此举或将真正实现“买者自负，卖者有责”，投资者购买银行理财产品，或打破刚性兑付，不再“稳赚不赔”。

　　本报记者 陈思源

　　银行理财不断下滑

　　普益财富近日公布的最新数据显示，2月份，共有104家商业银行发行3581款个人理财产品，受春节因素影响，发行数量环比增幅为－21.69%。另外，除1个月以下和1年以上期限产品的平均预期收益率环比上升外，其他各期限产品的平均预期收益率均环比下降。

　　另外，监测数据显示，上周（2015年3月14日-3月20日）133家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1224款，平均预期收益率为5.13%，环比下跌3基点。

　　具体看来上周国有商业银行理财产品发行329款，环比增加5款，预期收益率下降2个基点至5.01　%；股份制商业银行发行942款，环比减少17款，预期收益率下降5个基点至5.26%；城市商业银行发行437款，环比增加38款，预期收益率持平于5.31%；农村商业银行发行142款，环比增加6款，预期收益率下降3BP至4.69%。

　　目前，国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行发行的理财产品平均预期收益率较上周有所下降，已分别降至4.73%、5.12%、5.27%。近日，记者调查发现，预期收益率在6%以上的银行理财产品不仅在起购金额或持有期限方面设置门槛，且基本为不保本型产品。某国有商业银行在此次央行降息以来发行的10多款理财产品，最高的也仅为5.3%，预期收益率水平明显比降息前低。“3月以来，由于资金面一直处于偏紧状态，因此尽管央行宣布降息，银行理财收益率跌幅不大，并且下跌缓慢。”有市场人士分析，尽管如此，但由于上周资金面逐渐走向宽松，未来银行理财下跌速度可能会加快。

　　理财收益面临改革

　　事实上，除收益率下滑以外，不少投资者也发现，在风险等级以及收益率等方面，银行也不再像以前那样为产品兜底 。据了解，以往各银行所发行的理财产品，虽然从收益、期限以及投资组合方式上有所不同，但产品的高收益率却是宣传的重点，而在风险掌控上多以保本为主。不过，与往年同期相比，今年短期理财产品的预期收益率超5%的保本型理财产品已经难寻踪迹。目前市场上，保本型理财产品收益率多集中在4.5%-4.8%，甚至有个别产品收益率在4%以下。

　　记者走访我市多家银行了解到，目前，银行理财产品的收益的确已经下降，数量也相对减少，与往年相比，类似短期理财产品收益同期下降最多可达1个百分点。“银行理财产品在春节后，迎来了一场新格局调整。打破‘刚性兑付’，并向‘代客理财’的属性转移将成为主流。”

　　有业内人士表示，随着主要商业银行完成理财业务事业部架构的搭建，并最终成为独立子公司，“理财业务子公司改革有利于推动理财业务回归代客理财本质，透明度进一步提升，通过对投资者教育、提高金融消费者对理财产品的认知能力和对风险的识别能力，逐步打破银行体系下的刚性兑付和隐性担保，真正实现买者自负、卖者有责。”

　　值得注意的是，上述人士分析，新近发行的理财产品无不体现着最新的政策动向：一方面，去年银监会发布“35号文”剑指刚性对付的痼疾；另一方面，新出台的存款偏离度考核指标则让理财产品难以再作为“冲时点”的工具。

　　有分析人士认为，这种背景之下，今年银行产品结构格局正在悄然调整，结构性理财产品蔚然成风。而且结构性理财产品越来越多元化，往往已经不再局限于挂钩利率、汇率，其风险也会越来越明显，银行大力宣传的“预期收益”，最终可能只是预期而已。

　　然而，让人忧心的是，银行理财产品收益今后还将进一步下滑。“短期方面，从资金面来看，由于3月中下旬有较大规模的财政存款释放，所以在接下来的时间中，市场流动性供给充裕。中长期方面，银行理财产品好景难再。”上述人士指出。