中国Ｐ２Ｐ金融经历“冰火两重天”

　　全年累计成交量超过２５００亿，是２０１３年的２．３９倍；与此同时，全年共出现问题平台２７５家，是２０１３年的３．６倍……２０１４年，中国Ｐ２Ｐ金融可谓经历“冰火两重天”。

　　中国网贷行业正呈现平台“百花齐放”的态势。网贷之家数据显示，截至２０１４年年底，中国网贷运营平台达１５７５家，全年新上线的网贷平台超９００家（含问题平台），这些平台平均注册资金约为２７８４万元，相对于２０１３年的１３５７万元，增长了１倍。

　　Ｐ２Ｐ（个人与个人之间的小额借贷交易）人气也日渐火爆，数据显示，２０１４年网贷行业投资人数与借款人数分别达１１６万人和６３万人，较２０１３年分别增加３６４％和３２０％。“当前，Ｐ２Ｐ网贷行业呈现高速稳定增长，多项网贷行业指标数据显示，网贷已告别萌芽期，进入成长期。”网贷之家首席研究员马骏说。

　　然而，一半是海水，一半是火焰。在Ｐ２Ｐ金融日益“人气爆棚”的同时，诈骗、跑路、提现困难等问题频频出现，日渐成为Ｐ２Ｐ行业的“新常态”。统计数据显示，２０１４年全年问题平台达２７５家，是２０１３年的３．６倍，仅２０１４年１２月就出现问题平台９２家，超过２０１３年全年问题平台的总和。

　　“２０１４年底，受经济和金融大环境影响，借款人逾期、展期现象频繁，加之一系列平台倒闭和股市走牛影响，投资人纷纷撤出资金，网贷行业面临高兑付压力，许多平台被曝光出现提现困难。”马骏认为。

　　观察人士认为，“跑路”等行业乱象与中国至今仍未出台Ｐ２Ｐ相关监管细则有关。从２０１４年初到年末，业界对Ｐ２Ｐ监管问题进行了广泛的讨论，但直至今日，关于Ｐ２Ｐ监管的细则仍未推出。

　　目前，已经明确的信息是Ｐ２Ｐ监管将由银监会主导，银监会相关人士也已提出Ｐ２Ｐ十大“监管红线”：即明确平台的中介性质；明确平台本身不得提供担保；不得搞资金池；不得非法吸收公众存款；落实实名制；设立行业门槛；资金由第三方托管；不承诺本息、不自保自融；开展外部审计；坚持小额化、支持个人和小微企业等。

　　实际上，原则性的“监管红线”，正体现了当前不断推进的“负面清单”式包容性监管理念。“互联网金融创新太快，过早地监管很容易扼杀创新，所以监管比较审慎。”中国人民大学法学院副院长杨东说。

　　中央财经大学金融法研究所所长黄震等学者认为，当前Ｐ２Ｐ网贷的行业周期性特点和系统性风险状况仍未完全暴露，同时也没有为学界和监管者完全掌握，相关监管细则的出台可能还需要一段时间的“观察期”。

　　尽管监管政策仍处“空中楼阁”、行业“乱象”不断，但资本市场对Ｐ２Ｐ金融仍“宠爱有加”。据统计，２０１４年全年至少有３８家线上Ｐ２Ｐ平台完成融资，涉及资金在４０亿元以上。

　　业内人士预计，大量资本的进入将使Ｐ２Ｐ行业竞争更加激烈，甚至会使大部分平台退出Ｐ２Ｐ舞台。“风投的进入，只是一部分，主要还要看行业的发展以及企业自身的功力。”投之家ＣＥＯ黄诗樵说。